Apa itu derivatif? Panduan lengkap untuk trading instrumen derivatif dan cara mendapatkan keuntungan

Konsep Derivatif adalah apa - Dasar dari pasar keuangan modern

(Derivatif) adalah alat keuangan bernilai yang nilainya ditentukan berdasarkan harga dari aset dasar. Berbeda dengan sertifikat kepemilikan langsung atas aset, derivatif memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam fluktuasi harga tanpa harus memiliki aset tersebut.

Aset dasar dari derivatif dapat berupa:

• Komoditas: minyak mentah, emas, perak, produk pertanian
• Aset keuangan: saham, obligasi, mata uang kripto
• Indeks dan suku bunga: indeks pasar, suku bunga bank

Meskipun derivatif bukan konsep baru (kontrak berjangka telah muncul sejak abad kedua sebelum Masehi di Mesopotamia), tetapi mereka hanya berkembang pesat sejak tahun 1970-an ketika teknik penilaian modern muncul.

Risiko dan peluang dalam perdagangan derivatif

Sebelum mempelajari berbagai jenis derivatif, investor perlu memahami esensi risiko dari alat ini:

Risiko utama:

• Fluktuasi harga bisa sangat besar, menyebabkan kerugian cepat
• Penilaian derivatif lebih kompleks dibandingkan alat keuangan lain
• Derivatif sering dianggap sebagai alat spekulasi, memerlukan keahlian dan pengalaman
• Harga berubah dengan cara yang sulit diprediksi

Namun, jika digunakan secara bijaksana, derivatif menawarkan banyak peluang:

• Perlindungan risiko: melindungi portofolio dari fluktuasi harga
• Meningkatkan efisiensi pasar: menyeimbangkan harga antara pasar yang ada dan derivatif
• Akses ke aset yang sulit: alat seperti swap suku bunga membantu mengakses kondisi keuangan yang lebih baik
• Menghasilkan keuntungan dari kedua arah: bisa mendapatkan keuntungan dari pasar yang naik maupun turun

Jenis alat derivatif utama

Pasar derivatif terdiri dari empat jenis kontrak dasar, masing-masing memiliki karakteristik tersendiri:

1. Kontrak berjangka (Forward)

Ini adalah kesepakatan khusus antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dengan harga yang telah ditentukan pada waktu tertentu di masa depan. Kontrak ini diperdagangkan di luar bursa terpusat (OTC).

Karakteristik:

• Pembayaran dilakukan pada tanggal jatuh tempo
• Tidak ada organisasi perantara yang mengawasi
• Pihak-pihak tidak dikenai biaya transaksi resmi
• Risiko: pihak lain mungkin tidak melaksanakan kontrak

2. Kontrak berjangka (Futures)

Mirip kontrak berjangka tetapi dihomogenisasi dan terdaftar di bursa resmi, sehingga diawasi secara ketat.

Karakteristik:

• Harga diperbarui setiap hari sesuai pasar
• Pihak harus menyetor margin di bursa untuk menjamin pembayaran
• Likuiditas lebih tinggi dibanding kontrak berjangka
• Risiko terhadap lawan transaksi lebih rendah berkat pengawasan bursa

3. Opsi (Options)

Alat ini memungkinkan investor memiliki hak tetapi tidak wajib untuk membeli (call) atau menjual (put) sebuah aset dengan harga tertentu dalam kerangka waktu tertentu.

Karakteristik:

• Opsi memiliki nilai tersendiri, diperdagangkan seperti aset
• Pembeli memiliki hak, bukan kewajiban
• Harga ditentukan berdasarkan rumus penilaian yang kompleks
• Biasanya diperdagangkan di bursa terpusat

4. Swap (Swaps)

Kontrak antara dua pihak untuk menukar aliran kas berdasarkan prinsip yang telah ditentukan sebelumnya.

Karakteristik:

• Diperdagangkan di luar bursa terpusat
• Merupakan kontrak khusus antara dua pihak tertentu
• Tidak dapat dipertukarkan secara bebas seperti alat lain di bursa

Dua cara utama untuk berdagang derivatif

Perdagangan OTC (di luar bursa)

Alat derivatif OTC adalah kontrak yang dilakukan secara pribadi antara dua pihak tanpa pengawasan resmi.

Keunggulan: Biaya transaksi rendah karena tidak ada perantara Kekurangan: Risiko dari pihak lain yang tidak melaksanakan kontrak

Perdagangan di bursa yang diatur oleh negara

Securities derivatif yang terdaftar harus melalui proses verifikasi terlebih dahulu.

Keunggulan: Pihak-pihak dilindungi haknya, memastikan pembayaran Kekurangan: Biaya transaksi lebih tinggi, produk terbatas

CFD dan Opsi - Dua alat paling populer

Dalam praktiknya, dua alat yang paling banyak digunakan adalah CFD (Kontrak selisih harga) dan Opsi.

CFD (Kontrak selisih harga): Adalah kesepakatan membayar selisih harga aset antara saat membuka posisi dan saat menutupnya. Ini adalah alat paling umum di pasar OTC karena merupakan kontrak antara investor dan penyedia.

Opsi: Memberikan trader hak (bukan kewajiban) untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu dalam kerangka waktu tertentu. Ini adalah alat modern yang terdaftar di bursa.

Perbandingan CFD dan Opsi:

Proses memulai perdagangan derivatif

Untuk berpartisipasi di pasar derivatif, investor perlu mengikuti langkah-langkah berikut:

Langkah 1: Pilih bursa yang terpercaya

Memilih bursa sangat penting untuk menghindari risiko. Cari bursa yang diatur secara ketat oleh lembaga pengawas keuangan.

Langkah 2: Buka akun perdagangan

Selesaikan proses verifikasi identitas dan buat akun perdagangan Anda.

Langkah 3: Setor modal awal

Deposit margin ke akun. Jumlah ini tergantung pada:

• Jumlah aset yang ingin diperdagangkan
• Tingkat leverage yang digunakan
• Ukuran posisi yang direncanakan

Langkah 4: Lakukan perdagangan

Pasang order beli (Long) atau jual (Short) berdasarkan prediksi Anda tentang pasar. Bisa menggunakan aplikasi mobile atau versi web.

Langkah 5: Kelola posisi

Pantau posisi terbuka, tentukan titik ambil keuntungan dan stop loss yang tepat.

Kasus nyata: Perdagangan emas dengan CFD

Misalnya Anda memprediksi harga emas akan turun setelah kondisi ekonomi stabil, meskipun Anda tidak memiliki emas fisik. Anda memutuskan untuk berdagang CFD emas untuk mendapatkan keuntungan dari prediksi ini.

Membuka posisi Short:

Anda membuka posisi jual pada harga saat ini $1683/oz. Ketika harga emas turun sesuai prediksi, Anda menutup posisi dengan membeli kembali di harga yang lebih rendah (misalnya $1660/oz).

Menggunakan leverage 1:30:

Karena harga emas tinggi, Anda memakai leverage 1:30 untuk mengurangi modal awal 30 kali:

• Modal yang diperlukan untuk 1 oz emas: $56.1 (dibandingkan $1683)

Skema keuntungan:

Jika harga emas turun seperti prediksi:

• Dengan leverage 1:30: Keuntungan $1660 = 41% keuntungan
• Tanpa leverage: Keuntungan $23 = 1.36% keuntungan

Skema kerugian:

Jika harga emas naik melawan prediksi $23 :

• Dengan leverage 1:30: Kerugian $1700 = -30% kehilangan modal
• Tanpa leverage: Kerugian (= -1% kehilangan modal

Contoh ini menunjukkan bahwa leverage bisa memperbesar keuntungan sekaligus memperbesar risiko.

Siapa yang sebaiknya berdagang derivatif?

Kelompok yang cocok untuk berdagang derivatif meliputi:

Perusahaan tambang komoditas )minyak, emas, Bitcoin…$17 : Mereka bisa mengunci harga melalui kontrak berjangka atau swap untuk melindungi dari fluktuasi harga komoditas yang mereka hasilkan.

Dana investasi dan perusahaan perdagangan: Menggunakan derivatif untuk mengoptimalkan portofolio, mengurangi risiko, atau memanfaatkan leverage.

Trader dan investor individu: Menggunakan derivatif untuk spekulasi terhadap pergerakan harga dan meningkatkan keuntungan melalui leverage.

Pentingnya derivatif dalam keuangan modern

Derivatif bukanlah alat yang asing. Mereka memainkan peran penting dalam sistem keuangan global:

• Perlindungan risiko: Memungkinkan organisasi dan individu melindungi posisi mereka
• Penilaian efisien: Harga derivatif membantu menentukan harga wajar aset dasar
• Keseimbangan pasar: Menciptakan keseimbangan antar pasar yang berbeda
• Akses yang fleksibel: Membuka peluang untuk mengakses kondisi keuangan yang lebih baik

Memahami apa itu derivatif dan cara bertransaksi adalah langkah awal agar investor dapat membuat keputusan yang bijaksana saat berpartisipasi di pasar ini. Tujuannya adalah menggunakan alat ini secara cerdas, mengelola risiko secara efektif, dan mengembangkan strategi perdagangan yang sesuai dengan tujuan dan toleransi risiko mereka.