Verifikasi kinerja menunjukkan tingkat permintaan yang tinggi! SMIC melakukan akuisisi besar-besaran + pendapatan tertinggi baru pada 2025, ETF perangkat semikonduktor (561980) naik 3%!

4月 buka kuartal, rantai industri peralatan domestik dengan kepastian kinerja yang tinggi melakukan lonjakan besar! Per 3H11, ETF Peralatan Semikonduktor Peng招商 (561980) melonjak lebih dari 3%, MicroTech (中微公司)、Hygon Information (海光信息) naik lebih dari 3%, Cambricon (寒武纪)、Changchuan Technology (长川科技) naik lebih dari 4%, SPT (中科飞测)、HuaFeng Test & Control (华峰测控)、Jinai Tong (金海通) naik lebih dari 5%, serta beberapa saham seperti Bei Fang Huo Chuang (北方华创)、SMIC (中芯国际)、Haili Qingke (华海清科) ikut melonjak!

Data arus dana menunjukkan bahwa selama penyesuaian pada hari perdagangan sebelumnya, ETF tersebut menerima arus masuk bersih dana yang sangat besar lebih dari 27 juta yuan, yang menunjukkan pasar memusat pada bidang penembusan yang terkait peralatan, material, desain domestik yang dapat dikendalikan sendiri, dan meningkatnya kondisi/kelayakan (prospek) industri.

Tepat saat puncak pengungkapan laporan tahunan, data menunjukkan bahwa bidang peralatan semikonduktor, material, dan sebagainya tampil mengesankan, dengan kepastian kinerja yang relatif kuat.

Pada 30 Maret, MicroTech mengungkapkan laporan tahunan 2025: sepanjang tahun menghasilkan pendapatan usaha sebesar 12,385 miliar yuan, meningkat 36,62%, dan kinerja operasional mencatat rekor tertinggi sepanjang masa; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sekitar 2,111 miliar yuan, meningkat sekitar 30,69%.

Pada saat yang sama, MicroTech mengumumkan rencana untuk memperoleh pengendalian Hangzhou Zhonggui Semiconductor Equipment Technology Co., Ltd. (杭州众硅电子科技有限公司) dengan cara menerbitkan saham dan membayar dengan uang tunai untuk membeli aset, serta menghimpun dana pendukung (配套资金).

Menurut Guangda Securities, peralatan wet process yang dikembangkan oleh Hangzhou Zhonggui, yaitu peralatan chemical mechanical polishing CMP, merupakan salah satu peralatan inti untuk pemrosesan proses semikonduktor. Integrasi ini mengisi kekosongan perusahaan di bidang peralatan wet process, serta meningkatkan kemampuan perusahaan untuk menyediakan solusi sistem tingkat keseluruhan kepada pelanggan dalam proses manufaktur (advanced process) yang lebih maju.

Seiring dengan perluasan kapasitas lini produksi advanced process di Tiongkok, beberapa pemimpin “pemasok alat” semikonduktor terus diuntungkan oleh peningkatan tambahan kinerja yang dibawa oleh substitusi domestik. Saat ini, SMIC、Huahong Semiconductor sebagai “dua raksasa” pabrik wafer domestik serta Cambricon dan lain-lain, laporan tahunan 2025 semuanya telah diungkapkan; semuanya mengalami lonjakan besar pendapatan dan laba bersih sepanjang tahun secara year-on-year, sementara ekspansi kapasitas terus berlanjut.

Dalam bidang material semikonduktor, menurut Guojin Securities, prospek perusahaan material semikonduktor pada Q1 diperkirakan optimistis, dipengaruhi oleh lonjakan besar utilisasi pabrik wafer (utilisasi SMIC 25Q1 sebesar 89,6%, prediksi utilisasi 26Q1 di atas 96%) serta tumpang tindih dengan tingginya kondisi/kelayakan untuk chip memori (Yangtze Memory, HeFei ChangXin) yang mendorong ekspansi chip memori.

【Pasar beralih ke kepastian kinerja pada April, peralatan & material semikonduktor domestik memasuki jendela emas】

Siklus super memori 2026 berakselerasi dalam evolusi, harga produk dari “kenaikan tingkat epik” pada kuartal ke-4 2025; harga kontrak dan harga spot sama-sama melonjak, serta ditransmisikan ke seluruh lini mulai dari kanal, modul, hingga mesin lengkap (integrated system). Everbright Securities menyebutkan, seiring pertumbuhan cepat kebutuhan kapasitas komputasi akibat pelatihan dan inferensi AI, kebutuhan pusat data terhadap penyimpanan HBM, DDR5 berkapasitas besar, dan SSD kelas perusahaan meningkat dengan cepat, sehingga kondisi industri terus membaik.

Menurut Guojin Securities, seiring arsitektur DRAM dan NAND berkembang menuju arah 3D, akan secara signifikan meningkatkan kebutuhan terkait peralatan etsa dan deposisi thin film. Di antaranya, pasar yang dapat dilayani oleh peralatan yang terkait dengan DRAM dan NAND yang didorong oleh 3D kira-kira sebesar 1,7 kali dan 1,8 kali dari sebelumnya; oleh karena itu, perusahaan peralatan semikonduktor dalam negeri memiliki peluang untuk secara bertahap menjadi lebih besar dan lebih kuat.

Data menunjukkan bahwa ETF Peralatan Semikonduktor Peng招商 (561980) mengikuti CSI Semikonduktor (半导). Dalam sepuluh kepemilikan terbesar, terdapat pemimpin di peralatan semikonduktor, material, serta desain dan manufaktur sirkuit terpadu seperti MicroTech, Bei Fang Huo Chuang, Bei Fang Huo Chuang, SMIC, Hygon Information, Cambricon, serta Husi Semiconductor Industry (沪硅产业). 100% berfokus pada rantai industri inti chip; konsentrasi sepuluh besar lebih dari 75%, sehingga berpotensi untuk sepenuhnya diuntungkan oleh gelombang substitusi domestik.

Data menunjukkan bahwa per 31 Maret, dari periode kumulatif 2020, 2025 hingga sekarang, kenaikan CSI Semikonduktor (中证半导) masing-masing sebesar 235%, 64,02%, dengan secara signifikan mengungguli indeks tema semikonduktor domestik arus utama yang sebanding seperti chip sains inovatif, peralatan material semikonduktor, dan sebagainya; yang menonjolkan ketajaman rebound dan sifat ofensif yang lebih kuat, serta diperkirakan akan lebih fleksibel pada siklus kenaikan semikonduktor putaran berikutnya.

(Penanggung jawab redaksi: 董萍萍)

     【Penafian】 Artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak ada hubungannya dengan Hexun. Situs Hexun bersikap netral terhadap pernyataan, penilaian, dan pandangan dalam artikel; tidak memberikan jaminan secara tegas maupun tersirat apa pun atas akurasi, reliabilitas, atau kelengkapan konten yang terkandung. Para pembaca hanya untuk referensi dan menanggung seluruh tanggung jawab sendiri. Email: [email protected]

Laporkan