Dengan Prospek Solid 2026, Apakah Saatnya Membeli Philip Morris International?

Saham Philip Morris International (PM +2,00%) telah memulai tahun 2026 dengan kuat, naik lebih dari 13% sejak awal tahun, per saat penulisan ini. Meskipun saham ini tidak mengalami kenaikan besar setelah laporan laba kuartal keempat, saham ini menunjukkan mengapa ini adalah salah satu saham barang konsumsi utama yang layak dimiliki.

Mari kita tinjau lebih dekat hasil kuartal keempat perusahaan tembakau ini dan prospeknya ke depan.

Perluas

NYSE: PM

Philip Morris International

Perubahan Hari Ini

(2,00%) $3,66

Harga Saat Ini

$186,35

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$290Miliar

Rentang Hari Ini

$181,59 - $188,28

Rentang 52 Minggu

$142,11 - $188,35

Volume

190K

Rata-rata Volume

5,8M

Margin Kotor

64,60%

Hasil Dividen

3,03%

Portofolio tanpa asap terus mendukung hasil

Portofolio tanpa asap Philip Morris terus membantu mendorong hasilnya di kuartal keempat. Merek kantung nikotin populer Zyn mengalami peningkatan pengiriman sebesar 18% dari tahun ke tahun di kuartal keempat, dengan pengiriman di AS naik 20%. Sementara itu, volume penjualan unit tembakau panas (HTU), termasuk sistem Iqos, meningkat 7,5% menjadi 39,4 miliar unit. Produk ini terus menunjukkan pertumbuhan yang kuat di Jepang dan Eropa, dan mulai mendapatkan penerimaan yang baik di kota-kota besar di luar area tersebut. Volume rokok tradisional, sementara itu, turun sebesar 2,2% menjadi 149,4 miliar unit.

Sumber gambar: Getty Images.

Secara keseluruhan, pendapatan organik, yang tidak termasuk efek mata uang, akuisisi, dan disposisi, meningkat 3,7% dari tahun ke tahun menjadi $10,4 miliar, sementara pendapatan keseluruhan naik 6,8%. Laba per saham yang disesuaikan (EPS) meningkat 9,4% menjadi $1,70.

Melihat ke depan, Philip Morris memperkirakan pendapatan organik akan meningkat sebesar 5% hingga 7%. Perusahaan memperkirakan volume industri rokok dan HTU secara total, tidak termasuk China dan AS, tempat perusahaan tidak beroperasi, akan turun sekitar 2%. Sementara itu, volume rokoknya diperkirakan akan menurun sebesar 3%, terdampak oleh kelemahan di Meksiko dan India akibat kenaikan cukai, tetapi ada pemulihan di Turki. Perusahaan memperkirakan volume portofolio tanpa asap akan meningkat di angka satu digit tinggi.

Di bidang laba, perusahaan memproyeksikan EPS yang disesuaikan antara $8,38 dan $8,53, pertumbuhan sebesar 11% hingga 13%. Tidak termasuk dampak mata uang, EPS yang disesuaikan diperkirakan akan naik sebesar 7,5% hingga 9,5% menjadi kisaran $8,11 hingga $8,26.

Perusahaan memproyeksikan akan menghasilkan arus kas operasi sebesar $45 miliar selama tiga tahun ke depan secara total. Perkiraan pertumbuhan akan mempercepat di tahun 2027, didukung oleh berakhirnya penyesuaian pajak di Jepang untuk HTU, yang sebelumnya menjadi hambatan, dan peluncuran Iqos di AS setelah mendapatkan persetujuan regulasi untuk perangkat pengantarnya, Iluma. Perusahaan juga berencana meluncurkan Zyn Ultra, yang memiliki kekuatan lebih tinggi dan lebih banyak rasa, segera setelah mendapatkan persetujuan FDA.

Saatnya membeli saham

Meskipun menghadapi beberapa tantangan, Philip Morris International tetap diperkirakan akan mengalami pertumbuhan yang solid di tahun 2026 karena terus memiliki kekuatan penetapan harga yang kuat, dengan potensi pertumbuhan yang meningkat di tahun 2027 dan seterusnya. Zyn Ultra tampaknya bisa menjadi pendorong pertumbuhan yang baik, sementara peluncuran massal Iqos di AS berpotensi menjadi peluang besar.

Philip Morris diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) forward sekitar di bawah 22 berdasarkan konsensus analis untuk tahun 2026, menjadikan saham tembakau ini menarik secara valuasi mengingat kombinasi pertumbuhan dan sifat defensifnya. Saya akan terus memegang saham ini.