InvestingWithBrandon

Kelumpuhan analisis bisa merugikan Anda lebih dari perdagangan yang buruk.
Di suatu titik Anda harus mengambil tindakan.
Menunggu setup yang sempurna:
Anda tidak akan pernah mendapatkan entry yang sempurna.
Anda akan selalu berharap membeli sedikit lebih murah.
Hindsight selalu 20/20.
Tidak memulai adalah risiko terbesar:
Tetap di pekerjaan harian Anda hingga usia 70 lebih berisiko daripada melakukan perdagangan yang tidak sempurna pada perusahaan berkualitas dengan harga yang wajar.
Apa yang benar-benar penting:
Beli perusahaan berkualitas dengan harga baik.
Jaga rasio tetap terkontrol.
Tetap

Cara paling mudah mengetahui apakah pasar sedang murah atau mahal.
Satu angka. Gratis. Diperbarui setiap minggu.
Buka Google.
Ketik "S&P 500 PE ratio Yardeni."
Klik hasil pertama.
Berikut cara membacanya.
PE di atas 20-22:
Pasar sedikit mahal. Return di masa depan kemungkinan terbatas. Kurangi risiko sedikit. Opsi yang kurang bullish. Simpan powder kering.
PE sekitar 17-19:
Rata-rata historis. Nilai wajar. Terus membangun portofolio dasar & mengalokasikan opsi pada setup yang sangat menarik.
PE di bawah 14:
Pasar murah. Sebarkan modal. Jual put portofolio yang aman. Beli call. Jaga rasio tetap

Pasar bull berlangsung rata-rata 9,1 tahun.
Pasar bear berlangsung rata-rata 1,4 tahun.
Sejak 1926. Renungkan itu.
Perolehan kumulatif pasar bull rata-rata: +476%.
Kerugian kumulatif pasar bear rata-rata: -41%.
Apa artinya ini untuk cara saya berinvestasi:
Bull markets menang dalam jangka panjang. Itu adalah fakta 100 tahun.
Pasar bear lebih pendek dan lebih dangkal rata-rata.
Jadi saya tetap berinvestasi.
Saya menambah selama pasar bear.
Saya tidak pernah panic selling.
Saya menjaga rasio agar selalu bisa bertahan saat penurunan.
Taruhan yang saya buat setiap hari:
Amerika terus naik seiring

Inilah apa yang bisa diharapkan dari strategi yang saya lakukan.
Kebanyakan orang menetapkan ekspektasi terlalu tinggi atau terlalu rendah. Berikut adalah matematika yang jujur.
Target portofolio dasar: ~10% per tahun.
Rata-rata historis S&P 500. Beberapa tahun 50%. Beberapa tahun -50%. Zoom out.
Lapisan opsi target: ~15% per tahun di atasnya.
Hanya saat undervalued. Perusahaan berkualitas. Durasi panjang. Rasio terkontrol.
Target total gabungan: ~25% per tahun.
CAGR 10 tahun aktual saya: 25.89%. Mengalahkan S&P (15%) dan Nasdaq (18%).
Peringatan kritis.
Jika Anda pergi dari $100 ke $50 itu a

Kebanyakan orang berpikir pasar bull dan bear markets adalah acak.
Biasanya mereka tidak.
Pasar mengikuti EPS naik dan ke kanan dalam jangka panjang.
Ketika pasar melampaui garis terlalu jauh — itu akan kembali.
Ketika pasar di bawah garis terlalu jauh — itu akan kembali naik.
Itu saja. Itu adalah seluruh permainannya.
1999 — pasar mencapai 24-25x PE.
Jauh di atas garis. Crash 50%.
2022 — pasar melampaui garis.
Turun 35%.
Sekarang — pasar sedikit di atas garis. Return di masa depan mungkin akan di bawah tren.
Anda tidak perlu memanggil puncak yang tepat.
Anda tidak perlu memanggil dasar yang t

Tidak ada yang membicarakan jebakan 9-5 dengan jujur.
Ini dia.
Bos Anda membayar Anda cukup sehingga Anda tidak berhenti.
Anda bekerja cukup sehingga Anda tidak dipecat.
Itulah seluruh hubungan dalam satu kalimat.
Ada batas pada setiap gaji.
Anda tidak bisa bernegosiasi untuk mencapai $10M.
Anda tidak bisa bekerja cukup keras untuk sampai ke sana.
Hanya ada 24 jam dalam sehari.
Dengan saham & opsi tidak ada batas.
Anda ingin menghasilkan 10x lebih banyak?
Tambahkan nol di belakang transaksi.
Jumlah waktu yang sama.
Jumlah pekerjaan yang sama.
Posisi 10x lebih besar.
( tentu saja lakukan secara

Option Greeks hampir tidak memberi tahu Anda apa pun yang berguna.
Delta. Theta. Gamma. Vega. Rho.
Berikut adalah apa yang sebenarnya diperhitungkan delta:
Volatilitas historis.
Waktu tersisa dalam kontrak.
Tingkat suku bunga.
Arah pergerakan.
Berikut adalah apa yang TIDAK diperhitungkan delta:
Tingkat pertumbuhan EPS.
Lintasan pendapatan.
Apakah perusahaan memiliki moat.
Apakah pasar sedang dalam gelembung.
Apakah kompetisi akan menghancurkan perusahaan.
Anda sedang melihat melalui mikroskop pada 4 hal.
Melewatkan gambaran besar.
Warren Buffett mungkin bahkan tidak tahu apa itu delta.
Dia han

Saya melacak 5 strategi opsi selama 10 tahun.
Berikut adalah peringkatnya.
Tier D — Covered calls.
Bullish dengan satu tangan. Bearish dengan tangan lainnya.
Anda membatasi keuntungan Anda pada perusahaan yang paling Anda sukai.
NVIDIA naik 10x. Penjual covered call melewatkan sebagian besar dari itu.
Tier C — Cash secured puts.
Ide yang tepat. Eksekusi yang salah.
Semua uang tunai itu duduk di sana tanpa melakukan apa-apa sementara Anda bullish.
Tier B — Membeli puts.
Sulit untuk selalu benar dalam timing DAN arah.
Theta memakan Anda hidup-hidup sementara Anda menunggu untuk benar.
Tier A — M

Jika penurunan 7% dari ATH ketika valuasi tinggi di awal membuat Anda terkejut... Anda perlu menilai kembali filosofi investasi Anda.
Catat semua akun X yang memposting saham beta tinggi tahun lalu yang sekarang turun 75%+
Saya tidak pernah lupa.
Jadilah investor, bukan spekulan.

Harga adalah apa yang Anda bayarkan.
Nilai adalah apa yang Anda dapatkan.
Jika saya menjual Anda sebuah pena seharga $5,000 yang hanya menulis seperti pena biasa, Anda akan menolak.
Tetapi orang-orang melakukan ini dengan saham setiap hari.
Mereka melihat perusahaan yang hebat.
Mereka membelinya tidak peduli berapa harganya.
Kemudian bertanya-tanya mengapa harganya turun 40% setelah mereka membeli.
Perusahaan hebat dengan harga yang mengerikan adalah investasi yang buruk.
Perusahaan hebat dengan harga yang wajar adalah investasi yang baik.
Perusahaan hebat dengan harga yang murah adalah tempat

Kebanyakan investor ritel yang menjual put bulanan berpikir mereka mengalahkan saya.
Berikut adalah matematika yang mengakhiri argumen itu.
Pasar menjadi murah.
Saya menjual satu put 2 tahun.
Kumpulkan $20,000.
Anda menjual put bulanan di perusahaan yang sama.
Rata-rata $1,000 per bulan.
Anda untung di bulan-bulan naik.
Anda rugi di bulan-bulan bergejolak.
Anda harus menjual di puncak ketika itu tidak menarik.
Setelah 8 bulan Anda buat $8,000.
Saya buat $20,000 dalam satu transaksi ketika pasar murah.
Ambil premium.
Beli saham.
Beli call.
Duduk santai.
4 bulan kemudian pasar rebound.
Saya tutu

Tingkat kemenangan 94% pada perdagangan opsi saya selama 10 tahun.
Inilah cara tepatnya.
Ketika pasar mahal:
Saya mengurangi risiko.
Menutup put yang dijual.
Mengambil keuntungan pada call.
Mungkin membeli obligasi.
Menjaga nilai penugasan di bawah 50%.
Biarkan kawanan mengejar call di puncak.
Ketika pasar murah:
Saya menjual put yang dijamin portofolio 2 tahun untuk harga tertinggi.
Semua orang panic dan membeli put.
Saya menjual put ini kepada mereka.
Saya mengambil premium dan membeli saham + call.
Nilai penugasan mencapai 65%+
Kawanan membeli put dengan harga tertinggi dekat dasar.
Saya me

Investor ritel memilih harga kesepakatan dengan cara yang sangat salah.
Mereka membuka rantai opsi.
Mereka melihat delta.
Delta 0.32.
Peluang 32% untuk masuk dalam uang.
"Saya akan ambil peluang itu."
Inilah MASALAH BESAR-nya...
Delta tidak mempertimbangkan:
Tingkat pertumbuhan EPS.
Trajektori pendapatan.
Apakah perusahaan memiliki moat.
Apakah pasar sedang dalam gelembung.
Apakah Fed akan menaikkan suku bunga.
Ini hanya mempertimbangkan 4 hal dan menyebutnya "probabilitas" tetapi mengabaikan begitu banyak faktor penentu yang sebenarnya...
Begini cara saya memilih harga kesepakatan.
Pasar/saha

Sebagian besar investor menyukai dividen.
Saya lebih suka pembelian kembali saham.
Berikut alasannya.
Perusahaan memiliki $100 total pendapatan.
100 saham beredar.
EPS = $1 per saham.
Perusahaan membeli kembali 10% saham.
Sekarang 90 saham beredar.
$100 yang sama dalam pendapatan.
EPS = $1.11 per saham.
Itu adalah peningkatan 10% dalam EPS tanpa menumbuhkan pendapatan sekalipun.
EPS meningkat.
Harga saham mengikuti.
Selalu terjadi dalam jangka panjang.
& yang terbaik?
Anda membayar nol pajak atas apresiasi harga saham sampai Anda menjual.
Dividen mengenai tagihan pajak Anda setiap kuartal apa

FOMO adalah cara kebanyakan orang menghancurkan akun mereka.
Teman Anda memberi tahu tentang saham bagus di $100.
Hari 2: $105.
Hari 3: $110.
Hari 4: $115.
Hari 5: Anda tidak tahan lagi. Anda membeli di $125.
Detik Anda membeli...harganya turun.
Ini terjadi pada hampir setiap investor baru.
Inilah hal tentang bagaimana saham benar-benar bergerak...
Semakin jauh saham melampaui garis pertumbuhan EPS, semakin ingin ia kembali turun.
( pengembalian ke rata-rata)
Ketika semua orang mengejar saham lebih tinggi, tidak ada lagi yang tersisa untuk membeli.
Ketika tidak ada lagi yang tersisa untuk memb

Analisis Fundamental vs Analisis Teknikal.
Teknikal:
Pola chart.
Fibonacci.
Moving averages.
RSI.
Bollinger Bands.
Fundamental: revenue.
EPS.
Moat.
Pricing power.
Valuation.
Saya menggunakan fundamental. Alasannya adalah sebagai berikut.
Chart apa pun kapan pun dapat dibuat terlihat bullish atau bearish.
Itu bukan analisis. Itu interpretasi.
Tetapi jika sebuah perusahaan mengalami pertumbuhan earnings 20% per tahun selama 10 tahun, sahamnya akan mengikuti.
Bukan karena pola chart.
Karena profit mendorong harga saham. Selalu begitu. Akan selalu begitu.
Ketika saya melihat sebuah perusa

Anda adalah lingkungan Anda.
Jika semua orang di sekitar Anda berpikir investasi terlalu berisiko.
Anda akan berpikir investasi terlalu berisiko.
Jika semua orang di sekitar Anda memiliki kekayaan bersih $5M+.
Anda akan mulai bertanya mengapa Anda tidak.
Saya tumbuh di sebuah kota kecil di Ohio.
Tidak ada yang membangun kekayaan di sekitar saya.
Tidak ada yang berinvestasi.
Tidak ada yang berpikir lebih besar.
Saya pindah ke Vegas.
Mengubah lingkungan saya.
Mengubah lingkaran sosial saya.
Mulai berada di sekitar orang-orang yang membuat saya merasa tertinggal.
Perasaan itu bernilai lebih dari

Setiap kali pasar turun, muncul headline berita yang mengatakan pasar akan crash.
Setiap. Satu. Kali.
Orang-orang ini menerbitkan artikel itu sekali sebulan selamanya.
Satu-satunya waktu pasar benar-benar crash mereka sebarkan ke mana-mana.
CNBC mengundang mereka ke panggung.
"Temui pria yang memprediksi crash."
Kemudian dia menawarkan ETF-nya dengan biaya 2%.
Inilah kebenaran.
S&P adalah $2,300 pada 2017.
Sekarang lebih dari $6,000.
Setiap orang yang menjual karena headline itu kehilangan keuntungan 160%+.
Jam yang rusak benar dua kali sehari.
Itu tidak membuat jam menjadi jam yang baik.
Abai

Kebanyakan orang berpikir chart memprediksi harga saham.
Fibonacci retracement.
Bollinger Bands.
Moving averages.
RSI.
Inilah masalahnya...
Berikan chart yang sama kepada dua analis teknikal berbeda.
Satu mengatakan sangat bullish.
Satu mengatakan sangat bearish.
Keduanya memberi Anda 10 alasan mengapa mereka benar.
Jika saya akan membeli stand lemonade saya tidak bertanya pada level Fibonacci berapa 2 tahun yang lalu.
Saya bertanya berapa banyak uang yang dihasilkan.
Berapa marginnya.
Apa pertumbuhannya.
Berapa profitnya.
Hal yang sama dengan saham.
EPS adalah satu-satunya hal paling penting