Leverage dalam perdagangan cryptocurrency: dasar-dasar, mekanisme, risiko

Aspek Kunci

• Leverage adalah alat yang digunakan untuk memanfaatkan modal pinjaman untuk meningkatkan posisi perdagangan. Ini memperluas daya beli trader, memungkinkan mereka untuk mengoperasikan modal yang melebihi dana yang sebenarnya.

• Dalam perdagangan kripto, leverage terutama diimplementasikan melalui perdagangan margin dan kontrak berjangka. Dalam kedua metode ini, konsepnya bekerja dengan cara yang sama, tetapi mekanisme implementasinya berbeda.

• Meskipun populer, perdagangan dengan leverage terkait dengan risiko yang signifikan. Pada periode volatilitas tinggi, tidak hanya potensi keuntungan yang meningkat, tetapi juga kerugian yang mungkin terjadi. Memahami prinsip kerja leverage sangat penting bagi seorang trader.

Apa itu leverage dalam trading?

Perdagangan dengan menggunakan leverage memungkinkan akses ke posisi yang jauh lebih besar dengan modal awal yang minimal. Pada dasarnya, ini adalah mekanisme untuk menarik dana pinjaman untuk memperdagangkan berbagai aset keuangan - kripto, indeks, komoditas, atau pasangan mata uang.

Leverage meningkatkan daya beli dan daya jual trader, membuka kemungkinan untuk beroperasi dengan volume yang jauh melebihi modal sendiri. Tergantung pada platform perdagangan yang dipilih, rasio maksimum leverage dapat mencapai 1:100 (100x).

Secara standar, rasio leverage kredit dinyatakan sebagai – 1:5 (5x), 1:10 (10x), 1:20 (20x), dan seterusnya. Rasio ini menunjukkan berapa kali modal awal trader dikalikan. Misalnya, dengan leverage 10x, deposit sebesar 100 dolar memberikan daya beli yang setara dengan 1000 dolar.

Mekanika Leverage dalam Perdagangan Kripto

Dalam perdagangan cryptocurrency, alat yang paling umum digunakan dengan leverage adalah futures tanpa batas dan perdagangan margin.

Meskipun konsep dasar dari leverage identik untuk kedua metode, implementasinya memiliki perbedaan yang signifikan. Perdagangan margin melibatkan peminjaman dana secara langsung di bursa untuk melakukan transaksi dengan aset yang dipilih. Perdagangan berjangka dengan leverage didasarkan pada rasio antara posisi panjang dan pendek dalam kontrak perdagangan.

Margin Awal

Sebelum memulai perdagangan dengan margin, diperlukan untuk menyetor jumlah tertentu ke akun perdagangan, yang akan berfungsi sebagai jaminan (agunan). Dalam konteks kontrak berjangka, jumlah ini disebut sebagai margin awal. Besaran spesifiknya tergantung pada rasio margin yang dipilih dan volume posisi yang dibuka.

Misalkan seorang trader berencana untuk membuka posisi di Ethereum (ETH) sebesar 1000 dolar dengan leverage 10x. Margin awal yang diperlukan akan menjadi 1/10 dari 1000 dolar, yaitu 100 dolar. Ketika leverage meningkat menjadi 20x, margin yang diperlukan akan berkurang menjadi 50 dolar (1/20 dari 1000 dolar). Namun, penting untuk memahami bahwa leverage yang lebih tinggi secara proporsional meningkatkan risiko likuidasi paksa posisi.

Margin Pendukung

Selain margin awal, perlu untuk secara terus-menerus mempertahankan tingkat margin tertentu untuk posisi terbuka. Jika harga pasar bergerak melawan posisi dan tingkat margin turun di bawah nilai ambang batas yang ditetapkan (margin pemeliharaan), trader perlu mendanai akun untuk mencegah likuidasi.

Dengan demikian, margin awal adalah saldo minimum yang diperlukan untuk membuka posisi futures, sedangkan margin pemeliharaan adalah tingkat margin minimum yang diperlukan untuk mempertahankan posisi yang terbuka.

Contoh Praktis Perdagangan dengan Leverage

Untuk trader pemula, penting untuk memahami bahwa membuka posisi panjang berarti mengharapkan kenaikan harga aset, sedangkan posisi pendek berarti perkiraan penurunan harga.

Perdagangan dengan leverage memungkinkan Anda untuk membeli atau menjual aset hanya berdasarkan nilai jaminan yang disetor, bukan pada nilai penuh aset tersebut. Ini memberi kesempatan untuk membuka posisi pendek bahkan tanpa adanya aset dasar di akun dan berpotensi menghasilkan keuntungan saat harga turun.

Posisi panjang dengan leverage

Mari kita lihat contoh: seorang trader membuka posisi long pada BTC senilai 10.000 dolar dengan menggunakan leverage 10x. Dalam hal ini, margin yang dibutuhkan adalah 1.000 dolar. Jika harga BTC naik 20%, keuntungan akan mencapai 2.000 dolar ( tanpa mempertimbangkan biaya ), yang secara signifikan melebihi potensi keuntungan sebesar 200 dolar saat trading tanpa leverage dengan modal yang sama.

Namun, jika harga BTC turun 20%, kerugian akan tetap 2.000 dolar. Karena margin awal hanya 1.000 dolar, penurunan 20% akan mengakibatkan likuidasi paksa posisi. Sebenarnya, risiko likuidasi bisa muncul bahkan saat pasar turun 10%, tergantung pada aturan platform perdagangan tertentu.

Untuk mencegah likuidasi, trader dapat menyetor dana tambahan untuk meningkatkan ukuran jaminan. Harus mempertahankan saldo pemeliharaan di atas tingkat margin yang mendukung. Sebagian besar platform perdagangan mengirimkan panggilan margin sebelum likuidasi, namun disarankan untuk memantau posisi terbuka secara mandiri. Penggunaan order stop-loss adalah alat tambahan untuk melindungi modal.

Posisi pendek dengan leverage

Saat membuka posisi pendek pada BTC sebesar 10.000 dolar dengan leverage 10x, trader dapat meminjam BTC untuk dijual kemudian (perdagangan margin), atau menjual kontrak berjangka senilai 10.000 dolar (perdagangan berjangka). Dalam kedua kasus, margin yang diperlukan adalah 1.000 dolar.

Mari kita pertimbangkan skenario perdagangan margin: pada harga BTC saat ini 40.000 dolar, trader meminjam 0,25 BTC dan menjualnya seharga 10.000 dolar. Jika harga turun 20% menjadi 32.000 dolar, trader dapat membeli kembali 0,25 BTC seharga 8.000 dolar, mengembalikan pinjaman, dan mendapatkan keuntungan sebesar 2.000 dolar ( tanpa mempertimbangkan biaya ).

Namun, jika harga BTC naik 20% menjadi 48.000 dolar, untuk membeli kembali 0,25 BTC akan dibutuhkan 12.000 dolar. Dalam hal ini, posisi akan dilikuidasi, karena saldo akun hanya 1.000 dolar. Seperti pada contoh sebelumnya, untuk mencegah likuidasi, perlu untuk meningkatkan ukuran jaminan tepat waktu.

Aspek Strategis Penggunaan Leverage

Seperti yang ditunjukkan oleh contoh-contoh yang diberikan, trader menggunakan leverage untuk meningkatkan potensi keuntungan, namun ini disertai dengan peningkatan proporsional dalam potensi kerugian.

Salah satu alasan strategis untuk menggunakan leverage adalah peningkatan likuiditas modal sendiri. Misalnya, alih-alih posisi dengan leverage 2x di satu platform perdagangan, trader dapat menggunakan leverage 4x sambil mempertahankan ukuran posisi yang sama dengan jaminan yang lebih kecil.

Ini membebaskan sebagian modal untuk tujuan lain - perdagangan aset tambahan, staking, penyediaan likuiditas di platform DeFi, dan strategi investasi lainnya.

Manajemen Risiko dalam Penggunaan Leverage

Perdagangan dengan leverage tinggi membutuhkan modal awal yang lebih sedikit, tetapi secara signifikan meningkatkan risiko likuidasi. Semakin tinggi leverage, semakin kecil ketahanan posisi terhadap volatilitas pasar. Dengan leverage yang ekstrem tinggi, bahkan pergerakan harga yang kecil sebesar 1% dapat menyebabkan kerugian yang substansial.

Penggunaan leverage kredit yang lebih konservatif memberikan lebih banyak cadangan kekuatan untuk posisi. Itulah mengapa banyak bursa cryptocurrency menetapkan batasan pada leverage kredit maksimum yang tersedia untuk pengguna baru.

Untuk meminimalkan risiko saat berdagang dengan leverage, disarankan untuk menggunakan strategi manajemen risiko seperti stop-loss dan take-profit. Stop-loss memungkinkan penutupan posisi secara otomatis saat mencapai tingkat kerugian tertentu, yang sangat penting dalam situasi di mana pasar bergerak melawan posisi terbuka. Take-profit menjamin penguncian profit saat mencapai tingkat harga yang ditentukan.

Kesimpulan Utama

Leverage membuka kesempatan untuk memulai perdagangan dengan investasi awal yang minimal dengan potensi pengembalian yang lebih tinggi. Namun, dikombinasikan dengan volatilitas pasar, leverage dapat menyebabkan likuidasi posisi yang cepat, terutama saat menggunakan nilai ekstrem, seperti 100x.

Saat bekerja dengan leverage, perlu berhati-hati dan menilai risiko dengan cermat sebelum membuka posisi. Sangat tidak disarankan untuk menggunakan dana yang kehilangan nya sangat kritis bagi trader, terutama dalam konteks perdagangan dengan leverage. Sebelum memulai perdagangan dengan modal pinjaman, perlu mempelajari dengan seksama karakteristik instrumen perdagangan yang dipilih.