Melihat Nilai Wajar Perusahaan Taliworks Corporation Berhad (KLSE:TALIWRK)

Simply Wall St

Sabtu, 14 Februari 2026 pukul 09:51 WIB 6 menit membaca

Dalam artikel ini:

8524.KL

0,00%

TALIWRK

Wawasan Utama

Perkiraan nilai wajar untuk Taliworks Corporation Berhad adalah RM0,56 berdasarkan model Arus Kas Bebas Dua Tahap ke Ekuitas

Harga saham saat ini RM0,46 menunjukkan bahwa Taliworks Corporation Berhad berpotensi diperdagangkan mendekati nilai wajarnya

Rekan-rekan Taliworks Corporation Berhad saat ini diperdagangkan dengan premi rata-rata 488%

Dalam artikel ini, kita akan memperkirakan nilai intrinsik Taliworks Corporation Berhad (KLSE:TALIWRK) dengan mengambil arus kas masa depan yang diharapkan dan mendiskontokannya ke nilai sekarang. Salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan menggunakan model Discounted Cash Flow (DCF). Jangan takut dengan istilahnya, matematika di baliknya sebenarnya cukup sederhana.

Kami umumnya percaya bahwa nilai sebuah perusahaan adalah nilai sekarang dari semua kas yang akan dihasilkannya di masa depan. Namun, DCF hanyalah salah satu metrik penilaian di antara banyak, dan tidak tanpa kekurangan. Jika Anda masih memiliki pertanyaan mendalam tentang jenis penilaian ini, lihatlah model analisis Simply Wall St.

AI akan segera mengubah layanan kesehatan. 20 saham ini sedang mengerjakan berbagai hal mulai dari diagnosis awal hingga penemuan obat. Bagian terbaiknya - semuanya memiliki kapitalisasi pasar di bawah $10 miliar - masih ada waktu untuk masuk lebih awal.

Metode

Kami menggunakan model pertumbuhan dua tahap, yang berarti kami mempertimbangkan dua tahap pertumbuhan perusahaan. Pada periode awal, perusahaan mungkin memiliki tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dan tahap kedua biasanya diasumsikan memiliki tingkat pertumbuhan yang stabil. Untuk memulai, kita harus mendapatkan perkiraan arus kas selama sepuluh tahun ke depan. Karena tidak tersedia perkiraan analis tentang arus kas bebas, kita harus mengekstrapolasi arus kas bebas sebelumnya dari nilai laporan terakhir perusahaan. Kami berasumsi bahwa perusahaan dengan arus kas bebas yang menyusut akan memperlambat laju penyusutannya, dan perusahaan dengan arus kas bebas yang tumbuh akan melihat pertumbuhan mereka melambat selama periode ini. Kita melakukan ini untuk mencerminkan bahwa pertumbuhan cenderung melambat lebih banyak di tahun-tahun awal daripada di tahun-tahun kemudian.

DCF berfokus pada gagasan bahwa satu dolar di masa depan kurang berharga daripada satu dolar hari ini, sehingga jumlah arus kas masa depan ini didiskontokan ke nilai hari ini:

Perkiraan arus kas bebas 10 tahun (FCF)

(“Est” = tingkat pertumbuhan FCF yang diperkirakan oleh Simply Wall St)
Nilai Sekarang dari Arus Kas 10 Tahun (PVCF) = RM433j

Cerita Berlanjut  

Tahap kedua juga dikenal sebagai Nilai Terminal, yaitu arus kas bisnis setelah tahap pertama. Untuk beberapa alasan, digunakan tingkat pertumbuhan yang sangat konservatif yang tidak boleh melebihi pertumbuhan PDB suatu negara. Dalam hal ini, kami menggunakan rata-rata yield obligasi pemerintah 10 tahun selama 5 tahun terakhir (3,8%) untuk memperkirakan pertumbuhan di masa depan. Sama seperti periode pertumbuhan 10 tahun, arus kas masa depan didiskontokan ke nilai hari ini dengan menggunakan biaya ekuitas sebesar 8,4%.

Nilai Terminal (TV)$1 FCF2035 × (1 + g) ÷ (r – g) = RM70j× (1 + 3,8%) ÷ (8,4%– 3,8%) = RM1,6 miliar

Nilai Sekarang dari Nilai Terminal (PVTV)$1 TV / (1 + r)10$1 RM1,6 miliar ÷ (1 + 8,4%)10$1 RM704 juta

Jumlah nilai, atau nilai ekuitas, adalah jumlah dari nilai sekarang arus kas masa depan, yang dalam hal ini adalah RM1,1 miliar. Pada langkah terakhir, kita membagi nilai ekuitas dengan jumlah saham beredar. Dibandingkan dengan harga saham saat ini RM0,5, perusahaan tampaknya berada pada nilai wajar sekitar diskon 18% dari harga saham saat ini. Asumsi dalam setiap perhitungan memiliki dampak besar terhadap penilaian, jadi lebih baik melihat ini sebagai perkiraan kasar, bukan angka pasti sampai ke sen terakhir.

KLSE:TALIWRK Discounted Cash Flow 14 Februari 2026

Asumsi Penting

Perhitungan di atas sangat bergantung pada dua asumsi. Yang pertama adalah tingkat diskonto dan yang kedua adalah arus kas. Jika Anda tidak setuju dengan hasil ini, cobalah melakukan perhitungan sendiri dan mainkan asumsi-asumsinya. Model DCF juga tidak mempertimbangkan kemungkinan siklus industri, atau kebutuhan modal perusahaan di masa depan, sehingga tidak memberikan gambaran lengkap tentang potensi kinerja perusahaan. Mengingat kita menilai Taliworks Corporation Berhad sebagai calon pemegang saham, biaya ekuitas digunakan sebagai tingkat diskonto, bukan biaya modal (atau weighted average cost of capital, WACC) yang memperhitungkan utang. Dalam perhitungan ini, kami menggunakan 8,4%, yang didasarkan pada beta leverage sebesar 0,800. Beta adalah ukuran volatilitas saham, dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan. Beta kami diperoleh dari rata-rata beta industri perusahaan sebanding secara global, dengan batasan antara 0,8 dan 2,0, yang merupakan rentang wajar untuk bisnis yang stabil.

Lihat analisis terbaru kami untuk Taliworks Corporation Berhad

Analisis SWOT untuk Taliworks Corporation Berhad

Kekuatan

Pertumbuhan laba selama setahun terakhir melebihi industri.

Utang tidak dianggap sebagai risiko.

Dividen didukung oleh laba dan arus kas.

Kelemahan

Dividen rendah dibandingkan 25% besar pembayaran dividen tertinggi di pasar Utilitas Air.

Peluang

Pendapatan tahunan diperkirakan tumbuh lebih cepat dari pasar Malaysia.

Nilai yang baik berdasarkan rasio P/E dan perkiraan nilai wajar.

Ancaman

Tidak terlihat ancaman yang jelas untuk TALIWRK.

Langkah Selanjutnya:

Penilaian hanyalah satu sisi dari koin dalam membangun tesis investasi Anda, dan sebaiknya tidak menjadi satu-satunya analisis yang Anda lakukan terhadap sebuah perusahaan. Tidak mungkin mendapatkan penilaian yang benar-benar pasti dengan model DCF. Sebaliknya, ini harus dilihat sebagai panduan untuk “apa asumsi yang harus benar agar saham ini undervalued/overvalued?” Misalnya, perubahan dalam biaya ekuitas perusahaan atau tingkat risiko bebas dapat secara signifikan mempengaruhi penilaian. Untuk Taliworks Corporation Berhad, ada tiga aspek penting yang perlu Anda teliti lebih lanjut:

**Risiko**: Misalnya, kami menemukan **1 tanda peringatan untuk Taliworks Corporation Berhad** yang harus Anda waspadai sebelum berinvestasi di sini.

**Laba Masa Depan**: Bagaimana tingkat pertumbuhan TALIWRK dibandingkan dengan rekan-rekannya dan pasar yang lebih luas? Telusuri angka konsensus analis untuk tahun-tahun mendatang dengan berinteraksi dengan grafik harapan pertumbuhan analis gratis kami.

**Alternatif Berkualitas Tinggi Lainnya**: Apakah Anda menyukai saham serba bisa? Jelajahi daftar saham berkualitas tinggi interaktif kami untuk mendapatkan gambaran tentang apa lagi yang mungkin Anda lewatkan!

PS. Aplikasi Simply Wall St melakukan penilaian arus kas diskonto untuk setiap saham di KLSE setiap hari. Jika Anda ingin menemukan perhitungan untuk saham lain, cukup cari di sini.

Punya masukan tentang artikel ini? Khawatir tentang isinya? Hubungi kami langsung._ Atau, kirim email ke editorial-team (at) simplywallst.com._

Artikel ini dari Simply Wall St bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan perkiraan analis saja dengan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak mempertimbangkan tujuan atau situasi keuangan Anda. Kami berusaha menyajikan analisis jangka panjang yang didorong oleh data fundamental. Perlu diingat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan yang sensitif terhadap harga terbaru atau materi kualitatif. Simply Wall St tidak memiliki posisi dalam saham apa pun yang disebutkan.