Tidak heran Buffett akhirnya bertaruh pada Google

Buffett pertama kali membeli saham berbasis AI Google, dengan investasi pada premium tinggi sekitar 40 kali arus kas bebas. Google, berkat model Gemini 3 dan chip TPU yang dikembangkan sendiri, berhasil membalikkan keadaan dalam persaingan AI, sekaligus menantang posisi pasar OpenAI dan Nvidia. Artikel ini bersumber dari tulisan yang ditulis oleh 吴晓波频道CHANNELWU, disusun ulang oleh Shen Chao. (Ringkasan: Buffett menunggu enam tahun akhirnya membeli Google! Menghabiskan 4,3 miliar dolar, Alphabet menjadi holding terbesar kesepuluh Berkshire) (Keterangan latar belakang: Dari Buffett China, Duan Yongping, menemukan kunci 'Hold 住变富' dalam dunia kripto) “Google memegang seluruh rantai pasok dalam genggamannya. Ia tidak tergantung pada Nvidia, memiliki kedaulatan daya komputasi yang efisien dan biaya rendah.” Buffett pernah mengatakan, “Jangan pernah berinvestasi di perusahaan yang tidak dapat Anda pahami.” Namun, menjelang penutupan era “Dewa Saham”, Buffett justru membuat keputusan yang melanggar “aturan rumah”: membeli saham Google, dan itu dengan premium tinggi sekitar 40 kali arus kas bebas. Ya, Buffett pertama kali membeli “saham berbasis AI”, bukan OpenAI, dan bukan Nvidia. Semua investor bertanya satu pertanyaan: Mengapa Google? Kembali ke akhir 2022. Saat itu ChatGPT muncul, manajemen Google membunyikan “alarm merah”, mereka terus mengadakan rapat, bahkan mendesak dua pendiri untuk kembali. Tapi pada saat itu, Google terlihat seperti dinosaurus yang bergerak lambat dan terjebak dalam birokrasi. Mereka terburu-buru meluncurkan chatbot Bard, tetapi melakukan kesalahan faktual dalam demo, harga saham perusahaan anjlok, dan nilai pasar menguap lebih dari seratus miliar dolar dalam sehari. Selanjutnya, mereka mengintegrasikan tim AI mereka dan meluncurkan Gemini 1.5 yang multimodal. Namun produk yang dianggap sebagai senjata pamungkas ini hanya memicu beberapa jam pembicaraan di kalangan teknologi, sebelum semua perhatian direbut oleh model generasi video Sora yang diluncurkan oleh OpenAI, dengan cepat menjadi tak diperhatikan. Agak memalukan, bahwa justru peneliti Google yang menerbitkan makalah akademik inovatif pada tahun 2017, yang meletakkan dasar teori yang kuat untuk revolusi AI ini. Makalah “Attention Is All You Need” mengusulkan model Transformer yang menjadi ejekan bagi Google. CEO OpenAI, Sam Altman, meremehkan selera Google, “Saya tidak bisa tidak memikirkan perbedaan estetika antara OpenAI dan Google.” Mantan CEO Google juga tidak senang dengan kemalasan perusahaan, “Google selalu percaya bahwa keseimbangan kerja dan kehidupan… lebih penting daripada memenangkan kompetisi.” Serangkaian kesulitan ini juga memunculkan keraguan bahwa Google tertinggal dalam persaingan AI. Namun perubahan akhirnya datang. Pada bulan November, Google meluncurkan Gemini 3, yang mengungguli pesaing di sebagian besar indikator pengujian, termasuk OpenAI. Lebih penting lagi, Gemini 3 sepenuhnya dilatih menggunakan chip TPU yang dikembangkan sendiri oleh Google, dan chip-chip ini kini diposisikan oleh Google sebagai pengganti harga rendah untuk Nvidia GPU, secara resmi dijual kepada pelanggan eksternal. Google menunjukkan kekuatan di dua garis depan, dengan seri Gemini 3 secara langsung menanggapi garis lunak OpenAI; sementara yang lainnya adalah dengan chip TPU yang menantang dominasi jangka panjang Nvidia di garis keras. Menendang OpenAI, memukul Nvidia. Altman sudah merasakan tekanan bulan lalu, dalam surat internalnya ia mengatakan, Google “mungkin membawa beberapa angin ekonomi negatif sementara bagi perusahaan kami”. Dan minggu ini mendengar bahwa perusahaan besar membeli chip TPU, harga saham Nvidia anjlok 7% dalam perdagangan intraday, terpaksa mengirimkan surat untuk menenangkan pasar. CEO Google, Sundar Pichai, dalam sebuah podcast baru-baru ini mengatakan, karyawan Google harus tidur lebih cukup. “Jika dilihat dari sudut pandang eksternal, mungkin kami tampak tenang atau tertinggal, tetapi sebenarnya, kami sedang memperkuat semua komponen dasar, dan di atas dasar ini, kami bergerak maju dengan penuh tenaga.” Kini situasi telah berbalik. Pichai mengatakan, “Kami sekarang telah mencapai titik belok.” Saat ini, ChatGPT merayakan ulang tahun ketiga. Selama tiga tahun ini, AI telah membuka pesta modal Silicon Valley dengan berbagai aliansi; namun di balik pesta, muncul kekhawatiran akan gelembung, apakah industri telah mencapai titik belok? Melampaui 19 November, Google merilis model kecerdasan buatan terbaru, Gemini 3. Data pengujian menunjukkan, dalam hampir semua pengujian yang mencakup pengetahuan ahli, penalaran logis, matematika, dan pengenalan gambar, Gemini 3 secara signifikan mengungguli model terbaru perusahaan lain termasuk ChatGPT. Hanya dalam satu-satunya pengujian kemampuan pemrograman, kinerjanya sedikit kurang, menduduki posisi kedua. “The Wall Street Journal” mengatakan, “Sebut saja model puncak generasi berikutnya di AS.” Bloomberg mengatakan, Google akhirnya terbangun. Musk dan Altman memujinya. Beberapa netizen bercanda mengatakan, inilah GPT-5 yang diimpikan Altman. CEO perusahaan platform manajemen konten cloud Box, setelah mencoba Gemini 3 sebelumnya, menyatakan bahwa peningkatan kinerjanya sangat luar biasa sehingga mereka sempat meragukan metode penilaian mereka. Namun setelah pengujian berulang, terbukti bahwa model tersebut menang dengan keunggulan dua digit dalam semua evaluasi internal. CEO Salesforce mengatakan, ia menggunakan ChatGPT selama tiga tahun, tetapi Gemini 3 hanya dalam dua jam telah mengubah pemahamannya: “Holy shit… tidak bisa kembali. Ini benar-benar lompatan kualitas, penalaran, kecepatan, pemrosesan gambar dan video… semuanya lebih tajam dan lebih cepat. Rasanya dunia sekali lagi berbalik terbalik.” Mengapa kinerja Gemini 3 begitu luar biasa, apa yang dilakukan Google? Kepala proyek Gemini memposting, “Sederhana: meningkatkan pelatihan awal dan pelatihan lanjutan.” Beberapa analisis menunjukkan bahwa pelatihan awal model ini masih mengikuti logika Scaling Law - melalui pengoptimalan pelatihan awal ( seperti data yang lebih besar, metode pelatihan yang lebih efisien, dan lebih banyak parameter ), untuk meningkatkan kemampuan model. Orang yang paling ingin mengetahui rahasia Gemini 3 adalah Altman. Bulan lalu, sebelum peluncuran Gemini 3, ia telah memberi peringatan dalam surat internal yang dikirimkan kepada karyawan OpenAI, “Dari sisi mana pun, pekerjaan Google baru-baru ini sangat mengesankan,” terutama dalam pelatihan awal, kemajuan yang dicapai Google dapat “membawa beberapa angin ekonomi negatif sementara bagi perusahaan”, “atmosfer eksternal dalam waktu dekat akan cukup suram.” Meskipun dari segi jumlah pengguna, ChatGPT masih memiliki keunggulan signifikan atas Gemini, tetapi jarak tersebut semakin menyusut. Selama tiga tahun ini, jumlah pengguna ChatGPT tumbuh pesat. Pada bulan Februari, pengguna aktif mingguannya mencapai 400 juta, dan bulan ini melonjak menjadi 800 juta. Gemini mengumumkan data pengguna bulanan, pada bulan Juli, pengguna aktif bulanan Gemini adalah 450 juta, dan bulan ini melonjak menjadi 650 juta. Dengan memanfaatkan pencarian global di …