Morgan Stanley Ra Mắt Quỹ Stablecoin Sau Khi Bitcoin ETF Được Phát Hành

Morgan Stanley Investment Management đã ra mắt một quỹ dự trữ stablecoin để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức đối với hạ tầng tài sản số tuân thủ. Động thái này làm sâu sắc thêm nỗ lực của công ty trong lĩnh vực tokenization và các sản phẩm liên quan đến crypto khi mức độ tham gia thị trường mở rộng.

Những điểm chính:

• Morgan Stanley đã giới thiệu một quỹ để hỗ trợ các nhà phát hành stablecoin cần các giải pháp đầu tư dự trữ thanh khoản, tuân thủ.
• Sự tăng trưởng của stablecoin thúc đẩy Morgan Stanley mở rộng chiến lược tài sản số và các dịch vụ hạ tầng thanh khoản dành cho tổ chức.
• Các sáng kiến tokenization cho thấy Morgan Stanley đang thúc đẩy việc tích hợp blockchain trên các sản phẩm thanh khoán (treasury) và nền tảng đầu tư crypto.

Quỹ Stablecoin của Morgan Stanley nhắm tới nhu cầu dự trữ của các tổ chức

Morgan Stanley Investment Management công bố vào ngày 23 tháng 4 việc ra mắt Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), một quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ. Sản phẩm này thuộc niềm tin (trust) Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Quỹ được thiết kế để phù hợp với các yêu cầu đầu tư dự trữ stablecoin theo Đạo luật Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS).

Fred McMullen, đồng phụ trách mảng Thanh khoản Toàn cầu tại Morgan Stanley Investment Management, cho biết:

“Chúng tôi rất vui mừng khi mang đến cho thị trường một giải pháp đầu tư mới, nhằm giải quyết nhu cầu của các nhà phát hành stablecoin.”

Stablecoin Reserves Portfolio cung cấp cho các nhà phát hành payment stablecoin một lựa chọn quỹ thị trường tiền tệ đủ điều kiện để đầu tư vào các khoản dự trữ bắt buộc nhằm hỗ trợ các payment stablecoins đang lưu hành. Quỹ hướng đến bảo toàn vốn, tính thanh khoản hằng ngày và thu nhập hiện tại tối đa, đồng thời vẫn duy trì giá trị tài sản ròng (NAV) ổn định ở mức 1,00 USD. Quỹ chỉ phân bổ tài sản vào tiền mặt, tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu (notes) và trái phiếu (bonds) có thời hạn đáo hạn 93 ngày hoặc ngắn hơn. Quỹ cũng bao gồm một số thỏa thuận mua lại qua đêm (overnight repurchase agreements) được bảo đảm bằng chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ hoặc tiền mặt. McMullen nhấn mạnh sự tăng trưởng trong lĩnh vực này, cho biết sự gia tăng số lượng nhà phát hành stablecoin và mức tăng quy mô tài sản nắm giữ bằng stablecoins.

Chiến lược Tokenization và Bitcoin ETF mở rộng đà thúc đẩy tài sản số

Amy Oldenburg, người đứng đầu Digital Asset Strategy tại Morgan Stanley, nhấn mạnh việc mở rộng khả năng tiếp cận các giải pháp đầu tư kỹ thuật số trên toàn công ty. Bà cho biết nỗ lực phát triển các cách thức mới để làm việc với các nhà phát hành stablecoin như một phần của quá trình hiện đại hóa hạ tầng tài chính rộng hơn. Sáng kiến này nhằm cải thiện trải nghiệm của khách hàng tổ chức đồng thời hỗ trợ cấu trúc thị trường đang thay đổi. Stablecoin Reserves Portfolio bổ sung cho chiến lược tài sản số đang diễn ra của công ty. Vào tháng 4, Morgan Stanley Investment Management cũng giới thiệu sản phẩm giao dịch tiền mã hóa (cryptocurrency exchange traded product) đầu tiên của mình, Morgan Stanley Bitcoin Trust, sản phẩm này tìm cách bám sát hiệu suất của bitcoin.

Công ty cũng đã thúc đẩy các sáng kiến tokenization trước đó trong năm nay. Công ty đã giới thiệu DAP Class shares trong Treasury Securities Portfolio của mình, được thiết kế để tham gia vào sáng kiến tokenization sổ sách phản chiếu (mirrored record) của BNY. Các cổ phiếu này có thể truy cập thông qua các nền tảng LiquidityDirect và Digital Asset của BNY, với giá trị được thể hiện trên blockchain trong khi các sổ sách chính thức vẫn do BNY duy trì. McMullen cho biết:

“Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn ban đầu, các đợt ra mắt sản phẩm gần đây này cho thấy cam kết của chúng tôi trong việc phát triển các giải pháp phù hợp, kịp thời có thể giải quyết nhu cầu nhà đầu tư đang phát triển trong một thị trường ngày càng mang tính số hóa.”

Stablecoin Reserves Portfolio được xây dựng dựa trên các nỗ lực nhằm mở rộng các dịch vụ tài sản số và đáp ứng nhu cầu của các tổ chức.

Việc ra mắt này diễn ra sau khi Morgan Stanley Bitcoin Trust, một sản phẩm giao dịch theo dạng bitcoin (bitcoin exchange-traded product) theo dõi hiệu suất của BTC, được công bố lần đầu. Sản phẩm có mức phí tài trợ (sponsor fee) 0,14% và sử dụng Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Cố vấn tài chính nổi tiếng Ric Edelman cho biết 16.000 cố vấn tài chính của Morgan Stanley có thể hỗ trợ dòng chảy tài sản crypto mới thông qua chiến lược ETF của công ty, nhấn mạnh cách mà việc tiếp cận của cố vấn có thể ảnh hưởng đến kênh phân phối. Cấu trúc phí cũng giúp sản phẩm trở nên cạnh tranh trong phân khúc bitcoin ETF khi các công ty tiếp tục điều chỉnh các sản phẩm cung cấp trước bối cảnh nhu cầu nhà đầu tư đang phát triển và mức độ tham gia thị trường ngày càng tăng.