Memahami Biaya Pemesanan: Apa yang Perlu Anda Ketahui Sebelum Trading Perpetuals

Biaya pemesanan adalah salah satu konsep yang paling sering disalahpahami dalam perdagangan perpetual dan futures. Baik Anda seorang pemula maupun trader berpengalaman, memahami apa saja yang menyusun biaya ini dapat menghemat uang Anda secara signifikan dan membantu Anda membuat keputusan perdagangan yang lebih baik. Mari kita uraikan secara tepat apa arti biaya pemesanan dan bagaimana hal itu mempengaruhi strategi perdagangan Anda.

Apa Itu Biaya Pemesanan dan Mengapa Itu Penting?

Ketika Anda menempatkan pesanan di platform perdagangan perpetual atau futures, Anda tidak hanya membayar untuk posisi itu sendiri—Anda menanggung berbagai biaya yang menjumlahkan menjadi total biaya pemesanan Anda. Total ini mewakili semua dana yang diperlukan untuk mengeksekusi pesanan Anda, dari pembukaan hingga penutupan.

Anggaplah biaya pemesanan sebagai gambaran keuangan lengkap. Ini mencakup modal awal yang Anda perlukan untuk memegang posisi, biaya yang dikenakan saat membuka perdagangan, dan bahkan biaya yang akan Anda bayar saat menutupnya nanti. Dengan memahami hal ini sejak awal, Anda dapat menghitung biaya perdagangan sebenarnya secara akurat sebelum menginvestasikan modal.

Rincian Biaya Pemesanan: Margin Awal dan Biaya

Biaya pemesanan Anda terdiri dari tiga komponen utama:

Margin Awal: Ini adalah jaminan yang diperlukan untuk membuka posisi Anda. Dihitung berdasarkan ukuran posisi, harga masuk, dan tingkat leverage Anda. Dengan leverage yang lebih tinggi, Anda membutuhkan margin awal yang lebih sedikit, tetapi ini juga meningkatkan risiko Anda.

Biaya untuk Membuka: Setiap kali Anda mengajukan pesanan (biasanya sebagai order pasar), platform mengenakan biaya taker. Biaya ini dihitung berdasarkan nilai kontrak penuh dan tergantung pada tingkat biaya atau status VIP akun Anda.

Biaya untuk Menutup: Sama seperti membuka posisi, menutupnya juga dikenai biaya. Namun, perhitungan biaya penutupan sedikit berbeda tergantung apakah Anda melikuidasi posisi long atau short—biaya ini memperhitungkan leverage Anda untuk menyesuaikan profil risiko yang berbeda.

Ketiga elemen ini bersama-sama menentukan total biaya pemesanan Anda, yang akan dicadangkan dari saldo akun Anda saat Anda menempatkan pesanan.

Perhitungan Biaya Pemesanan di Berbagai Jenis Kontrak

Tidak semua kontrak bekerja dengan cara yang sama terkait biaya pemesanan. Perbedaan utama terletak pada cara penyelesaian dan denominasi kontrak tersebut.

Kontrak USDT dan USDC: Ini adalah jenis kontrak yang paling umum. Biaya pemesanan Anda dinomori dan dibayar dalam mata uang penyelesaian (USDT atau USDC). Ini memudahkan penganggaran—Anda tahu persis berapa dolar yang akan Anda komitmen.

Kontrak Invers: Kontrak ini dikutip dan diselesaikan dalam aset dasar. Misalnya, kontrak BTCUSD diselesaikan dalam Bitcoin, sementara kontrak ETHUSD diselesaikan dalam Ethereum. Biaya pemesanan Anda dihitung dalam koin terkait, bukan dalam dolar. Artinya, jika Anda memperdagangkan ETHUSD, biaya pemesanan Anda akan dinyatakan dalam ETH, bukan USDT.

Untuk trader yang menggunakan Akun Perdagangan Terpadu (UTAs), ada fleksibilitas tambahan. Anda dapat menggunakan beberapa aset jaminan sebagai margin, yang berarti Anda tidak perlu memegang mata uang penyelesaian yang tepat untuk menutupi margin awal. Namun, biaya pembukaan dan penutupan tetap harus dibayar dalam aset penyelesaian itu sendiri. Jika saldo mata uang penyelesaian Anda tidak cukup, sistem akan secara otomatis meminjamkannya untuk Anda—ini adalah detail penting yang perlu diingat saat merencanakan pengelolaan biaya Anda.

Contoh Dunia Nyata: Menghitung Biaya Pemesanan

Mari kita lihat skenario praktis untuk memahami bagaimana biaya pemesanan bekerja.

Skenario 1: Perdagangan Kontrak USDT

Bayangkan Anda ingin membuka posisi long di BTCUSDT, membeli 1 BTC dengan harga 50.000 USDT dan leverage 10x. Menggunakan order pasar dengan biaya taker 0,055%:

• Margin Awal = (50.000 × 1) ÷ 10 = 5.000 USDT
• Biaya Membuka = 1 × 50.000 × 0,055% = 27,5 USDT
• Biaya Menutup = 1 × 50.000 × (1 − 1÷10) × 0,055% = 24,75 USDT
• Total Biaya Pemesanan = 5.052,25 USDT

Ini berarti saldo akun Anda harus mencadangkan 5.052,25 USDT saat menempatkan pesanan, meskipun nilai posisi Anda hanya 50.000 USDT.

Skenario 2: Perdagangan Kontrak Invers

Sekarang, katakanlah Anda memperdagangkan ETHUSD secara invers. Anda membuka posisi long senilai 10.000 USD dengan harga ETH 2.000 USDT dan leverage 25x:

• Margin Awal = (10.000 ÷ 2.000) ÷ 25 = 0,2 ETH
• Biaya Membuka = (10.000 ÷ 2.000) × 0,055% = 0,00275 ETH
• Biaya Menutup = (10.000 ÷ 2.000) × (1 + 1÷25) × 0,055% = 0,00286 ETH
• Total Biaya Pemesanan = 0,20561 ETH

Perhatikan bahwa bahkan posisi kecil di kontrak invers dapat memerlukan jumlah aset dasar yang signifikan. Inilah sebabnya mengapa perdagangan invers memerlukan perencanaan yang cermat terkait biaya pemesanan.

Metode Penempatan Pesanan Fleksibel untuk Mengelola Biaya Pemesanan Anda

Berbagai platform menawarkan beberapa cara untuk menempatkan pesanan, dan metode ini memberi Anda kendali atas bagaimana Anda mengalokasikan modal:

Order berdasarkan Kuantitas: Metode tradisional di mana Anda menentukan berapa banyak kontrak yang ingin dibeli atau dijual. Untuk kontrak USDT/USDC, ini diukur dalam token dasar (misalnya, MNT untuk MNTUSDT). Untuk kontrak invers, kuantitas diukur dalam nilai USD.

Order berdasarkan Biaya: Anda menentukan anggaran total yang ingin Anda keluarkan, dan sistem menghitung berapa banyak kontrak yang bisa dibeli. Pendekatan ini sangat berguna jika Anda memiliki jumlah modal tetap dan ingin sistem menentukan ukuran posisi secara otomatis.

Order berdasarkan Nilai: Anda menentukan nilai posisi total yang ingin dibuka, dan sistem menghitung jumlah kontrak yang diperlukan. Untuk kontrak invers, nilai ini dinyatakan dalam aset itu sendiri; untuk kontrak USDT/USDC, dalam stablecoin.

Dengan memilih metode penempatan pesanan yang tepat dan memahami biaya pemesanan Anda sebelumnya, Anda dapat membuat keputusan yang lebih baik tentang ukuran posisi, leverage, dan alokasi portofolio secara keseluruhan. Ingat bahwa biaya aktual Anda mungkin berbeda tergantung pada tingkat VIP akun Anda dan kondisi pasar saat ini, tetapi mengetahui cara memperkirakan biaya pemesanan tetap menjadi keterampilan penting bagi trader derivatif mana pun.