Akulaku alarga a sua estratégia de BNPL às cidades de nível 2 e 3 da Indonésia

A Akulaku Indonesia está a mudar a sua estratégia de crescimento em buy-now-pay-later para regiões mal servidas para além de Java, visando cidades de nível 2 e nível 3 em Sumatra, Sulawesi e Kalimantan, segundo uma entrevista com Perry Barman, presidente/director da Akulaku Indonesia. A mudança surge enquanto o mercado de BNPL da Indonésia acelera, com as transacções através de BNPL a crescer 53% em termos homólogos, para 12,6 biliões de rupias (US$726 milhões) até Fevereiro, de acordo com dados da Autoridade dos Serviços Financeiros da Indonésia.

O desempenho da própria Akulaku reflecte este impulso do mercado. Em 2024, a receita da empresa aumentou 68% em termos homólogos, para 86 milhões de dólares, com o lucro líquido a subir 55%, para 5,6 milhões de dólares. As disponibilizações de financiamento subiram 23% no mesmo período, para 426 milhões de dólares, e Barman afirmou que a empresa está a visar um novo crescimento de dois dígitos na sua carteira de empréstimos este ano. A empresa tinha anteriormente visado disponibilizações de financiamento de 473 milhões de dólares, ou um aumento de 12%, para 2026.

Posição Actual no Mercado e Rede de Comerciantes

A Akulaku está actualmente disponível como método de pagamento para cerca de 20.000 comerciantes offline em toda a Indonésia. Do lado online, a empresa opera uma aplicação de marketplace que foi descarregada mais de 100 milhões de vezes na Google Play Store. A empresa também tem parcerias com outros intervenientes de e-commerce, como TikTok Shop e Lazada.

Actualmente, o seu segmento offline representa cerca de 25% do negócio da empresa, com o restante a vir das suas ofertas online. Barman afirmou que a empresa está “confortável” com esta combinação, uma vez que o negócio central da Akulaku continua a ser o serviço de BNPL online. Mais recentemente, a empresa fez parceria com a cadeia de hipermercados Transmart, que opera 45 lojas em toda a Indonésia a partir de Fevereiro. Outros parceiros incluem a cadeia de supermercados Alfamart e retalhistas de electrónica Erafone, iBox e Digimap.

Estratégia de Expansão Sustentável

Barman sublinhou que a expansão será feita “de forma sustentável”, dando prioridade à obtenção prudente de crédito suportada por processos robustos de know-your-customer e gestão de risco. Uma forma de a Akulaku o estar a fazer é ao integrar IA nas suas operações, que utiliza para detectar fraude e melhorar o seu sistema de avaliação de crédito através da análise de dados e do comportamento dos consumidores.

A empresa também realiza programas de literacia financeira, particularmente em áreas de nível 2 e nível 3 onde os consumidores podem estar menos familiarizados com a utilização de aplicações de pagamento digital. Como parte da expansão deste ano, a Akulaku planeia acolher novos comerciantes em cidades onde já tem presença.

Saúde Financeira e Parcerias Bancárias

A taxa de créditos mal parados (NPL) da Akulaku situa-se em 1,1%, o que a empresa descreve como saudável face à média do sector de BNPL da Indonésia, de cerca de 5%. No ano passado, a Akulaku registou cerca de 46 milhões de transacções.

A Akulaku não angaria fundos através de capital próprio; em vez disso, fez parceria com 16 bancos para apoiar os seus produtos. No ano passado, a Akulaku assegurou financiamento junto do Hana Bank, OK Bank e Allo Bank. Uma estratégia semelhante é usada pelo seu concorrente Kredivo, que também trabalha com bancos para distribuir financiamento e está a expandir-se para cidades de nível 2 e nível 3. A Kredivo garantiu recentemente financiamento do DBS Indonesia em Fevereiro.

Quanto à posição de caixa da Akulaku, que caiu cerca de 59% para 13,2 milhões de dólares no final de 2025, Barman afirmou que isto é “normal”, pois reflecte disponibilizações mais elevadas no âmbito da sua expansão. Acrescentou que a posição de caixa da empresa continua a ser “adequada” e “gerível”. “Num negócio de financiamento, a liquidez é gerida activamente e não pode ser avaliada apenas com base na posição de caixa num único momento no tempo”, disse Barman.

Eficiência Operacional e Enquadramento Macroeconómico

Segundo Barman, a Akulaku não viu qualquer impacto material das condições macroeconómicas e globais de cariz geopolítico. A procura da empresa é em grande medida impulsionada por transacções para necessidades diárias, com montantes baixos, prazos curtos e elevada frequência. Barman salientou que estes tipos de empréstimos estão menos expostos à volatilidade macroeconómica.

“Estamos a adoptar uma abordagem de esperar para ver sobre a situação macroeconómica actual”, afirmou Barman. “Há momentos em que aceleramos, e há momentos em que precisamos de abrandar.”

Assim, a Akulaku está a concentrar-se em custos operacionais mais eficientes para manter a sua rentabilidade no futuro. Barman referiu que o custo dos fundos da empresa melhorou ao longo do tempo, permitindo-lhe reduzir as despesas com juros. Isto foi possível graças ao seu forte desempenho de crédito, que lhe ganhou a confiança dos bancos parceiros.

“O que muitas vezes acontece é que as empresas expandem de forma agressiva, mas os fundamentos subjacentes nem sempre são necessariamente fortes. É isso que estamos a tentar evitar”, acrescentou Barman.