Nvidia turun, AMD naik, kemungkinan penyebab utamanya adalah Arista Networks?

Pada hari Jumat, pergerakan harga saham Nvidia dan AMD menunjukkan divergensi, sebelumnya CEO Arista Networks menyatakan dalam panggilan laporan keuangan bahwa perusahaan melihat sebagian penerapan beralih ke AMD.

Harga saham Nvidia turun hampir 3% selama perdagangan Jumat, sementara AMD naik hampir 1%.

Dalam panggilan laporan keuangan malam Kamis, ketika ditanya oleh analis tentang kerjasama perusahaan dengan AMD, CEO Arista Ullal mengatakan: “Setahun yang lalu, hampir 99% adalah Nvidia, kan? Dan hari ini, saat kami melihat penerapan, sekitar 20%, bahkan sedikit lebih, sekitar 20% hingga 25% proyek, AMD menjadi pilihan utama sebagai akselerator.”

Analisis menunjukkan bahwa meskipun fluktuasi harga saham Nvidia dan AMD tidak besar, komentar Ullal memiliki makna penting. Sejak lebih dari tiga tahun yang lalu saat OpenAI meluncurkan ChatGPT dan industri kecerdasan buatan mulai melonjak, Nvidia telah mendominasi pasar GPU AI.

Saat ini, pangsa pasar chip AI Nvidia sekitar 90%, pesaing potensial termasuk AMD dan Google. TPU Google juga semakin banyak digunakan. Nvidia saat ini adalah perusahaan dengan nilai pasar tertinggi di Amerika Serikat, lebih dari 4,5 triliun dolar AS. Nilai pasar AMD sekitar 335 miliar dolar AS.

Peran Arista dalam gelombang infrastruktur AI adalah menyediakan teknologi switch Ethernet untuk menghubungkan chip berkinerja tinggi. Akhir tahun lalu, AMD mengumumkan kerjasama dengan Arista untuk membangun klaster AI kustom yang dapat digunakan untuk pelatihan dan inferensi.

Bagi Arista, diversifikasi penerapan sangat penting:

Nvidia membangun teknologi jaringan sendiri untuk menghubungkan GPU yang kuat, mengurangi ketergantungan pada teknologi Arista. Pada Oktober tahun lalu, Nvidia mengumumkan bahwa Meta dan Oracle akan mengadopsi teknologi jaringan Nvidia dalam ekosistem mereka. Pengumuman ini menyebabkan harga saham Arista turun 10% dalam dua hari.

Beberapa analis menyatakan: “Ini bukan akhir dunia, tetapi jelas, akan lebih menguntungkan jika Nvidia memasukkan mereka ke dalam sistem desain, dan saat ini mereka secara tertentu sedang diabaikan, meskipun tidak sepenuhnya dikeluarkan.”

Nvidia meluncurkan platform Ethernet Spectrum-X pada tahun 2023. Selama satu tahun berikutnya, nilai pasar Arista menyusut lebih dari setengahnya. Saham ini rebound tahun lalu, naik 19%, dan sejak 2026 telah naik 6%.

Peringatan risiko dan ketentuan penafian

Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Investasi berdasarkan penilaian sendiri, tanggung jawab sepenuhnya di tangan pengguna.