Indonesia memperketat pasokan bijih nikel, Greenmei dan Huayou Cobalt menanggapi: sudah dipersiapkan sebelumnya

Dalam konteks kebijakan pengurangan pasokan nikel di Indonesia, pada 11 Februari, raksasa pertambangan Prancis, Groupe Eramet, mengumumkan bahwa perusahaan patungan mereka—PT Weda Bay Nickel (selanjutnya disebut Weda Bay Nickel), tambang nikel terbesar di dunia—telah menerima pemberitahuan awal dari otoritas Indonesia (selanjutnya disebut Indonesia) bahwa mereka dapat mulai menyerahkan rencana kerja dan anggaran tahunan dengan volume produksi 12 juta ton (selanjutnya disebut RKAB).

Sumber gambar: Situs resmi Groupe Eramet

RKAB awal yang disetujui untuk perusahaan ini pada 2025 adalah 32 juta ton, kemudian pada Juli 2025 dinaikkan menjadi 42 juta ton.

Dengan perhitungan ini, kuota penambangan PT WBN tahun ini diperkirakan menurun lebih dari 71%.

Indonesia adalah produsen nikel terbesar di dunia. RKAB adalah rencana kerja dan anggaran tahunan yang harus diserahkan dan disetujui oleh pemerintah oleh perusahaan pertambangan Indonesia, yang digunakan untuk menentukan kuota produksi tahunan dan pengaturan operasional.

Weda Bay Nickel dimiliki bersama oleh Qingshan Holdings, Groupe Eramet, dan perusahaan milik negara Indonesia PT Aneka Tambang. Groupe Eramet menyatakan bahwa, sesuai dengan praktik tahun 2025, dalam batas prosedur terkait di Indonesia, Weda Bay Nickel berencana mengajukan permohonan kenaikan kuota produksi secepat mungkin.

Sebagai logam industri, nikel banyak digunakan dalam industri baja, mesin, konstruksi, dan lain-lain. Nikel yang diproses dapat digunakan untuk memproduksi stainless steel, paduan, elektroplating, serta untuk memproduksi asam sulfat nikel yang diperlukan dalam pembuatan baterai.

Pada 2025, pasar nikel global mengalami tekanan makro dan kelebihan struktural yang mendalam, menyebabkan harga nikel domestik dan internasional berfluktuasi dan cenderung menurun. Kontrak utama nikel di Shanghai pernah jatuh di bawah 112.000 yuan per ton, mencapai level terendah dalam lima tahun terakhir.

Sementara itu, kebijakan industri nikel pemerintah Indonesia semakin ketat.

Informasi terbuka menunjukkan bahwa pejabat Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral Indonesia baru-baru ini menyatakan bahwa mereka berencana menetapkan kuota produksi nikel yang disetujui untuk tahun 2026 sekitar 260 juta hingga 270 juta ton.

Kuota ini sedikit disesuaikan dari angka 250 juta hingga 260 juta ton yang dikonfirmasi oleh pejabat Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral bulan lalu, tetapi rentang kuota 250-270 juta ton telah hampir pasti.

Kuota ini turun sekitar 30% dari 379 juta ton pada 2025.

Jiang Xingyu, analis nikel dari Divisi Energi Baru Shanghai Steel Union, mengatakan kepada JiJian News bahwa kebijakan Indonesia bertujuan untuk “meningkatkan nilai sumber daya” dengan memperketat pasokan nikel, sehingga harga nikel dapat naik dan mendapatkan manfaat lebih besar dari sisi sumber daya.

Selain itu, selama beberapa tahun terakhir, harga nikel yang rendah menyebabkan banyak investasi masa depan di Indonesia ditarik kembali. Indonesia berharap dengan membatasi ekspor nikel, harga nikel akan meningkat dan menarik lebih banyak investor.

“Pembatasan kuota sudah menjadi cara umum Indonesia untuk menaikkan harga nikel. Namun, tahun ini, pembatasan kuota dilakukan dengan tingkat yang lebih ketat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, menunjukkan bahwa pengendalian sumber daya nikel Indonesia semakin ketat,” kata Jiang Xingyu.

Menurut perkiraan Mysteel, kebutuhan total nikel Indonesia pada 2026 sekitar 320 juta hingga 330 juta ton, dengan selisih 60 juta hingga 80 juta ton dari kuota yang diumumkan saat ini. Bahkan jika memperhitungkan stok carry-over tahun 2025 dan impor dari Filipina, masih terdapat kekurangan sekitar 30 juta hingga 40 juta ton.

“Ini berarti, jika Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral Indonesia tidak mampu menambah kuota secara massal di masa mendatang, pasar nikel akan beralih dari ‘cukup longgar’ pada 2025 menjadi ‘kekurangan sistemik’,” kata Mysteel.

Namun, Jiang Xingyu menunjukkan bahwa biasanya, Indonesia akan melepas sebagian kuota tambahan di pertengahan tahun. “Ini akan disesuaikan dengan kondisi nyata pasokan dan permintaan nikel. Kami percaya masih ada kemungkinan penambahan kuota di pertengahan tahun, tetapi volume tetap perlu terus dipantau terkait sikap pengendalian sumber daya nikel Indonesia.”

Menghadapi guncangan pasokan dari Indonesia, perusahaan domestik telah merespons.

Pada 11 Februari, GreenMe (002340.SZ) mengumumkan bahwa mereka membatalkan rencana peningkatan modal dan ekspansi saham di anak perusahaan milik penuh di Indonesia, QINGMEI. QINGMEI telah membangun kapasitas bahan prekursor baterai berisi nikel berkekuatan tinggi sebanyak 50.000 ton per tahun di Indonesia.

Menurut rencana awal, untuk menghadapi tantangan global, masuk ke pasar global dengan lebih baik, mempercepat masuknya produk ke pasar Eropa dan Amerika, serta mengurangi pengeluaran modal dan mengoptimalkan struktur modal, GreenMe berencana mengundang investor strategis asing untuk berpartisipasi dalam peningkatan modal dan ekspansi QINGMEI guna mendukung pengembangan bisnis dan meningkatkan daya saing globalnya.

GreenMe menyatakan bahwa pembatalan rencana peningkatan modal ini terutama didasarkan pada perubahan situasi internal dan eksternal saat ini, serta penilaian hati-hati terhadap risiko yang timbul dari transaksi ini.

Pada 12 Februari, GreenMe juga menyatakan di platform interaksi investor bahwa kapasitas Weda Bay Nickel telah berkurang secara signifikan. Perusahaan menegaskan bahwa proyek sumber daya nikel mereka di Indonesia terletak di Kawasan Industri Morowali, dan pemasok utama nikel di Indonesia adalah Merdeka dan Hengjaya, yang telah menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang, sehingga mampu menjamin kebutuhan produksi proyek sumber daya nikel mereka di Indonesia.

Perusahaan nikel terkemuka domestik lainnya, Huayou Cobalt (603799.SH), bulan lalu juga menanggapi pembatasan kuota nikel di Indonesia. Mereka menyatakan bahwa anak perusahaan mereka di Indonesia terutama memperoleh pasokan melalui kepemilikan saham di tambang, perjanjian pasokan jangka panjang, dan mekanisme pembelian pasar, sebagai pelengkap.

Selain itu, Huayou Cobalt bekerja sama dengan Vale Indonesia dan Ford dalam proyek Pomalaa, yang memproduksi 120.000 ton logam nikel per tahun dan diperkirakan akan mulai beroperasi pada akhir 2026.

Dalam suasana perkiraan kekurangan pasokan, harga nikel baru-baru ini tidak menunjukkan tren kenaikan yang berkelanjutan.

Hingga penutupan pada 13 Februari, kontrak utama nikel di Shanghai turun 3,66%, ditutup di 135.200 yuan per ton.

Jiang Xingyu menyatakan bahwa dalam jangka pendek, mendekati libur Tahun Baru Imlek, sebagian dana melakukan pengambilan keuntungan, ditambah dengan penurunan pasar saham dan logam mulia di AS, serta belum adanya kekurangan yang nyata secara fundamental, menyebabkan harga nikel mengalami koreksi.

Dia juga menunjukkan bahwa karena harga nikel saat ini sudah meningkat secara bertahap, batas bawah harga nikel secara marginal telah naik secara signifikan. Dalam jangka panjang, karena adanya kekurangan pasokan dan permintaan yang kecil, harga nikel akan menunjukkan tren fluktuasi dengan pusat pergerakan yang meningkat tahunan. Fokus utama adalah pada apakah Filipina akan menambah pasokan ke pasar Indonesia dan pemulihan permintaan.