Apakah Saham Palantir Terlalu Tinggi Harganya?

Beberapa saham di pasar belum mengalami kenaikan selama tiga tahun sebaik Palantir Technologies (PLTR +1,71%). Sahamnya telah naik mengesankan sebesar 2.100% sejak awal 2023, tetapi angka tersebut sempat mencapai 3.100% beberapa bulan lalu sebelum saham mengalami penurunan. Saham Palantir kini turun 30% dari rekor tertingginya, membenarkan prediksi (seperti milik saya) bahwa saham tersebut terlalu tinggi dan seharusnya mengalami koreksi.

Sekarang setelah itu terjadi, investor perlu mengevaluasi kembali saham Palantir dan menentukan apakah saham ini masih terlalu tinggi atau sudah cukup turun untuk layak dibeli. Mari kita lihat saham Palantir dan lihat apakah saat ini overvalued atau masih memiliki ruang untuk menurun sebelum memasuki zona pembelian.

Sumber gambar: Getty Images.

Platform AI Palantir Tumbuh Seperti Rumput

Palantir membuat perangkat lunak analitik data berbasis kecerdasan buatan (AI) yang membantu pengguna membuat keputusan paling informasi mungkin. Perangkat lunak ini awalnya dikembangkan untuk digunakan oleh pemerintah, khususnya di bidang intelijen dan pertahanan, tetapi akhirnya berkembang ke bidang lain.

Akhirnya, ditemukan juga kasus penggunaan komersial, dan Palantir kini melayani dua basis klien. Produk ini sangat populer dan muncul sebagai salah satu cara utama untuk meningkatkan bisnis dengan AI. Palantir juga memiliki beberapa alat AI generatif yang dapat digunakan untuk mengotomatisasi atau sebagian mengotomatisasi proses, sehingga meningkatkan efektivitas setiap karyawan yang menggunakannya. Beberapa saham AI jarang melihat pendapatan mereka tumbuh sebesar Palantir, dan itulah alasan mengapa saham ini berkinerja sangat baik.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(1,71%) $2,21

Harga Saat Ini

$131,34

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$308Miliar

Rentang Hari Ini

$126,23 - $133,54

Rentang 52 Minggu

$66,12 - $207,52

Volume

2,2 juta

Rata-rata Volume

45 juta

Margin Kotor

82,37%

Pada kuartal keempat, Palantir melampaui ekspektasi, menghasilkan pendapatan sebesar $1,41 miliar sementara panduannya hanya sebesar $1,3 miliar. Manajemen Palantir memiliki sejarah panjang dalam memberikan panduan yang konservatif dan berkinerja lebih baik dari perkiraan, yang bisa menjadi berita besar bagi investor jika tren ini berlanjut hingga 2026.

Untuk 2026, Palantir memperkirakan pendapatan sebesar $7,19 miliar, menunjukkan pertumbuhan sekitar 60%. Itu adalah pertumbuhan yang cepat dan kemungkinan akan menempatkannya di antara saham AI dengan pertumbuhan tercepat di pasar. Selain itu, Palantir melakukannya secara menguntungkan, dengan margin laba bersih yang mengesankan sebesar 43% di kuartal keempat.

Palantir benar-benar beroperasi pada tingkat tinggi dan berharap dapat melakukannya lagi pada 2026, tetapi apakah saham ini sudah cukup turun untuk layak investasi?

Palantir Masih Memiliki Tahun Pertumbuhan yang Sudah Tertanam dalam Harga Saham

Analisis saya sebelumnya tentang saham Palantir menunjukkan bahwa ada beberapa tahun pertumbuhan yang sudah tertanam dalam harga saham Palantir, tetapi itu sebelum penurunan 30% dan panduan kuat untuk 2026. Jika Palantir mencapai target pendapatannya sebesar $7,19 miliar dan mempertahankan margin laba 43%, itu berarti Palantir akan menghasilkan laba bersih sebesar $3,1 miliar pada 2026. Dengan kapitalisasi pasar Palantir saat ini sebesar $341 miliar, itu akan memberikan rasio harga terhadap laba (PER) sebesar 110. Masih sangat mahal, dan berarti masih ada beberapa tahun pertumbuhan kuat yang sudah dihargai.

Tapi berapa banyak lagi?

Saya rasa perkiraan valuasi jangka panjang yang masuk akal untuk Palantir adalah sekitar 50 kali laba. Dengan kapitalisasi pasar saat ini, itu akan membutuhkan laba sebesar $6,82 miliar dan pendapatan hampir $16 miliar. Dengan tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan sebesar 60%, itu akan memakan waktu hampir tiga tahun untuk mencapainya.

Dengan ketidakpastian masa depan AI, ini bisa menjadi harga yang layak dibayar, atau bisa juga masih menjadi perangkap. Namun, kita bergerak ke arah yang benar, karena angka ini dulu sudah memperhitungkan lebih dari lima tahun pertumbuhan dalam harga saham.

Saya belum menjadi pembeli Palantir, tetapi jika turun lagi 10% atau 20%, saya akan menjadi salah satu yang pertama membeli sahamnya.