Kepanikan Penggantian AI Meningkatkan, Nasdaq Anjlok 2% Tekanan Likuiditas Memicu Lonjakan Harga Emas dan Perak

Pada hari Kamis waktu Timur AS (12 Februari), kepanikan penggantian AI terus meningkat, tiga indeks utama pasar saham AS mengalami penurunan besar secara serentak, Nasdaq turun lebih dari 2%, Apple anjlok 5%, kapitalisasi pasar menguap sekitar 200 miliar dolar AS dalam semalam. Penurunan besar di pasar saham AS memicu penurunan di seluruh aset berisiko, bahkan mempengaruhi pasar logam mulia, karena para trader menjual logam untuk menutup kerugian di pasar saham, menyebabkan tekanan likuiditas pada emas dan perak, emas kehilangan level 5000 dolar AS, dan perak mengalami lonjakan penurunan.

【Indeks Pasar Saham AS】

Hingga penutupan, indeks S&P 500 turun 1,57%, menjadi 6832,76 poin; indeks Dow Jones turun 1,34%, menjadi 49451,98 poin; indeks Nasdaq turun 2,03%, menjadi 22597,15 poin.

Sejak awal tahun ini, karena perkembangan alat AI yang terus meningkat, pasar khawatir bahwa beberapa industri berpotensi tergantikan atau bahkan dirombak, mulai dari saham perangkat lunak yang menyebar ke manajemen kekayaan, kemudian ke pasar properti, dan kini ke perusahaan logistik. Investor khawatir AI akan mengoptimalkan operasi pengiriman barang sehingga mengurangi pendapatan tertentu. Perusahaan pengangkutan truk dan logistik seperti C.H. Robinson mengalami penurunan harga saham hingga 14%. Selain itu, pasar memperkirakan bahwa tingkat pengangguran yang lebih tinggi akan menekan permintaan ruang kantor, sehingga saham seperti CBRE dan SL Green Realty juga turun.

Investor mulai menjual secara panik industri yang berpotensi tergantikan oleh AI, baik melalui chatbot yang mencocokkan pengiriman barang maupun algoritma yang menggantikan agen properti, semua model bisnis yang berpotensi di-“AI”-kan menghadapi penilaian ulang.

Beberapa analis menunjukkan bahwa pengaruh AI—baik positif maupun negatif—membuat investor sangat tegang. Saat ini, mereka lebih fokus pada sisi disruptif dari teknologi ini.

Selain itu, ada analisis yang menyatakan bahwa pasar saham AS sedang berada dalam kondisi “Gamma Negatif” yang sangat berbahaya. Setelah indeks S&P 500 menembus level support kritis di 6950 poin, para market maker terpaksa mengikuti penurunan, memperburuk tekanan penurunan pasar, dan indeks kembali menembus garis rata-rata 50 hari.

Trader Goldman Sachs bahkan memperingatkan risiko, yang paling dikhawatirkan bukanlah penjualan itu sendiri, melainkan bahwa investor “sama sekali tidak berminat untuk menampung”, yang membuat penurunan di sektor apa pun sangat rentan berubah menjadi crash.

Penurunan besar di pasar saham AS memicu tekanan likuiditas di pasar logam mulia, karena beberapa trader menjual logam untuk menutup kerugian di pasar saham. Strategi makro Michael Ball menyatakan bahwa tren penurunan kemungkinan diperbesar oleh penjualan oleh Commodity Trading Advisor (CTA) yang menggunakan model komputer untuk memprediksi pergerakan harga.

Nicky Shiels, kepala strategi logam di MKS PAMP SA, berpendapat bahwa pemberitahuan margin call juga sangat mungkin memperburuk penjualan ini, karena beberapa investor terpaksa keluar dari posisi komoditas besar termasuk logam untuk menyediakan likuiditas. Semuanya terjadi terlalu cepat, terasa seperti tindakan “mengurangi risiko”, di saat tekanan ekstrem di pasar, aset safe haven seperti emas pun dijual oleh investor yang sangat membutuhkan likuiditas.

Perlu dicatat bahwa Apple adalah salah satu saham teknologi unggulan yang berkinerja buruk semalam, dengan penurunan 5%, menghapus kenaikan tahun ini, dan kapitalisasi pasar menguap sekitar 200 miliar dolar AS dalam semalam. Sebelumnya, media melaporkan bahwa rencana upgrade Siri yang sudah lama direncanakan Apple mengalami hambatan lagi, dengan peluncuran beberapa fitur AI mungkin tertunda hingga Mei, bahkan lebih lama.

【Obligasi AS】

Karena kepanikan terhadap AI yang kembali melanda dan memicu penjualan saham teknologi, dana perlindungan risiko mengalir ke obligasi AS, menyebabkan hasil (yield) turun secara keseluruhan. Hasil obligasi AS 10 tahun acuan ditutup di 4,112%, sedangkan hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap kebijakan Federal Reserve ditutup di 3,456%.

【Saham AS Populer】

Di antara saham populer, Nvidia turun 1,64%, Apple turun 5,00%, Google C turun 0,63%, Google A turun 0,63%, Microsoft turun 0,63%, Amazon turun 2,20%, TSMC turun 1,63%, Meta turun 2,82%, Tesla turun 2,62%, Semikonduktor Wuzhi turun 3,58%, Intel turun 3,75%.

Dalam berita penting, Google baru-baru ini kembali menjadi target penyelidikan antimonopoli Uni Eropa karena kekhawatiran bahwa mereka melakukan manipulasi ilegal dalam penetapan harga iklan mesin pencari.

OpenAI merilis model AI pertama berbasis chip startup semikonduktor Cerebras Systems, GPT-5.3-Codex-Spark.

Perusahaan induk Google, Alphabet, pada hari Kamis merilis versi upgrade dari Gemini 3 “Deep Think”, sebuah mode inferensi yang ditujukan untuk pengguna super AI Google (ultra subscribers) dan sebagian pengguna API, yang dirancang untuk aplikasi di bidang sains dan rekayasa.

【Indeks Global】

Di pasar saham Eropa, indeks FTSE 100 Inggris turun tipis 0,67%, menjadi 10402 poin. Indeks CAC 40 Prancis naik tipis 0,33%, menjadi 8341 poin. Indeks DAX Jerman turun tipis 0,01%, menjadi 24853 poin.

Di pasar saham Asia, indeks Hang Seng turun tipis 0,86%, menjadi 27033 poin. Indeks perusahaan milik negara turun 1,00%, menjadi 9175 poin. Indeks Nikkei 225 mendekati posisi penutupan.

【Indeks China】

Pada 12 Februari, kontrak berjangka indeks teknologi Hang Seng turun 1,60% semalam, indeks Golden Dragon Nasdaq China turun 3,00%, dan indeks FTSE China A50 turun 0,36%.

【Saham China Konstituen】

Di antara saham China konstituen yang populer, Tencent Holdings (Hong Kong) turun 2,28%, Alibaba turun 3,45%, Pinduoduo turun 4,16%, NetEase turun 0,28%, Baidu turun 4,64%, Ctrip turun 6,01%, Li Auto turun 2,08%, Xpeng Motors turun 2,24%, NIO turun 2,27%.

【Valas dan Komoditas】

Menjelang rilis data CPI utama, indeks dolar AS bergerak datar dan akhirnya menguat 0,09%, menutup di 96,925.

Karena trader menjual logam untuk menutup kerugian di pasar saham, emas spot anjlok tajam selama perdagangan, dan London Gold akhirnya turun 2,7%, menjadi 4921 dolar per ons; perak spot turun lebih tajam, sempat menembus di bawah 75 dolar per ons saat penutupan, dan London Silver akhirnya turun 9%, menjadi 75,2 dolar per ons.

Seiring trader mempertimbangkan situasi Iran-AS dan IEA menurunkan proyeksi permintaan minyak global, harga minyak mentah internasional turun. WTI turun 2,79%, menutup di 62,83 dolar per barel; Brent turun 2,67%, menjadi 67,55 dolar per barel.

【Sorotan Berita】

Penjualan logam mulia akibat algoritma trading memicu penurunan besar di pasar saham?

Pada hari Kamis, emas spot sempat turun 4,1%, dan perak anjlok 11%. Di tengah kekhawatiran bahwa investasi besar-besaran di AI mungkin tidak benar-benar terealisasi secara massal, saham teknologi AS mengalami penurunan besar. Analisis menyebutkan bahwa harga logam tiba-tiba jatuh diduga akibat penjualan algoritma, sehingga beberapa investor terpaksa keluar dari posisi komoditas besar termasuk logam mulia untuk mendapatkan likuiditas.

Upgrade besar model Deep Think Gemini 3 dari Google, raih hasil tertinggi dalam pengujian akhir, fokus pada aplikasi riset dan rekayasa

Tanpa bantuan alat, model ini meraih tingkat keberhasilan 48,4% dalam “Ujian Terakhir Manusia” (HLE) dan 84,6% dalam tes ARC-AGI-2; pada Olimpiade Fisika dan Kimia internasional 2025, mencapai tingkat medali emas. Google menyatakan bahwa model baru ini membantu menemukan dan memecahkan masalah “tidak terpecahkan”—dari menemukan kekurangan dalam makalah penelitian hingga mengoptimalkan pertumbuhan kristal semikonduktor.

Gelombang AI di industri pengangkutan, indeks pengangkutan truk Russell 3000 anjlok 9% dalam satu hari

Perusahaan teknologi AI Algorhythm merilis white paper yang menyatakan platform mereka dapat mengurangi jarak tempuh truk kosong lebih dari 70%, dan tanpa menambah tenaga kerja operasional, volume pengiriman dapat meningkat hingga 400%. Ketika fundamental industri belum pulih secara signifikan, kekhawatiran yang muncul dari dokumen ini menjadi “tali terakhir” yang menekan sentimen sektor, dengan pemimpin industri C.H. Robinson turun lebih dari 20% dalam perdagangan.

Jurnalis teknologi Gorman: Apple diperkirakan akan meluncurkan iPhone 17e dan iPad Air dengan chip M4 dalam beberapa minggu ke depan

Jurnalis teknologi Mark Gorman melaporkan, berdasarkan sumber dari staf ritel Apple, stok iPhone 16e hampir habis, dan iPad Air saat ini juga mengalami kekurangan. Ia memperkirakan Apple akan meluncurkan iPhone 17e dan iPad Air dengan chip M4 dalam beberapa minggu mendatang.

Anthropic mengumumkan pendanaan sebesar 30 miliar dolar AS dengan valuasi 380 miliar dolar AS

Anthropic menyelesaikan transaksi pendanaan terbaru, mengumpulkan 30 miliar dolar dari investor, dan setelah pendanaan ini, valuasinya mencapai 380 miliar dolar (termasuk jumlah pendanaan saat ini), semakin memperkuat posisi perusahaan AI ini dalam kompetisi melawan OpenAI.

OpenAI rilis model chip Cerebras pertama kali

Pada hari Kamis, OpenAI merilis GPT-5.3-Codex-Spark, model yang dirancang khusus untuk pengkodean real-time, merupakan versi ringkas dari Codex, perangkat lunak otomatisasi kode terbaru dari OpenAI, dan hasil pertama dari kesepakatan lebih dari 10 miliar dolar dengan Cerebras bulan lalu. Juru bicara OpenAI menyatakan bahwa hubungan mereka dengan Nvidia adalah “fundamental”, dan mereka akan terus mengevaluasi chip yang paling efisien untuk semua penggunaan, dengan GPU tetap menjadi pilihan utama untuk aplikasi riset dan inferensi.

EU dikabarkan meluncurkan penyelidikan antimonopoli lagi terhadap Google, fokus pada manipulasi harga iklan mesin pencari

Sebagai langganan denda besar dari UE, Google kembali menjadi target penyelidikan antimonopoli UE karena kekhawatiran bahwa mereka melakukan manipulasi ilegal dalam penetapan harga iklan mesin pencari. Menurut laporan media, Komisi UE pada 9 Februari mengirim surat kepada perusahaan yang mungkin terdampak, mencurigai Google “secara manipulatif meningkatkan harga lelang iklan” sehingga “merugikan kepentingan pengiklan”. Komisi UE menyatakan bahwa jika bukti mendukung dugaan tersebut, bisa melanggar aturan persaingan UE, dan pelanggaran tersebut dapat dikenai denda hingga 10% dari penjualan tahunan global.

Trump: AS “harus” mencapai kesepakatan dengan Iran, jika tidak situasinya akan “sangat serius”

Presiden AS Trump pada 12 Februari waktu setempat menyatakan bahwa AS “harus” mencapai kesepakatan dengan Iran, jika tidak, situasinya akan “sangat serius”. Selain itu, Trump menyebut Perdana Menteri Israel, Netanyahu, “tidak pernah mengatakan” untuk menghentikan negosiasi, dan kedua belah pihak juga “tidak pernah membahas” hal tersebut. Ia menegaskan, “Saya bersedia berbicara dengan mereka (Iran) selama mereka mau”, dan jika tidak tercapai kesepakatan, “akan masuk ke tahap kedua”, yang akan sangat sulit bagi mereka.

Trump memperingatkan bahwa jika Iran tidak mencapai kesepakatan, “akan ada situasi lain”, dan memperingatkan bahwa situasi bisa berkembang pesat dalam sebulan ke depan.

Partai Demokrat menolak RUU pendanaan, Departemen Keamanan Dalam Negeri AS menghadapi kemungkinan shutdown

Partai Demokrat di Senat menolak RUU pendanaan untuk Departemen Keamanan Dalam Negeri, sehingga departemen tersebut menghadapi kemungkinan shutdown “yang hampir pasti” pada tengah malam tanggal 13. Hasil voting prosedural adalah 52 suara setuju dan 47 suara menolak. Karena diperlukan 60 suara untuk meloloskan RUU, pendanaan tersebut gagal disahkan. Jika shutdown terjadi, beberapa lembaga utama di bawah Departemen Keamanan Dalam Negeri akan terdampak, termasuk Federal Emergency Management Agency (FEMA), Transportation Security Administration (TSA), dan Coast Guard.