Mencatat sepuluh tahun pertama investasi saya

Saya lahir di tahun 80-an, bahkan tidak bisa disebut sebagai anak kecil yang rajin belajar. Setelah lulus diploma, secara kebetulan masuk ke industri TI, jika melihat kembali industri TI memang menjadi pilihan utama keluarga biasa, saat ini di tempat kerja saya mungkin sudah menjadi orang yang agak terpinggirkan, mungkin suatu hari nanti akan dioptimasi.
Pada tahun 2015, pasar bullish mengikuti tren panasnya trading saham, membuka rekening dan masuk ke pasar saham, selama sepuluh tahun mengalami naik turun di pasar saham, dalam kehidupan nyata juga tidak punya teman dekat yang bisa berbagi dan berdiskusi tentang investasi. Di Jisi Lu (集思录) saya hanya merenung tentang apa saja yang telah saya alami selama sepuluh tahun ini.
Tahap pertama adalah dari 2015 hingga 2017, saat itu gaji hanya beberapa ribu yuan, saya menginvestasikan sekitar 30 ribu atau 50 ribu di pasar saham, utama membeli dan menjual berdasarkan garis K. Selain itu, saya juga membaca berbagai berita di Tonghuashun, bahkan tidak memperhatikan PE PB dasar, lalu setelah bermain-main sebentar, baru membeli buku tentang analisis garis K untuk belajar trading saham. Yang paling berkesan adalah membeli tiket Suning, tidak lama kemudian Suning melakukan investasi silang dengan Alibaba, dan tiga kali kena limit up. Intinya, saya sering untung dan rugi, akhirnya semua orang tahu bahwa krisis saham akan datang. Ada ribuan saham yang limit up, keesokan harinya semua saham turun limit, pasar mengalami circuit breaker selama setengah jam dan hari itu selesai. Benar-benar pengalaman yang membuka wawasan. Saat itu saya belum mengenal Jisi Lu dan belum punya kebiasaan mencatat, akhirnya pasti keluar dari pasar dengan kerugian.
Tahap kedua adalah dari 2018 hingga 2020, saat itu, atas rekomendasi teman, saya berganti perusahaan farmasi yang mendukung TI dan informasi, pendapatan sedikit meningkat, pekerjaan menjadi jauh lebih ringan. Kebanyakan rekan kerja bermain game saat waktu luang, saya sempat berpikir bahwa saya bisa pensiun dari perusahaan ini, tetapi kemudian terjadi sesuatu yang menyakitkan hati, saya dipecat secara paksa. Secara kebetulan, saya masuk ke Jisi Lu, bahkan saya lupa dari mana saya tahu tentang situs ini. Di periode ini, saya memanfaatkan waktu luang saat bekerja untuk membaca banyak buku tentang investasi, seperti “The Intelligent Investor”, berbagai buku tentang Buffett, analisis nilai, “Panduan Membaca Laporan Keuangan”, dan lain-lain. Kebanyakan buku di rak buku rumah saya juga dari periode ini. Saya mulai memahami investasi, memutuskan untuk menjadikan investasi sebagai karier kedua, saya sangat berterima kasih kepada perusahaan ini karena memberi saya waktu untuk berpikir dan belajar.
Pada periode ini, saya memahami valuasi perusahaan, mulai membaca laporan keuangan dan menganalisis perusahaan, wawasan saya juga berkembang dari saham ke bidang lain seperti dana, LOF, dana tingkat, obligasi konversi. Tapi sebagian besar hanya setengah paham, bisa dibilang lebih banyak tahu daripada orang biasa. Pada 2017-2018, harga properti di daerah mulai melonjak, atas dukungan orang tua, saya membeli properti kecil sebagai investasi, dan saya memutuskan menyisihkan 200 ribu yuan dari uang muka sebagai modal investasi. Sambil membayar cicilan rumah, sebagian dana dari properti juga saya gunakan untuk investasi, tekanan cukup besar. Pada tahap ini, investasi saya sebagian besar adalah membeli perusahaan yang undervalued berdasarkan valuasi perusahaan sendiri, dan sebagian lagi mengikuti tugas dari para ahli di Jisi Lu. Pasar 2018 tidak bagus, saya rugi sedikit. Tahun 2019 dan 2020, pasar mulai membaik, saya juga mulai mendapatkan keuntungan, meskipun belum mengalahkan pasar. Setidaknya mulai menghasilkan uang. Saya perlahan menambah modal hingga akhir 2020 sekitar 500 ribu yuan. Yang paling berkesan adalah tawaran umum dari Yinglite, sahamnya mengalami beberapa limit down. Juga, saham-saham yang naik tinggi membuat saya iri, saya tetap memegang saham bank dan saham dengan PE rendah dan dividen tinggi, serta obligasi konversi sebagian, hanya bisa diam dan menelan rasa iri. Setidaknya investasi mulai menghasilkan uang, meskipun sedikit. Itu sudah cukup membahagiakan.
Tahap ketiga adalah dari 2021 hingga 2025, setelah pengalaman bekerja di perusahaan yang lebih santai sebelumnya, tekanan kerja yang tinggi dan harus mengelola investasi membuat tubuh dan pikiran kelelahan, saya berpindah beberapa perusahaan. Pada 2025, saya bergabung dengan perusahaan saat ini. Saya juga menyadari bahwa karier saya di sini tidak akan berkembang lagi, jika saya keluar dari perusahaan ini, besar kemungkinan saya tidak akan bekerja lagi.
Keputusan pertama dalam investasi adalah menjual rumah, pada 2021 harga properti di Changzhou sudah naik selama beberapa tahun dan mulai stagnan. Bunga pinjaman 5,6%, ditambah biaya modal 5%, artinya untuk mendapatkan keuntungan dari properti, harga harus naik lebih dari 10% per tahun. Banyak teman saya yang tidak naik gaji selama beberapa tahun, dan beruntung saya bisa menjual dalam setengah tahun. Saat mengingat ini, saya berbagi pemikiran saya dengan seorang teman, dia sangat setuju, tetapi kemudian dia membeli rumah sewa di Zhenjiang, katanya di sana lebih murah dan masih bisa naik lagi, tapi sekarang sudah tahun 2026 dan hasilnya seperti yang diduga. Memang, investasi seperti ini sulit diyakinkan orang lain. Sejak itu, saya jarang berbagi pengalaman investasi dengan teman-teman.
Keputusan kedua adalah membagi dana investasi saya menjadi beberapa strategi sekaligus, berkat inspirasi dari Guru Kongmanzi, saya tipe yang tidak bisa tidur nyenyak jika satu saham terlalu besar porsinya, meskipun modal saya tidak banyak, mungkin karena kemampuan mental saya terbatas? Haha. Karena keterbatasan bakat investasi saya, sebagian posisi saya tentukan sendiri, sebagian lagi mengikuti tugas dari para guru. Saya pernah mengikuti strategi dua saham murah dari Lingda, rotasi bank dari F, saham Yajin dari Guru Kongmanzi, Tencent dari Tangchao, Yanghe, berbagai arbitrase tawaran, terima kasih kepada para guru dan semangat berbagi dari Jisi Lu.
Porsi investasi saya terdiri dari 20% saham undervalued dengan dividen tinggi (untuk IPO), 30% investasi nilai (beli saat undervalued), 20% obligasi konversi, 20% arbitrase tawaran, dan 10% spekulasi jangka pendek. Metode utama saya adalah menurunkan porsi saat strategi dinilai terlalu tinggi, dan menambah saat dinilai terlalu rendah. Rotasi obligasi konversi dilakukan saat median sekitar 135, lalu saya tutup posisi, saya iri dengan yang masih memegang posisi. Saat ini porsi saya sekitar 70%. Dana dari obligasi konversi sementara tidak ada tempat untuk diinvestasikan, pasar juga tidak rendah lagi.
Setelah saya cek catatan transaksi, yang paling menghasilkan adalah mengikuti tugas Tangchao dari Tencent, mulai beli di atas 400, dan turun ke sekitar 200, lalu saya tutup di sekitar 450. Kalau dilihat lagi, operasinya sangat buruk, jual di tengah jalan. Kedua, mengikuti tugas dari Safe Tao, seperti Datang Power dan Anhui Electric. Ketiga, tugas dari Guru Kong, yaitu Yajin Technology. Selain itu, yang paling menguntungkan adalah obligasi konversi, dan saya sadar kemampuan trading saham saya memang tidak bagus. Saya menemukan bahwa satu-satunya trik untuk memastikan keuntungan adalah jika rugi, kerugiannya tidak banyak.
Strategi undervalued dengan dividen tinggi (untuk IPO) selama beberapa tahun berjalan menghasilkan sekitar 10% return; investasi nilai (beli saat undervalued) sangat sulit diperkirakan kapan harus jual, paling sulit; rotasi obligasi konversi paling sederhana, berdasarkan beberapa parameter (skala, dua rendah, tingkat premi), tanpa mikir, bisa mencapai 20% per tahun? Sayangnya, sekarang valuasi terlalu tinggi untuk terus melakukan rotasi. Arbitrase tawaran paling penting adalah menilai peluang keberhasilan tawaran dan potensi keuntungan, serta risiko kerugian maksimal jika gagal, selama beberapa tahun terakhir cukup baik. Spekulasi jangka pendek murni untuk memuaskan keinginan jari-jariku, dan tidak banyak menghasilkan uang.
Sampai di sini, saya rasa sudah cukup menulis tentang pengalaman dan refleksi saya, gaya penulisan saya biasa saja, harap maklum. Catatan keuntungan dana awal sudah tidak bisa ditemukan lagi, baru mulai lengkap sejak 2018. Saya merasa masih banyak hal yang ingin saya kejar, tetapi hidup dan berbagai keterbatasan membuat saya sulit menikmati hidup dengan tenang. Saya menantikan sepuluh tahun berikutnya, saat saya sudah menyelesaikan akumulasi modal awal, dan bisa menikmati hidup dengan bahagia.