Produsen Semikonduktor Dorong Pasar Lebih Tinggi Saat Pemulihan Teknologi Mengambil Alih

Pasar ekuitas naik hari ini dengan Indeks S&P 500 menguat 0,25%, Dow Jones Industrials naik 0,57%, dan Indeks Nasdaq 100 menguat 0,42%. Kontrak berjangka menunjukkan momentum berlanjut, dengan kontrak E-mini S&P bulan Maret naik 0,20% dan kontrak E-mini Nasdaq bulan Maret naik 0,34%. Pendorong utama rally ini berfokus pada produsen semikonduktor dan saham infrastruktur AI yang rebound dari tekanan jual hari Jumat, membalik kerugian yang membebani pasar yang lebih luas. Rebound dari produsen di sektor chip ini menunjukkan ketergantungan pasar yang terus berlanjut pada saham teknologi sebagai fondasi kekuatan indeks.

Selain semikonduktor, dukungan tambahan datang dari saham logam tanah jarang AS yang melonjak berdasarkan ekspektasi bahwa Presiden Trump akan membentuk cadangan strategis mineral penting yang didanai dengan $12 miliar untuk mengurangi ketergantungan pada China. Namun, hambatan muncul dari negosiasi pendanaan pemerintah AS yang sedang berlangsung, kelemahan cryptocurrency, dan sinyal ekonomi yang mengkhawatirkan dari China, menciptakan latar belakang yang campur aduk bagi trader yang menavigasi aksi intraday yang volatil.

Produsen Chip dan Infrastruktur Teknologi Dorong Momentum Indeks

Produsen semikonduktor mendominasi para penggerak kenaikan hari ini, menunjukkan selera investor terhadap eksposur teknologi meskipun volatilitas baru-baru ini. Sandisk memimpin sektor dengan kenaikan lebih dari 7%, didukung oleh CTBC Securities Investment Service Co Ltd yang memulai liputan beli dengan target harga $660. Western Digital, Seagate Technology Holdings, dan Advanced Micro Devices semuanya menguat lebih dari 3%, sementara Intel dan Lam Research naik lebih dari 2%. Kekuatan terkoordinasi di antara produsen peralatan semikonduktor dan memori ini menegaskan bagaimana permintaan rantai pasok global untuk produksi chip mendorong sentimen pasar yang lebih luas.

Rebound dari produsen ini mencerminkan kepercayaan yang diperbarui terhadap pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan, karena platform cloud utama dan operator pusat data terus mengalokasikan modal. Dinamika ini menyoroti pengaruh besar sektor ini terhadap arah pasar, terutama ketika ketidakpastian makroekonomi muncul di segmen lain.

Bahan Penting dan Perubahan Geopolitik Membentuk Jalur Divergen

Saham logam tanah jarang AS melonjak tajam, dengan USA Rare Earth melompat lebih dari 9% dan United States Antimony Corp naik lebih dari 8%. MP Materials dan Critical Metals Corp masing-masing menguat lebih dari 4%, sementara Ramaco Resources meningkat 1%. Pergerakan ini mencerminkan antusiasme investor terhadap inisiatif cadangan strategis Trump yang diumumkan sebesar $12 miliar yang bertujuan mengurangi ketergantungan pada mineral penting China.

Sebaliknya, produsen energi menghadapi hambatan besar saat harga minyak WTI anjlok lebih dari 5% di tengah sinyal meredanya ketegangan geopolitik. Pernyataan Presiden Trump mengenai diskusi diplomatik AS-Iran dan komentar penuh harapan dari kementerian luar negeri Iran tentang negosiasi memberi tekanan pada valuasi energi. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, APA Corp, dan Chevron masing-masing menurun lebih dari 2%, sementara Exxon Mobil, Halliburton, Phillips 66, dan Valero Energy mundur minimal 1%.

Eksposur Cryptocurrency Mengalami Penurunan Tajam

Saham terkait aset digital memasuki wilayah penurunan tajam saat Bitcoin turun lebih dari 7% untuk mencapai level terendah dalam 9,75 bulan. Menurut data Coinglass, hampir $590 juta posisi long Bitcoin mengalami likuidasi selama akhir pekan. Akibatnya, saham terkait mengalami kerugian besar: Strategy turun lebih dari 3%, MARA Holdings turun lebih dari 3%, Galaxy Digital Holdings mundur lebih dari 3%, dan Coinbase turun lebih dari 2%. Yang menarik, Riot Platforms menahan tren penurunan dengan kenaikan modest 0,39%.

Kontraksi Ekonomi China Menandai Hambatan Global

Indeks Shanghai Composite China turun 2,48% ke level terendah dalam empat minggu setelah data manufaktur yang lebih lemah dari perkiraan. Indeks Manajer Pembelian (PMI) manufaktur Januari turun 0,8 poin menjadi 49,3, di bawah perkiraan datar di 50,1. Lebih mengkhawatirkan, PMI non-manufaktur secara tak terduga menyusut 0,8 poin menjadi 49,4 dibandingkan ekspektasi kenaikan ke 50,3, menandai laju kontraksi tercepat dalam tiga tahun. Kelemahan ekonomi di ekonomi terbesar kedua dunia ini menimbulkan pertanyaan tentang momentum pertumbuhan global dan jalur laba perusahaan.

Pasar luar negeri mencerminkan sentimen campur aduk setelah data dari Beijing dirilis. Euro Stoxx 50 menguat 0,35%, Nikkei 225 Jepang melemah 1,25% dari level tertinggi baru-baru ini, dan hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak ke arah yang berbeda dengan bund Jerman 10 tahun yield 2,85% dan gilts Inggris 4,498%.

Pergerakan Saham Individu di Tengah Transisi Sektor

Selain produsen semikonduktor yang memimpin kenaikan, beberapa nama lain menarik perhatian. Palantir Technologies naik lebih dari 3% setelah William Blair meningkatkan peringkat saham menjadi outperform. Oracle naik lebih dari 3% setelah berita rencananya mengumpulkan dana sebesar $45 miliar hingga $50 miliar melalui penerbitan utang dan ekuitas untuk memperluas kapasitas infrastruktur cloud. Autodesk naik lebih dari 2% setelah JPMorgan Chase meningkatkan peringkat menjadi overweight dengan target harga $319.

Kejutan negatif muncul dari Walt Disney yang turun lebih dari 6% dan memimpin kerugian Dow Jones setelah komentar analis mengkritik panduan kuartal kedua sebagai mengecewakan. IDEXX Laboratories turun lebih dari 3% karena margin kotor kuartal keempat sebesar 60,3%, di bawah perkiraan konsensus sebesar 61%. Humana turun lebih dari 2% setelah Morgan Stanley menurunkan peringkat saham menjadi underweight dengan target harga $174.

Dinamika Suku Bunga di Tengah Spekulasi Kepemimpinan Fed yang Hawkish

Obligasi Treasury 10 tahun Maret turun dua tick, dengan yield naik 1,2 basis poin ke 4,248%. Kelemahan obligasi mencerminkan efek lanjutan dari nominasi Presiden Trump terhadap Kevin Warsh sebagai Ketua Federal Reserve berikutnya. Warsh, yang menjabat sebagai Gubernur Fed dari 2006-2011, dikenal memiliki preferensi kebijakan hawkish dan secara historis menekankan risiko inflasi selama siklus ekonomi. Namun, kerugian pada obligasi tetap terkendali, didukung oleh penurunan tajam harga minyak yang menenangkan ekspektasi inflasi dan mendukung valuasi fixed income.

Trader swap mematok hanya 1% kemungkinan kenaikan suku bunga ECB pada rapat kebijakan 5 Februari, menunjukkan ekspektasi yang terbatas terhadap pengetatan moneter zona euro meskipun PMI manufaktur Januari mencapai 49,5.

Momentum Musim Laporan Keuangan dan Sorotan Kalender Ekonomi

Musim laporan kuartal keempat semakin cepat dengan 150 perusahaan S&P 500 dijadwalkan melaporkan minggu ini. Hasilnya sejauh ini menguatkan valuasi ekuitas, dengan 78% dari 167 perusahaan melampaui ekspektasi laba konsensus. Bloomberg Intelligence memperkirakan pertumbuhan laba kuartal keempat akan mencapai 8,4%, sementara jika tidak termasuk tujuh megakapas teknologi terbesar (Magnificent Seven), pertumbuhan melambat menjadi 4,6%.

Trader harus memantau beberapa rilis ekonomi yang dijadwalkan minggu ini. Hari ini, indeks manufaktur ISM Januari diperkirakan mencapai 48,5. Selasa, data lowongan pekerjaan JOLTS Desember diperkirakan mencapai 7,250 juta, +104.000 dari periode sebelumnya. Rabu, perubahan tenaga kerja ADP Januari diperkirakan +45.000 dan indeks jasa ISM Januari diproyeksikan 53,5. Kamis, data klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan sekitar 212.000, dan Jumat, data non-pertanian Januari diperkirakan +65.000, tingkat pengangguran Januari tetap di 4,4%, dan kenaikan upah per jam rata-rata diproyeksikan +0,3% bulanan dan +3,6% tahun ke tahun.

Pasar Federal Reserve terus memperhitungkan kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada rapat kebijakan 17-18 Maret sebesar 13%, mencerminkan ketidakpastian tentang jalur inflasi dan ketahanan pasar tenaga kerja saat pembuat kebijakan dan sektor siklikal lainnya mencari pendorong permintaan yang berkelanjutan untuk ekspansi perusahaan dan investasi modal.