My @youngplatform (CeFi, neobank) invest memo ↓

Posisi: Model neobank crypto-native Eropa, yang berkembang dari bursa Italia yang diatur menjadi fintech full-stack.

Traksi: 1M+ pengguna, €20M+ dalam pendanaan, dan kepatuhan penuh terhadap MiCA.

Sekarang di $90M mc.
Apakah itu akan naik?

✦ Timeline Pertumbuhan:
2018-2019: Diluncurkan sebagai bursa kripto edukasi
2020: Peluncuran aplikasi mobile + kemitraan perbankan
2021: Pendanaan Seri A (€3.5M) + ekspansi platform
2022: Pendanaan Seri B (€16M) + persiapan MiCA
2023-2024: Transformasi Neobank + kepatuhan penuh MiCA
2025: Peluncuran token YNG + platform derivatif

✦Roda Ekonomi YNG:

Young Platform telah merancang model tokenomik yang berbasis pendapatan yang menciptakan nilai berkelanjutan melalui metrik bisnis yang nyata:

Lebih Banyak Pengguna Platform → Lebih Banyak Pendapatan Nyata → Lebih Banyak Pembelian Kembali & Likuiditas → Lebih Banyak Stabilitas & Kepercayaan

Sumber Pendapatan Utama:
• Biaya Perdagangan - Perdagangan spot dan derivatif
• Layanan Pembayaran - Biaya akun fiat yang akan datang
• Layanan Staking - Komisi staking platform
• Fitur Premium - Manfaat keanggotaan Klub
• Komisi Mitra - Pendapatan kolaborasi merek

PLUS: Program Pembelian Kembali

Kondisi Pemicu:
• Ambang pendapatan bulanan terpenuhi
• Saldo EUR kas yang cukup
• Kondisi pasar menguntungkan

Pendapatan platform → Perbendaharaan EUR → Pembelian pasar YNG → Pengurangan pasokan

✦ Catatan Keberlanjutan Tokenomik

Kekuatan:
• Model Pendukung Pendapatan - Aliran kas bisnis nyata mendukung token
• Desain Berbasis Utilitas - Token diperlukan untuk manfaat platform
• Tekanan Deflasi - Pembelian kembali mengurangi pasokan yang beredar
• Kepatuhan Regulasi - Struktur tokenomi yang siap MiCA

Potensi Risiko:
• Ketergantungan Pendapatan - Nilai token terkait dengan pertumbuhan platform
• Risiko Kompetisi - Pertukaran lain mungkin menyalin model
• Perubahan Regulasi - Amendemen MiCA di masa depan dapat mempengaruhi struktur

✦ Katalis Pertumbuhan:
• Peluncuran Akun Pembayaran (Q4 2025)
• Ekspansi Platform Derivatif
• Penetrasi Pasar UE melalui passporting
• Adopsi Institusi melalui kepatuhan

✦ Penilaian Valuasi
• Rasio P/S: Sulit untuk menilai data pendapatan pribadi (
• Kapitalisasi Pasar/Pengguna: ~$25 per pengguna )menarik dibandingkan fintech tradisional(
• FDV/Total Supply: $0,91 per token )wajar untuk token utilitas(

Analisis Perbandingan:
• Revolut: valuasi $45B, 50M pengguna = $900/pengguna
• N26: valuasi $9B, 8M pengguna = $1,125/pengguna
• Young Platform: $91M FDV, 1M pengguna = $91/pengguna

TL;DR: Potensi kenaikan signifikan jika Young Platform mencapai kelipatan fintech tradisional.

✦ Penilaian Risiko yang Disesuaikan Stacy: 7.5/10

NFA, DYOR.
PS: Bagaimana pendapat Anda tentang format laporan baru ini?