Kayıp yatırımlarına rağmen Ark Invest giriş yaptı! Cathie Wood 39.6 milyon kavram hissesiyle dip yaptı

Cathie Wood 旗下的方舟投資（Ark Invest）管理公司，在加密貨幣市場廣泛下跌之際，11 月 19 日逆勢加碼 3 家比特幣概念股，總投資金額達到 3960 萬美元。此次大規模的購買行動，是方舟投資一貫策略的體現：在股價看起來低迷時進行「逢低買入」。

方舟投資 3960 萬美元三箭齊發抄底策略

（來源：Google）

方舟還在 11 月 19 日收盤時買入 260,651 股以太坊資產財庫公司 Bitmine Immersion Technologies（BMNR）的股票，總價值約 760 萬美元。11 月 21 日，BMNR 股票價格下跌超過 10%，收報 26.02 美元。Bitmine ası Ethereum varlık hazinesi şirketi olarak, iş modeli MicroStrategy (Strategy Inc.) gibi Bitcoin’e karşı stratejiler izlemekte; yani büyük miktarda Ethereum tutarak stratejik rezerv oluşturmak ve çeşitli yollarla pozisyonlarını artırmak. Ethereum fiyatı düştüğünde, Bitmine’ın defter değeri azalır ve hisse fiyatı üzerinde daha büyük baskı oluşur. Ark Invest, Bitmine hisselerinin %9.5 değer kaybettiği sırada alım yaparak Ethereum’un uzun vadeli değerine olan güçlü inancını gösterdi.

Ark Invest, Bullish (BLSH-US) kripto para borsasının 463,598 hissesini yaklaşık 1690万美元 değerinde artırdı. O gün, Bullish hisseleri %3.63 düşüşle 36.39 dolardan kapanış yaptı. Bullish aynı zamanda CoinDesk’in ana şirketidir, bu da sektör içinde özgün bir konuma sahip olmasını sağlar. Bir kripto borsası olarak, Bullish’in performansı doğrudan Bitcoin fiyatı ve işlem hacmiyle bağlantılıdır. Bitcoin büyük düşüş yaşadığında, işlem hacmi volatilite nedeniyle kısa vadede artabilir, ancak uzun vadeli piyasa modunun düşük olması kullanıcı aktifliğini ve işlem sıklığını azaltabilir. Ark Invest, Bullish hisseleri %3.63 oranında düştüğünde büyük alımlar yaparak, kripto borsa iş modeline olan güvenini gösterdi.

İkinci olarak, Ark 216,019 adet stablecoin ihraççısı Circle Internet Group (CRCL-US) hissesi aldı ve toplam değeri yaklaşık 1510万美元. O gün, Circle hisseleri %9 civarında değer kaybetti ve 69.72 dolara geriledi. Circle, USDC stablecoin’inin ihraççısıdır; USDC, USDT’den sonra küresel ikinci büyük stablecoin. Stablecoin iş modeli nispeten istikrarlı gelir akışına dayanır; Circle, USDC’yi destekleyen ABD tahvili ve nakit rezervlerinden faiz kazancı sağlar. Piyasa volatil olduğunda, yatırımcılar genellikle Bitcoin gibi volatil varlıkları stablecoin’lere çevirerek riskten korunur; bu da Circle’ın USDC dolaşımını artırabilir. Ark Invest, Circle hisseleri %9 düştüğünde alım yaparak, istikrarlı iş modeli ve blockchain altyapısındaki merkezi konumu nedeniyle tercih etmiş olabilir.

Ark Invest’in Üç Alım Detayı

Bullish: 463,598 hisse alım, değeri 1690万美元, günlük kayıp %3.63

Circle (CRCL hisse): 216,019 hisse alım, değeri 1510万美元, günlük kayıp %9

Bitmine (BMNR hisse): 260,651 hisse alım, değeri 760万美元, günlük kayıp %9.5

Toplam yatırım: 3960万美元, ortalama alış fiyatında hisse fiyatı düşüşü yaklaşık %7.4

Aslında, Ark Invest son zamanlarda sürekli olarak kripto para konseptli hisseleri toplamda yaklaşık 5000万美元 tutarında alım yaptı. Pazartesi günü sadece 1020万美元 değerinde BitMine hissesi satın aldı. Bu ardışık alımlar, Ark Invest’in kısa vadeli spekülatif değil, sistematik şekilde kripto riskine giriş yaptığını gösteriyor. Pazartesi 1020万’dan Çarşamba 3960万’a ulaşmak, sadece üç gün içinde kripto konseptli hisselere yaklaşık 5000万美元 yatırım anlamına gelir.

Cathie Wood’un Düşük Fiyattan Alım Felsefesi ve Tarihsel Performanslar

Bu büyük çaplı alım, Ark Invest’in geleneksel stratejisinin bir yansımasıdır: Hisseler düşük görünüyorsa “düşükten alım”. Ark genellikle bu yöntemi kullanır; uzun vadede umut ettiği hisselerden maksimum değeri almak ya da ETF portföylerini yeniden dengelemek amacıyla. Cathie Wood, “Wood Sister” olarak da bilinir; cesur, yıkıcı yatırımları ve düşük fiyatlardan alım stratejileriyle tanınır.

Ark Invest’in yatırım felsefesi, “İnovasyon Döngüsü” teorisine dayanır. Wood’a göre, gerçekten yıkıcı inovasyonlar genellikle erken aşamada piyasa tarafından hafife alınır; büyük dalgalanmalardan sonra, sonunda indeks seviyesinde yüksek getiri sağlarlar. Bu felsefe, 2020’de Tesla’nın hızla yükselişi öncesinde sürekli alımlar yapmasını ve 2021’de Bitcoin’in boğa döneminde kripto konseptli hisselere büyük yatırımlar yapmasını sağlar. Ancak, bu strateji aynı zamanda 2021 sonrası ciddi kayıplara da yol açtı; teknoloji hisseleri ve kripto piyasası ayı piyasasına girerken, ARKK ETF %70’den fazla değer kaybetti.

2022-2023 düşük performansa rağmen, Wood asla düşük fiyattan alım stratejisini değiştirmedi. Ona göre, bir teknoloji ya da varlığın uzun vadeli yıkıcı potansiyeline inanıyorsa, kısa vadeli fiyat düşüşleri, daha iyi alım fırsatları sunar. Bu kez Bitcoin 86,000 doların altına düştüğünde ve kripto konseptli hisseler genel olarak gerilediğinde yapılan büyük alımlar, bu felsefenin başka bir uygulamasıdır.

Ark Invest, bu kripto ilişkili hisseleri üç ana ETF’sinde konumlandırıyor: Yenilik ETF (ARKK-US), Yeni Nesil Ağ ETF (ARKW-US) ve Finansal Teknoloji Yenilik ETF (ARKF-US). Bu çeşitlendirilmiş portföy, tek bir ETF’nin kripto piyasası volatilitesine karşı açık riskini azaltırken, inovasyon ve yıkıcı teknolojilere odaklanan yatırımcıların kripto hikayesine katılımını sağlar.

Bitcoin konseptli hisselerin stratejik değeri ve Ark Invest’in seçim kriterleri

Ark’ın seçtiği üç şirket, kripto ekosisteminin farklı halkalarını temsil eder. Bullish, doğrudan kripto alım satım platformu olarak, piyasa hareketlerini yansıtır. Circle, stablecoin ihraççısı olarak, kripto finans altyapısının merkezidir; USDC, DeFi ve uluslararası ödemelerde yaygın kullanılır. Bitmine ise Ethereum varlık hazinesi şirketi olarak, kurumsal Ethereum stratejisinin temsilcisidir.

Bu seçim, Ark Invest’in portföyünde çeşitli kripto riskleri oluşturduğunu gösterir. Borsa, stablecoin ve varlık şirketleri, kripto ekosisteminin işlem, ödeme ve varlık yönetimi katmanlarını kapsar. Kripto piyasası yeniden canlandığında, bu üç alanın her biri fayda sağlayacaktır. Ayrıca, bu üç şirket ABD’de halka açık ve düzenlenmiş şirketlerdir; uyumluluk ve şeffaflık seviyeleri yüksek olup, regülasyon riskini azaltır.

Değerleme açısından, bu üç şirketin güncel düşüşleri, onları daha çekici kılmaktadır. Bullish %3.63, Circle %9, Bitmine %9.5 oranında değer kaybetti; bu da kısa vadeli olarak bir değerleme indirimi yaratır. Eğer Ark’ın tahmini doğruysa, önümüzdeki birkaç ay veya yıl içinde kripto piyasası toparlandığında, bu düşük seviyeden alınmış hisseler anlamlı getiriler sağlayacaktır.

Risk yönetimi açısından, Ark’ın hisseleri doğrudan Bitcoin veya Ethereum yerine şirket hisselerine yönelmiş; bunun birkaç nedeni vardır: Öncelikle, bu şirketler, ana ETF’ler içinde yer aldığından SEC uyumu sağlar; ikincisi, halka açık şirketler, ek şeffaflık ve yönetim avantajı sunar; üçüncüsü, hisse alımı, doğrudan kripto tutma ve saklama riskini ortadan kaldırır.

Bitcoin’in %31 değer kaybettiği ortamda değer odaklı yatırım mantığı

Bu alım, Bitcoin’in 4 ay önceki en yüksek seviyeden 86,000 doların altına düşmesinin ardından gerçekleşti. Ekim ayı zirvesi 125,100 dolardan, 86,000 dolara inen Bitcoin, yaklaşık altı hafta içinde %31 değer kaybetti. Bu kayıp birçok yatırımcı için felaket olsa da, değer yatırımcıları için fırsattır. Ark Invest’in alım hareketi, şu mesajı iletir: Şu anki fiyatlar, kripto sektörünün uzun vadeli değerine kıyasla cazip hale gelmiştir.

Cathie Wood’un bu ters alım yaklaşımı, hem başarı hem de başarısızlık örnekleriyle görülür. Tesla’ya sürekli alım yapıp, sonunda katlanarak kazanç sağlayanlar da vardır; 2021’de yüksek seviyeden teknoloji hisselerine büyük yatırım yapıp, ciddi kayıplar yaşayanlar da. Bu kez Bitcoin düşüşü sırasında kripto konseptli hisselere yapılan alım, zaman içinde sonuçları belli olacaktır.

Genel yatırımcılar için, Ark Invest’in büyük çapta alımları, önemli bir sinyal olabilir. Her ne kadar körü körüne takip edilmemeli olsa da, piyasa paniğinde profesyonel kuruluşların ters pozisyon alması dikkat çekicidir. Ark Invest’in araştırma ekibi ve sektör bilgisiyle yaptığı kararlar, genellikle temel analizlere dayanır. 3960万美元’lık bu yatırım, ciddi bir karar olup, sıkı iç inceleme ve risk değerlendirmesi sonucu alınmıştır.

Ancak, yatırımcılar Ark’ın stratejisinin risksiz olmadığını da bilmeli. Yüksek oranda yıkıcı teknolojilere ve büyüyen hisselere odaklanması, piyasa yükselişinde büyük kazançlar sağlarken, düşüşte ciddi kayıplara yol açabilir. Onların risk toleransı ve zaman perspektifiyle uyumlu hareket edilmelidir; aksi takdirde kısa vadeli dalgalanmalarda zorluk yaşayabilirler.