Apakah investor harus mengikuti dengan membeli CoreWeave saat harga turun?

Penyedia infrastruktur cloud AI CoreWeave (CRWV) go public pada Maret tahun lalu dengan harga penerbitan $40 per saham, pernah berdiri di level tertinggi sekitar $185, tetapi kemudian harga saham dengan cepat turun dari level tertingginya, tetapi meskipun demikian, harga saham telah naik lebih dari 140% sejak IPO-nya, mencapai $96,79 pada saat penulisan. Ark Invest membeli saham CoreWeave pada penurunan minggu lalu, termasuk dua dana Ark, haruskah investor mengikuti?

Cathie Wood memasuki pasar untuk membeli CoreWeave dan memasukkannya ke dalam dana andalan Ark

Penyertaan saham CoreWeave oleh Ark Investment dalam dua dana andalannya, Ark Innovation dan Ark Next Generation Internet, menunjukkan bahwa institusi masih memiliki kepercayaan pada permintaan infrastruktur AI, dan jika pendapatan CoreWeave memenuhi ekspektasi dan rasio harga terhadap penjualan meningkat menjadi sekitar lima kali lipat, nilai pasar mungkin mendekati $100 miliar pada awal 2027. CoreWeave go public pada Maret tahun lalu dan harga sahamnya naik lebih dari 140% hanya dalam beberapa bulan, dan meskipun harga saham secara bertahap turun setelah itu, ia mendapat manfaat dari menghabiskan $100 juta untuk membeli GPU H100 Nvidia (NVDA) sebagai jaminan, dan menerima pembiayaan tambahan.

CoreWeave memegang kartu truf H100 Nvidia dan dengan cepat memperluas jejak pusat data AI-nya

CoreWeave awalnya adalah penambang Ethereum ETH, tetapi setelah pasar cryptocurrency jatuh pada tahun 2018, ia beralih ke penyediaan layanan komputasi AI jarak jauh dengan GPU, menghabiskan sekitar $100 juta pada tahun 2022 untuk membeli GPU Nvidia H 100, dan menggunakan peralatan terkait sebagai jaminan untuk mendapatkan pembiayaan untuk memperluas skala pusat data dan perangkat keras. Menurut data tersebut, jumlah pusat data CoreWeave telah meningkat dari 3 pada akhir 2022 menjadi 33 yang saat ini tersebar di Amerika Serikat dan Eropa.

Seiring dengan meningkatnya permintaan untuk aplikasi AI, pendapatan CoreWeave telah tumbuh dari $16 juta pada tahun 2022 menjadi $1,9 miliar pada tahun 2024, dan analis memperkirakannya akan mencapai $5,1 miliar pada tahun 2025 dan mencapai profitabilitas sekitar tahun 2027. Momentum pertumbuhan terutama berasal dari kolaborasi infrastruktur AI dengan pelanggan besar seperti Microsoft dan OpenAI. Namun, sekitar 70% pendapatannya masih terkonsentrasi pada satu pelanggan, menunjukkan bahwa struktur pendapatannya masih sangat terkonsentrasi. Perusahaan memperkirakan bahwa seiring berkembangnya skala, biaya operasional akan menurun, dan margin laba kotor akan meningkat secara bertahap, tetapi hasil aktual masih perlu diverifikasi seiring waktu.

Bagaimana pergerakan saham CoreWeave dalam 12 bulan ke depan?

Analis Motley Fool percaya ada tiga hambatan potensial untuk CoreWeave yang dapat menekan penilaian. Pertama, sekitar 70% dari pendapatan CoreWeave masih berasal dari Microsoft, kedua, untuk berkembang, CoreWeave dapat menerbitkan lebih banyak saham dan meningkatkan lebih banyak utang, dan akhirnya, upaya CoreWeave untuk mengakuisisi Core Scientific (CORZ) seharga $90 miliar tahun lalu gagal, dan merger dan akuisisi gagal, memberi tekanan pada penilaian. Dengan kata lain, CoreWeave belum membuktikan keberlanjutan model bisnisnya.

Jika kinerja CoreWeave memenuhi ekspektasi jangka pendek analis dan mencapai rasio harga terhadap penjualan 5x, kapitalisasi pasarnya bisa lebih dari dua kali lipat menjadi $980 juta pada awal 2027. Ini akan menjadi keuntungan 12 bulan yang mengesankan, tetapi persaingan yang lebih ketat, biaya yang lebih tinggi dari perkiraan, atau perlambatan keseluruhan dalam pengeluaran perusahaan untuk AI dapat membebani harga sahamnya.

CoreWeave memberi pelanggan kapasitas untuk beban kerja AI, yang merupakan area permintaan tinggi; Menyewakan akses ke GPU Nvidia, yang menghilangkan kebutuhan pelanggan untuk berinvestasi dalam membangun infrastruktur mereka sendiri, telah menyebabkan pertumbuhan yang kuat, dengan pendapatan melonjak menjadi tiga digit pada kuartal terakhir. Dengan permintaan yang begitu kuat dan kebutuhan akan investasi infrastruktur skala besar untuk memenuhi permintaan pasar, harga saham telah turun pesat karena kekhawatiran tentang biaya yang tinggi, dan faktor-faktor ini tetap berisiko. Ark Investment percaya bahwa penurunan harga saham ini merupakan peluang investasi yang sangat baik, dan investor aktif lainnya juga dapat merujuknya. Pengamatan pasar murni, bukan saran investasi apa pun.

Artikel ini Ark Investment membeli CoreWeave saat penurunan, apakah investor ingin menindaklanjutinya? muncul pertama kali di Chain News ABMedia.