Dutch Bros Baru Saja Mengirimkan Hasil yang Sebegitu Kuatnya Seperti Kopinya

Dutch Bros. (BROS +5,10%) telah menjadi perhatian selama setahun terakhir, dan bukan dalam arti yang baik. Pertumbuhan, meskipun masih positif, melambat di setiap kuartal terakhir, akibat penurunan yang lebih luas di industri restoran. Hal ini memberi tekanan pada jaringan kedai kopi drive-through tersebut, mendorong sahamnya turun 21% selama setahun terakhir. Meski begitu, ekspektasi tinggi menjelang laporan keuangan terbaru perusahaan, dan para investor mendapatkan dorongan pertumbuhan tambahan.

Untuk kuartal keempat, Dutch Bros menghasilkan pendapatan yang melonjak 29% tahun-ke-tahun menjadi $443,6 juta, mempercepat dari pertumbuhan 25% di kuartal ketiga, yang merupakan pertumbuhan tercepat dalam hampir setahun. Ini mendorong pertumbuhan laba yang mengesankan, dengan laba per saham (EPS) yang disesuaikan melonjak 143% menjadi $0,17.

sumber gambar: Getty Images.

Hasil yang berkafein ini didorong oleh penjualan toko yang sama secara sistem luas yang meningkat 7,7%, sementara transaksi meningkat 5,4%. Toko yang dioperasikan perusahaan bahkan menunjukkan hasil yang lebih baik, dengan penjualan toko yang sama dan transaksi yang tumbuh masing-masing sebesar 9,7% dan 7,6%. Ini menandai tahun ke-19 berturut-turut Dutch Bros mencatat pertumbuhan penjualan toko yang sama yang positif.

Dutch Bros melanjutkan rekornya sebagai salah satu yang terbaik dalam hal ekonomi unit di industri, karena volume unit rata-rata (AUV) – atau penjualan rata-rata per lokasi – naik ke rekor $2,1 juta pada tahun 2025. Sebagai konteks, Starbucks – yang tidak melaporkan metrik ini – memiliki AUV sebesar $1,8 juta pada tahun 2024, menurut QSR Magazine.

Dutch Bros melanjutkan ekspansi yang terukur, membuka 55 toko baru di 17 negara bagian selama kuartal tersebut. Totalnya menjadi 1.136 toko saat menutup tahun 2025. Manajemen menargetkan 2.029 lokasi pada tahun 2029, yang berarti jumlah lokasinya akan hampir dua kali lipat pada saat itu.

Prospek perusahaan cukup kuat. Dutch Bros memproyeksikan pendapatan sekitar $2 miliar untuk tahun 2026, atau pertumbuhan 23%, sesuai dengan perkiraan konsensus analis. Perusahaan juga memperkirakan pertumbuhan penjualan toko yang sama sebesar 3% hingga 5%.

Perluasan

NYSE: BROS

Dutch Bros

Perubahan Hari Ini

(5,10%) $2,59

Harga Saat Ini

$53,41

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$6,5 Miliar

Rentang Hari

$49,94 - $59,66

Rentang 52 minggu

$47,16 - $86,88

Volume

852K

Rata-rata Volume

4M

Margin Kotor

26,17%

CEO Christine Barone menyebut tahun yang mencatat rekor perusahaan sebagai “bukti kuat budaya kami, membuktikan bahwa buku panduan koneksi manusia yang otentik, inovasi terdepan di industri, dan kedalaman kepemimpinan lapangan yang luar biasa adalah mesin utama untuk memperbesar bisnis ini.” Dia melanjutkan dengan mengatakan bahwa hasil ini adalah “indikator yang tak terbantahkan dari kekuatan magnetik merek Dutch Bros.”

Hasil ini sangat membantu dalam mengembalikan kepercayaan investor, yang terguncang oleh penurunan industri restoran tahun lalu. Sahamnya naik hingga 14% dalam perdagangan setelah jam perdagangan resmi (seperti yang ditulis), saat para investor menyambut percepatan pertumbuhan Dutch Bros.

Saham ini dihargai sangat tinggi dengan rasio harga terhadap laba sebesar 102 kali, tetapi pertumbuhan cepat Dutch Bros cenderung mempengaruhi metrik valuasi yang paling umum digunakan. Rasio harga/pertumbuhan (PEG) ke depan adalah 0,34, sementara angka kurang dari 1 dianggap sebagai indikator saham undervalued.

Itulah sebabnya saya percaya Dutch Bros adalah peluang beli.