Gelombang AI melanda chip simulasi! Infineon meningkatkan investasi pusat data langsung mengarah ke "pertumbuhan pendapatan AI sepuluh kali lipat"

Salah satu produsen chip simulasi terbesar di dunia yang berbasis di Jerman, Infineon Technologies AG, mengumumkan data kinerja kuartalan yang kuat serta prospek kinerja masa depan pada hari Rabu. Manajemen Infineon menyatakan dalam pernyataan prospek bahwa mereka akan meningkatkan investasi dalam teknologi dan kapasitas untuk pusat data AI berskala besar, dengan tujuan mendorong pertumbuhan pendapatan seiring dengan percepatan kebutuhan perusahaan global terhadap solusi daya komputasi kecerdasan buatan. Saat ini, Infineon berencana menginvestasikan sekitar 2,7 miliar euro (sekitar 3,2 miliar dolar AS), lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya dan prediksi konsensus analis yang sekitar 2,2 miliar euro.

Pada hari Rabu, Infineon menyatakan bahwa pendapatan keseluruhan dari bidang pusat data kemungkinan akan meningkat dari sekitar 1,5 miliar euro—sekitar 10% dari total pendapatan saat ini—menjadi setidaknya 2,5 miliar euro pada tahun 2027.

“Ini akan setara dengan pertumbuhan sepuluh kali lipat dalam penjualan terkait pusat data AI kami dalam waktu hanya tiga tahun,” kata CEO Infineon, Jochen Hanebeck, dalam konferensi panggilan kinerja hari Rabu kepada para analis. Berkat kinerja yang kuat dan prospek masa depan, harga saham Infineon sempat naik 4,2% saat pasar saham Frankfurt dibuka.

Kinerja terbaru dan prospek masa depan Infineon semakin memperkuat jalur pemulihan permintaan chip simulasi yang dipimpin oleh Texas Instruments, STMicroelectronics, dan NXP—yang didorong oleh pembangunan pusat data AI yang dipimpin oleh raksasa teknologi seperti Google, Microsoft, dan Meta. Khususnya, kinerja kuat Infineon dan Texas Instruments, serta dominasi mereka di bidang chip simulasi, menunjukkan bahwa gelombang AI yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang membawa permintaan chip tak terbatas untuk pelatihan dan inferensi AI, secara mulus menyebar dari chip AI dan chip penyimpanan ke chip simulasi, mendorong kinerja para pemimpin di bidang ini seperti Texas Instruments, Analog Devices, Infineon, dan NXP menuju pemulihan yang kuat.

Dalam data pendapatan keseluruhan, Infineon mengumumkan bahwa pendapatan kuartal pertama tahun fiskal 2026 yang berakhir 31 Desember sekitar 3,66 miliar euro, meningkat 7% dibandingkan tahun sebelumnya, sedikit di atas perkiraan analis rata-rata sekitar 3,62 miliar euro. Margin laba operasi yang disesuaikan sekitar 17,9%, lebih tinggi dari perkiraan analis rata-rata dan yang baru-baru ini direvisi naik dari 16,8%. Pendapatan dari bisnis mobil yang selama ini lesu juga sedikit di atas perkiraan analis, mencapai sekitar 1,8 miliar euro.

Dari segi indikator kinerja utama lainnya, laba operasi kuartal pertama sekitar 256 juta euro, meningkat sekitar 5% dibandingkan tahun sebelumnya, sedikit di atas perkiraan analis; laba per saham yang disesuaikan untuk kuartal pertama sekitar 0,35 euro, lebih tinggi dari 0,33 euro pada periode yang sama tahun lalu yang sudah pulih kuat, dan juga melebihi perkiraan analis.

Dalam pernyataannya, perusahaan mengutip komentar CEO yang menyatakan, “Di tengah kondisi pasar lain yang relatif lesu, permintaan dari pusat data AI sangat aktif, memberikan kami siklus keberuntungan yang sangat kuat.”

Permintaan yang kuat dari pusat data AI membantu Infineon mengatasi kelemahan jangka panjang di bisnis chip mobil—yang merupakan salah satu segmen terbesar dan menyumbang sekitar setengah dari total penjualan, tetapi terus lesu sejak akhir 2022. Para investor menunggu pemulihan bisnis chip yang lebih matang ini, setelah beberapa kuartal berturut-turut pendapatan dari chip simulasi menurun tajam, yang sebagian besar disebabkan oleh permintaan yang tetap rendah dalam jangka panjang, terutama karena pelanggan chip mobil masih mengelola stok yang dibangun selama kekurangan pasokan akibat pandemi COVID-19.

Pada November tahun lalu, manajemen Infineon menyatakan bahwa penjualan terkait pusat data pada tahun 2026 akan menjadi dua kali lipat dari tahun 2025, setelah sebelumnya mencapai pertumbuhan tiga kali lipat tahun sebelumnya.

Penguatan jalur pemulihan permintaan chip simulasi global oleh kinerja Infineon

Untuk lebih mendiversifikasi bisnis chip, Infineon mengumumkan pada Selasa malam bahwa mereka menyetujui akuisisi bisnis sensor mobil, industri, dan medis AMS Osram dengan pembayaran tunai sebesar 673 juta dolar AS. Sensor ini digunakan untuk mendeteksi berbagai bidang dan mengubah sinyal seperti gerak dan suara menjadi data, yang diterapkan pada kendaraan, pelacak kesehatan, dan mesin pencari pertumbuhan masa depan yang menjadi fokus Infineon—robot humanoid. Transaksi ini akan didanai melalui pinjaman baru dan diperkirakan akan menghasilkan sekitar 230 juta euro dalam penjualan selama tahun kalender ini.

Dalam hal prospek kinerja yang menjadi fokus pasar, manajemen menyatakan bahwa pendapatan selama periode ini diperkirakan sekitar 3,8 miliar euro, sedikit di atas perkiraan analis rata-rata, yang semakin memperkuat jalur pemulihan permintaan chip simulasi yang dipimpin oleh raksasa seperti Texas Instruments.

Infineon memperkirakan margin laba operasi yang disesuaikan untuk kuartal ini akan berada di kisaran menengah atas 15% hingga 20%, sesuai dengan perkiraan analis rata-rata sebesar 17,5%. Perusahaan juga mengulangi prospek yang diberikan pada November tahun lalu: mencapai “pertumbuhan pendapatan yang moderat” hingga tahun fiskal yang berakhir September 2026.

Analis senior Citigroup, Andrew Gardiner, dalam komentarnya tentang laporan keuangan Infineon menyatakan, “Pemulihan siklus yang kuat terlihat jelas dari kinerja Infineon, tetapi seperti halnya chip simulasi lainnya, pemulihan ini lebih lambat dibandingkan dengan perusahaan chip AS seperti Nvidia, Broadcom, dan Micron, dan sangat bergantung pada kondisi pasar akhir. Bagi produsen chip simulasi seperti Infineon, prospek pertumbuhan yang terkait erat dengan AI jelas merupakan faktor positif jangka panjang.”

CFO Infineon, Sven Schneider, menyatakan bahwa teknologi chip simulasi yang melayani pusat data AI memiliki “potensi pertumbuhan besar,” dan “angka ini meningkat setiap kuartal; ini adalah salah satu kekuatan pertumbuhan terbesar dalam sejarah perusahaan,” katanya dalam konferensi kinerja.

Infineon dan Texas Instruments, sebagai raksasa chip simulasi terbesar di dunia, memiliki kesamaan dalam basis produk “chip simulasi/teknologi daya,” dan keduanya berfokus pada komponen simulasi dan daya yang penting untuk pusat data, industri, dan otomotif. Peningkatan konsumsi daya pusat data AI menyebabkan meningkatnya permintaan untuk konversi daya, perlindungan daya, pemantauan, dan komponen penggerak, sehingga kedua perusahaan ini secara terbuka menyoroti permintaan dari pusat data dan AI dalam narasi terbaru mereka.

Namun, dari segi bentuk produk dan tumpukan teknologi chip simulasi, Infineon lebih berfokus pada “perangkat daya/modul,” sedangkan Texas Instruments lebih ke “IC simulasi (rantai sinyal);” produk “simulasi/teknologi daya” Infineon lebih dekat ke komponen inti elektronika daya: rangkaian produk “Power” mereka menekankan Si/SiC/GaN lengkap, termasuk MOSFET, IGBT, modul daya, penggerak, perlindungan, dan solusi konversi daya; sementara Texas Instruments lebih fokus pada platform IC simulasi “luas (pengelolaan daya + rantai sinyal) + embedded,” dengan kekuatan khusus di bidang “rantai sinyal + pengelolaan daya tingkat papan.”

Gelombang permintaan chip yang dipicu AI akhirnya menyebar dari chip AI dan chip penyimpanan ke chip simulasi

Kinerja kuat dari Texas Instruments, STMicroelectronics, dan NXP, serta prospek positif dari pendapatan terkait pusat data AI yang diumumkan Infineon, menunjukkan bahwa pasar sedang menyaksikan “pemulihan permintaan chip simulasi yang didorong oleh pembangunan pusat data AI yang sangat aktif.” Di tengah gelombang AI yang belum pernah terjadi sebelumnya, permintaan chip untuk pelatihan dan inferensi AI yang tak terbatas secara mulus menyebar dari chip AI dan chip penyimpanan ke chip simulasi, mendorong kinerja para pemimpin di bidang ini seperti Texas Instruments dan Infineon menuju jalur pemulihan yang kuat.

Perkiraan optimis terbaru dari Texas Instruments menunjukkan bahwa pelanggan utama telah sepenuhnya mengatasi stok chip simulasi yang menumpuk selama pandemi COVID-19 dan mulai melakukan pesanan besar lagi—dengan kekuatan utama didorong oleh pesanan chip simulasi pusat data AI. CEO Texas Instruments, Haviv Ilan, dalam konferensi panggilan kinerja bersama analis menyatakan bahwa pesanan kuartal keempat meningkat secara signifikan, terutama dari pusat data AI, “Pasar sangat ketat, kita hanya perlu melihat hasilnya.” Ilan juga menyebutkan bahwa divisi pusat data Texas Instruments mencapai pertumbuhan pendapatan 70% pada kuartal keempat yang berakhir Desember.

Gelombang permintaan chip yang didorong AI ini menyebar dari “chip kekuatan komputasi (GPU/ASIC/HBM)” ke spektrum yang lebih luas dari “daya dan rantai sinyal (power+analog/mixed-signal),” dan kekuatannya meningkat secara signifikan. Infineon mengumumkan bahwa rencana investasi tahun fiskal ini meningkat dari sekitar 2,2 miliar euro menjadi sekitar 2,7 miliar euro, dan memperkirakan pendapatan terkait pusat data AI akan meningkat dari sekitar 1,5 miliar euro menjadi 2,5 miliar euro (hingga 2027). Inti dari semua ini adalah bahwa permintaan pusat data AI memberikan siklus keberuntungan yang kuat selama periode siklus otomotif yang lemah. Pada saat yang sama, Texas Instruments memberikan prospek kuartal pertama yang lebih baik dari perkiraan, secara eksplisit menyebutkan bahwa investasi pusat data AI menjadi salah satu faktor pendorong utama, dan pasar menafsirkan data ini sebagai awal dari “rantai simulasi yang mulai menikmati manfaat besar dari infrastruktur AI.”

Logika dasar di balik lonjakan permintaan chip simulasi yang didorong oleh pembangunan infrastruktur daya AI sangat langsung: sistem pelatihan/inferensi AI mendorong “daya per kabinet/rak” ke level baru, memaksa peningkatan arsitektur daya (dari 48V ke HVDC yang lebih tinggi), sehingga konten semikonduktor untuk perangkat daya dan pengelolaan daya meningkat secara non-linier.

OCP telah secara terbuka menunjukkan bahwa daya “rak AI akan melebihi 500kW,” dan Nvidia juga mendorong arsitektur DC tinggi untuk “pabrik AI,” dengan target mencakup rak berkapasitas 100kW hingga lebih dari 1MW. Peningkatan konsumsi daya tidak hanya berarti “membeli MOSFET lebih banyak,” tetapi juga menyebabkan tumpukan perangkat di seluruh rantai: efisiensi AC/DC dan DC/DC yang lebih ketat, konversi multi-tahap dari 48V (atau voltase lebih tinggi) ke beban titik (<1V), arus transien GPU/CPU yang lebih tajam—semua ini secara signifikan meningkatkan kebutuhan dan spesifikasi untuk tingkat daya (FET/modul daya/penggerak), pengontrol multi-fase, hot-plug/fuse elektronik, isolasi dan deteksi arus/tegangan, jam dan pengolahan sinyal berkecepatan tinggi.

Infineon mendapatkan manfaat dari “peningkatan keras di sisi daya” (daya semikonduktor dan solusi daya untuk sumber daya pusat data, distribusi, dan konversi tingkat papan), sehingga dalam kombinasi dengan permintaan produk analog yang kuat dari pelatihan dan inferensi AI serta kelemahan di sektor otomotif, mereka lebih menekankan strategi “dorongan dari pusat data, peningkatan investasi, dan peningkatan kapasitas komponen chip simulasi.”

Sebaliknya, Texas Instruments lebih fokus pada “pengelolaan daya tingkat papan + rantai sinyal”: mereka secara terbuka membagi arsitektur pusat data AI besar menjadi beberapa bagian seperti pengontrol multi-fase, tingkat daya, konverter beban titik, dan kontrol hot-plug, serta menyediakan solusi eFuse hot-plug untuk arsitektur 48V—intinya, mereka mengumpulkan “bayar per watt dan per fase” di server AI, switch, dan kartu akselerator.