Orang dekat Trump mungkin mengambil alih The Federal Reserve (FED) dan "menurunkan suku bunga"! Pasar saham AS mengalami big pump, Bitcoin dan dolar mengalami kejatuhan.

Calon ketua The Federal Reserve (FED) Amerika Serikat memasuki tahap terakhir, penasihat ekonomi jangka panjang Trump, Kevin Hassett, adalah kandidat paling populer. Menteri Keuangan Mnuchin mengungkapkan bahwa Trump akan memutuskan ketua berikutnya sebelum Natal. Hassett dianggap sebagai “kelompok pemotongan suku bunga agresif”, dengan ekspektasi pemotongan suku bunga bulan Desember melonjak dari 40% menjadi 84%. Saham AS menguat tajam dengan dorongan dari rantai AI, indeks dolar jatuh di bawah 100, dan Bitcoin turun menjadi sekitar 87.792 dolar.

Penasihat Trump, Hassett, Menjadi Calon Terpanas untuk Ketua The Federal Reserve (FED)

Dengan pemilihan ketua The Federal Reserve (FED) yang baru memasuki tahap akhir, Kepala Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih Kevin Hassett muncul dengan cepat sebagai pesaing terkuat untuk menjadi ketua The Federal Reserve (FED) berikutnya. Menurut laporan dari Bloomberg yang mengutip beberapa sumber yang mengetahui, Presiden Trump sedang mempertimbangkan untuk menunjuk salah satu penasihat ekonomi jangka panjangnya untuk menggantikan ketua saat ini, Powell, dan Hassett dianggap sebagai kandidat yang paling sesuai dengan kecenderungan kebijakan Trump.

Beberapa sumber yang akrab dengan situasi tersebut mengungkapkan bahwa Trump menganggap Hassett sebagai seorang “yang dikenal, dipercaya, dan mampu menerapkan ideologi ekonomi presiden” yang merupakan sekutu dekat. Sebagai Direktur Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih, Hassett telah bekerja sama erat dengan Trump dan tetap sangat konsisten dalam arah kebijakan makro. Sumber yang mengetahui menyatakan bahwa Hassett menonjol dalam daftar akhir karena dianggap mampu membawa jalur pemangkasan suku bunga yang radikal yang diusulkan Trump ke dalam lembaga independen tradisional seperti The Federal Reserve (FED).

Sumber internal Partai Republik lebih lanjut menyatakan bahwa Hasset adalah “pendukung teguh agenda ekonomi Trump”, terutama dalam kebijakan suku bunga, di mana ia terus-menerus menyerukan penurunan suku bunga yang lebih cepat dan lebih besar. Awal bulan ini, Hasset secara jelas menyatakan dalam wawancara dengan Fox News bahwa jika ia memimpin The Federal Reserve (FED), “suku bunga sudah akan diturunkan sekarang”, dengan alasan bahwa “data menunjukkan kita seharusnya melakukannya”. Ia juga telah beberapa kali secara terbuka mendukung pandangan Trump bahwa suku bunga terlalu tinggi dan menghambat pertumbuhan.

Serangkaian sinyal ini memicu kekhawatiran pasar tentang kemungkinan independensi The Federal Reserve (FED) di masa depan yang bisa terganggu. Banyak investor percaya bahwa jika Hassett mengambil alih, akan ada pergeseran yang jelas menuju kerangka kebijakan moneter yang lebih longgar dan lebih sesuai dengan harapan Trump. Dengan spekulasi tentang calon yang terus meningkat, Sekretaris Pers Gedung Putih Karoline Leavitt tetap berhati-hati dalam tanggapannya, menyatakan “Sebelum presiden benar-benar membuat keputusan, tidak ada yang tahu apa yang akan dia lakukan.”

Calon lain untuk Ketua The Federal Reserve (FED)

Christopher Waller: Anggota Dewan The Federal Reserve (FED) saat ini, terkenal sebagai golongan dovish.

Scott Bessent: Menteri Keuangan Amerika Serikat, bertanggung jawab atas proses pencarian ketua.

Kevin Warsh: Mantan Anggota Dewan The Federal Reserve (FED), sering muncul dalam daftar politik dan Wall Street

Ekspektasi penurunan suku bunga melonjak dari 40% menjadi 84% memicu pasar

(sumber: CME Fed Watch)

Saat munculnya kandidat Hasset, data ekonomi kunci Amerika Serikat semakin memperkuat harapan pasar terhadap kebijakan pelonggaran. Data terbaru yang dirilis menunjukkan bahwa pertumbuhan penjualan ritel Amerika Serikat pada bulan September lebih lemah dari yang diperkirakan, sementara data PPI yang ditunda penerbitannya akibat penutupan pemerintah menunjukkan bahwa inflasi di sisi grosir tetap berada di level moderat. Data menunjukkan bahwa penjualan ritel bulan September di Amerika Serikat mencatatkan tingkat bulanan sebesar 0.2%, di bawah ekspektasi; PPI bulan September mencatatkan tingkat bulanan sebesar 0.3%, sesuai ekspektasi, sedangkan bulan Agustus mengalami penurunan sebesar 0.1%.

Dua data ini membentuk efek resonansi dengan kecenderungan dovish Hasset. Alat pengamatan The Federal Reserve (FED) CME (FedWatch) menunjukkan bahwa taruhan pasar untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember melonjak dari 30% minggu lalu menjadi 84%; dan ekspektasi probabilitas untuk pemotongan suku bunga pada Januari adalah 64%. Perubahan ekspektasi yang tajam ini selesai dalam beberapa hari, menunjukkan bahwa kekhawatiran pasar terhadap pengaruh Trump terhadap kebijakan The Federal Reserve (FED) sedang berkembang dengan cepat.

Analisis menunjukkan bahwa harga energi dan makanan mendorong PPI keseluruhan naik, tetapi inflasi inti tetap terjaga. Dalam konteks kemungkinan orang dekat Trump mengambil alih The Federal Reserve (FED), pasar menafsirkan data inflasi yang moderat sebagai sinyal “ruang untuk pemotongan suku bunga terbuka”. Kepala Investasi LNW Ron Albahary menunjukkan: “Variabel terbesar di pasar saat ini bukanlah data ekonomi itu sendiri, tetapi apakah independensi kebijakan The Federal Reserve (FED) akan berubah karena perubahan personel.”

Saham AS mengalami rebound kuat didorong oleh rantai AI

Pada hari perdagangan dengan volatilitas pasar yang tinggi, tiga indeks utama AS naik setelah berfluktuasi. Pada penutupan, indeks S&P 500 naik 0,7%, indeks Nasdaq naik 0,5%, dan indeks Dow Jones melonjak 1,2% atau 566 poin. Sebelumnya, ketiga indeks sempat mengalami penurunan yang signifikan, di mana S&P 500 pernah turun sekitar 0,7%, dan indeks Nasdaq mengalami penurunan lebih dari 1%. Namun, pemulihan yang kuat pada tema AI mendorong indeks untuk kembali naik.

Alphabet (perusahaan induk Google) memimpin pasar, mencetak rekor tertinggi baru di tengah perdagangan, sebelumnya dilaporkan bahwa Meta sedang mempertimbangkan untuk menginvestasikan miliaran dolar untuk membeli chip AI dari Alphabet. Pasar umumnya percaya bahwa ini menunjukkan bahwa rantai industri komputasi AI sedang beralih dari “GPU yang mendominasi” ke arsitektur heterogen yang lebih beragam. Ron Albahary menunjukkan: “Penurunan biaya komputasi akan lebih meningkatkan permintaan, dan pembelian chip Google oleh Meta adalah manifestasi langsung dari tren ini, yang akan menguntungkan seluruh ekosistem AI.”

Namun, harga saham Nvidia turun lebih dari 3%, investor khawatir bahwa posisi dominannya di bidang chip AI mungkin menghadapi tantangan dari peningkatan persaingan. Albahary menyatakan bahwa yang lebih patut diperhatikan adalah apakah perusahaan besar cloud computing seperti Microsoft dan Amazon akan dapat menetapkan kembali kepemimpinan teknologi mereka dalam skenario baru. Meskipun pasar saham AS rebound minggu ini, ketiga indeks masih menghadapi risiko penurunan bulanan, apakah valuasi teknologi dapat mendukung rebound di akhir tahun tetap menjadi titik perdebatan yang krusial.

Indeks Dolar Turun di Bawah 100, Risiko Intervensi Yen Meningkat

Seiring dengan meningkatnya taruhan pasar terhadap penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED), dolar AS mengalami tekanan yang jelas pada hari Selasa. Dalam perdagangan AS, indeks dolar (DXY) turun lebih dari 0,5% menjadi 99,67, menembus level psikologis kunci 100; euro/dolar naik ke level 1,1580; pound/dolar naik ke sekitar 1,3200.

Meskipun indeks dolar naik minggu lalu akibat aliran dana yang kembali untuk menghindari risiko, ekspektasi penurunan suku bunga kembali mendominasi pasar valuta, dan sebagian besar lembaga analisis berpendapat bahwa level dolar saat ini terlalu kuat. Analis valuta dari ING, Francesco Pesole, menunjukkan bahwa dana rebalancing akhir tahun sebelum Hari Bersyukur mungkin sementara mengganggu tren dolar, tetapi “kecuali pasar menilai kembali jalur yang lebih hawkish, dolar masih menghadapi tekanan turun.”

Mengenai yen, dolar AS turun sekitar 0,6% terhadap yen menjadi 155,0. Dalam konteks perdana menteri baru Jepang, Sanae Takaichi, yang dianggap sebagai dovish dalam kebijakan fiskal, yen telah mengalami depresiasi yang signifikan sejak Oktober, dan pengamatan pasar terhadap potensi intervensi bank sentral Jepang mencapai puncaknya. Pesole mencatat bahwa likuiditas rendah selama periode Thanksgiving dapat memberikan “lingkungan yang ideal” bagi otoritas Tokyo untuk bertindak. Berita bahwa orang dekat Trump mungkin mengendalikan The Federal Reserve (FED) lebih lanjut melemahkan dolar, menciptakan kondisi yang lebih menguntungkan untuk intervensi bank sentral Jepang.

Bitcoin turun menjadi 87.000 dolar AS, emosi panik mulai mereda

(sumber: CoinMarketCap)

Setelah mengalami penurunan beruntun, Bitcoin pada hari Selasa mengalami penurunan yang jelas menyusut, suasana pasar beralih dari ketakutan ekstrem menjadi sikap berhati-hati. Bitcoin turun serendah 86.127,19 dolar AS, kini kembali naik ke sekitar 87.792 dolar AS. Meskipun Bitcoin masih menghadapi risiko mencatat bulan terburuk sejak 2022, arus keluar bersih dana ETF bulan ini telah melebihi 6 miliar dolar AS, tetapi serangkaian indikator pasar menunjukkan tekanan jual semakin berkurang.

Pendiri bersama Orbit Markets, Caroline Mauron, menyatakan bahwa premi opsi put satu minggu telah anjlok dari 11% menjadi 4,5% dibandingkan dengan opsi call, menunjukkan bahwa kekhawatiran investor terhadap penurunan besar lebih lanjut sedang dengan cepat mereda. Indeks kekuatan relatif (RSI) pada tanggal 14 turun menjadi 32, mendekati ambang batas oversold yang tipikal yaitu 30. Pasar memperkirakan pengurangan volatilitas, yang berarti posisi spekulatif sedang keluar.

Crypto sekarang adalah makro. Penulis komunikasi Noelle Acheson menunjukkan: “Penyimpangan opsi menunjukkan bahwa posisi yang bertaruh pada penurunan terus jelas berkurang, sementara minat pada taruhan rebound mulai meningkat.” Pandangan pasar umumnya percaya: $80,000 adalah dukungan jangka pendek, dan $90,000 hingga $95,000 membentuk area resistensi rebound. Namun, dengan lonjakan pengeluaran modal AI, perlambatan pasar tenaga kerja AS, dan ketidakpastian kebijakan The Federal Reserve (FED) yang saling terkait, fluktuasi tajam pada emas dan saham teknologi juga mempengaruhi selera risiko aset kripto.

Kabar bahwa loyalis Trump mungkin mengambil alih The Federal Reserve (FED) memiliki dampak ganda terhadap Bitcoin. Di satu sisi, ekspektasi pemotongan suku bunga yang agresif secara teoritis menguntungkan aset berisiko; di sisi lain, kekhawatiran tentang hilangnya independensi The Federal Reserve (FED) dapat memicu risiko sistemik, menyebabkan aliran dana ke aset safe haven tradisional. Model preferensi risiko Goldman Sachs telah turun hingga nol, menunjukkan bahwa aset berisiko secara keseluruhan menghadapi tekanan.