Taruhan Pemotongan Suku Bunga Fed Menekan Dolar, Mendorong Emas Naik

Indeks dolar turun 0,35% hari ini setelah serangkaian data ekonomi AS yang lebih lemah memicu spekulasi baru tentang pemotongan suku bunga di bulan Desember. Penjualan ritel bulan September hanya naik +0,2% dari bulan ke bulan (dibawah perkiraan +0,4% ), sementara harga produsen inti hanya naik +2,6% dari tahun ke tahun, melewatkan ekspektasi +2,7%. Hasil Treasury turun ke level terendah dalam 3,5 minggu, dengan obligasi 10 tahun mencapai 4,002%, semakin menekan dolar.

Pasar kini memperkirakan kemungkinan 80% untuk pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC 9-10 Desember—sebuah pergeseran signifikan ke atas. Kepercayaan konsumen juga turun lebih dari yang diharapkan menjadi 7 bulan terendah di 88,7, menambah narasi.

Pergerakan mata uang:

• EUR/USD naik +0,50%, didorong oleh dolar yang lebih lemah dan sinyal optimis pada pembicaraan perdamaian Ukraina. Pendaftaran mobil di zona euro mencatatkan kenaikan bulanan keempat berturut-turut.
• USD/JPY turun -0,57% karena kekuatan yen kembali muncul akibat kekhawatiran intervensi dari pemerintah Jepang.

Logam mulia melonjak: Kontrak berjangka emas Desember melonjak +0,77% untuk mencapai level tertinggi 1 minggu, dengan perak naik +0,90%. Kenaikan ini mencerminkan ekspektasi pemotongan suku bunga Fed dan permintaan sebagai aset aman. Bank sentral China menambah 74,09 juta ons ke cadangan pada bulan Oktober ( peningkatan bulanan ke-12 berturut-turut), sementara bank sentral global membeli 220 metrik ton emas pada Q3—naik 28% dari Q2.

Di sisi lain, meredakan ekspektasi inflasi (10-tahun breakeven inflasi turun menjadi 2,112%) dan pengurangan risiko pada pembicaraan damai Ukraina membatasi potensi kenaikan.