Inilah Mengapa Saham Aehr Test Systems Menurun di Desember, Tapi Sekarang Tampak Sebagai Pembelian yang Bagus

Saham di Aehr Test Systems (AEHR +26,16%) turun sebesar 12,1% pada bulan Desember, menurut data yang disediakan oleh S&P Global Market Intelligence. Pergerakan ini terjadi karena banyak investor menjauh dari saham yang dianggap lebih berisiko dalam tema investasi kecerdasan buatan (AI).

Aehr Test Systems dan kecerdasan buatan

Pasar tradisional perusahaan ini adalah solusi pengujian burn-in tingkat wafer (WLBI) untuk pasar silikon karbida (SiC). Ini adalah pasar yang didominasi oleh kendaraan listrik (EV). Akibatnya, pendapatan perusahaan melonjak ketika produsen mobil berinvestasi besar-besaran dalam pengembangan model EV untuk mendapatkan relevansi di sektor otomotif yang berkembang; namun, mulai menurun ketika mereka menarik diri setelah mengalami penjualan yang mengecewakan.

Perluasan

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Perubahan Hari Ini

(26,16%) $7,02

Harga Saat Ini

$33,85

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,0 Miliar

Rentang Hari Ini

$31,70 - $37,49

Rentang 52 Minggu

$6,27 - $37,49

Volume

4,2K

Rata-rata Volume

945K

Margin Kotor

33,28%

Sebagai tanggapan, Aehr membuka pasar baru untuk sistem pengujian WLBI kepada pelanggan yang mengembangkan prosesor AI, termasuk pelanggan utama yang digambarkan sebagai “hyperscaler terkemuka di dunia” yang telah melakukan beberapa pemesanan.

Apa yang salah pada bulan Desember

Namun, kenyataannya adalah pendapatan terkait AI Aehr belum menutupi penurunan pendapatan terkait EV, dan pendapatan perusahaan terus menurun sementara Aehr merugi. Sebagai referensi, perusahaan baru saja merilis laporan laba rugi kuartal kedua, dan pendapatan turun menjadi $20,9 juta dalam enam bulan pertama, dibandingkan dengan $26,6 juta pada periode yang sama. Aehr melaporkan kerugian non-GAAP sebesar $0,4 juta dalam enam bulan pertama.

Fakta-fakta ini menimbulkan kekhawatiran di pasar yang semakin selektif terhadap perusahaan yang membakar uang, seperti Oracle, yang menandatangani kesepakatan untuk menyediakan layanan kepada perusahaan yang merugi seperti OpenAI, dan perusahaan yang sangat menguntungkan serta kaya kas seperti Alphabet, yang beroperasi dalam kompetensi inti mereka.

Sayangnya, pasar tampaknya menganggap Aehr termasuk dalam kelompok yang pertama, setidaknya untuk saat ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Apakah Saham Aehr Test Systems Layak Dibeli?

Pendekatan tersebut, jika diambil, akan sangat disayangkan, karena ada alasan kuat untuk membeli saham ini. Hal ini didasarkan pada fakta bahwa pesanan terkait AI Aehr berkembang pesat, dan pendapatan terkait EV kemungkinan akan setidaknya stabil. Sebagai contoh, manajemen baru-baru ini mengungkapkan bahwa backlog mereka sebesar $11,8 juta per 28 November, tetapi sejak saat itu meningkat menjadi $18,3 juta, dan CEO Gayn Erickson memperkirakan pemesanan kuartal kedua “akan berada di antara $60 juta dan $80 juta, yang akan membuka jalan untuk tahun fiskal 2027 yang sangat kuat yang dimulai pada 30 Mei 2026.”

Pemesanan ini akhirnya akan berkonversi menjadi pendapatan, dan pengeluaran modal untuk EV kemungkinan akan dilanjutkan selama pertumbuhan penjualan EV melebihi pertumbuhan penjualan mesin pembakaran internal (ICE) dan lingkungan regulasi tetap mendukung.

Ini membuat Aehr Test Systems menjadi saham yang menarik bagi investor pertumbuhan yang ingin membeli saham bertema AI yang sedang terpuruk untuk tahun 2026.