2 Saham AI Pembuat Miliarder yang Harus Dibeli Bulan Februari

Analis di Goldman Sachs memperkirakan raksasa teknologi besar akan menghabiskan lebih dari setengah triliun dolar untuk pengeluaran modal terkait AI pada tahun 2026. Dan sebagian besar uang tersebut akan digunakan untuk perangkat keras pusat data seperti chip akselerator AI, perangkat memori berbandwidth tinggi, dan berbagai jenis peralatan jaringan.

Tingkat pengeluaran perangkat keras yang mencengangkan ini kontras dengan laba yang rendah dan sering kali kerugian besar di sisi perangkat lunak yang berorientasi pada konsumen dari industri tersebut. Dinamika ini berarti investor dapat memaksimalkan pengembalian dengan bertaruh pada penyedia alat-alat seperti Micron Technology (MU +9,94%) dan Broadcom (AVGO +0,74%).

Mari kita bahas mengapa calon miliarder ini bisa menjadi pilihan yang bagus di bulan Februari dan seterusnya.

Perluas

NASDAQ: MU

Micron Technology

Perubahan Hari Ini

(9,94%) $37,09

Harga Saat Ini

$410,34

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$462Miliar

Rentang Hari Ini

$386,57 - $414,16

Rentang 52 Minggu

$61,54 - $455,50

Volume

4,8K

Rata-rata Volume

32Juta

Margin Kotor

45,53%

Hasil Dividen

0,11%

Micron Technology

Dengan saham naik lebih dari 300% dalam 12 bulan terakhir, reli bullish Micron Technology sudah dalam jalur penuh. Investor semakin bersemangat terhadap spesialis perangkat keras memori ini karena kebutuhan AI yang rakus mendorong permintaan terhadap perangkat kerasnya melonjak. Dengan valuasi yang sangat rendah dan kekurangan memori yang diperkirakan akan berlanjut selama beberapa tahun ke depan, reli jangka panjang perusahaan ini mungkin baru saja dimulai.

Meskipun saham Micron saat ini sangat bagus, tidak selalu begitu. Faktanya, saham ini dikenal karena hampir tidak menunjukkan pertumbuhan antara gelembung dot-com pada tahun 2000 dan tahun 2020. Saham secara historis berkinerja di bawah karena perangkat keras memori dikomersialisasi. Produk Micron tidak berbeda jauh dari chip yang dibuat oleh pesaingnya, yang dapat menyebabkan kompetisi harga yang substansial dan siklus boom-and-bust saat kapasitas produksi meningkat untuk memenuhi permintaan.

AI generatif telah mengguncang paradigma lama ini dengan meningkatkan permintaan memori jauh lebih cepat daripada pasokan yang dapat mengikuti. Micron sudah mendapatkan manfaat dari tren ini, dengan pendapatan kuartal pertama fiskal melonjak 57% tahun ke tahun menjadi $13,6 miliar – didorong terutama oleh pembelian dari pusat data cloud. Dengan kekurangan memori yang diperkirakan akan berlanjut hingga 2027, Micron siap menikmati keuntungan jangka pendek, yang dapat digunakan untuk reinvestasi dalam bisnisnya atau mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham.

Dengan rasio harga terhadap laba (P/E) ke depan hanya 12, saham Micron diperdagangkan dengan diskon besar dibandingkan alternatif perangkat keras AI seperti Nvidia, yang P/E ke depan-nya adalah 22. Harga yang rendah ini menunjukkan bahwa saham Micron masih memiliki ruang untuk pertumbuhan berkelanjutan.

Broadcom

Seperti yang disebutkan sebelumnya, sisi perangkat lunak yang berorientasi pada konsumen dari AI generatif umumnya tidak menguntungkan, dengan pemimpin industri seperti ChatGPT dan Anthropic diperkirakan akan membakar puluhan miliar dolar hanya pada tahun 2026. Dinamika ini sebagian dapat disalahkan pada biaya tinggi unit pemrosesan grafis Nvidia (GPU) dan jenis perangkat keras komputasi lainnya. Sirkuit terpadu khusus aplikasi (chip kustom) Broadcom menawarkan alternatif.

Chip kustom memungkinkan pelanggan Broadcom menggunakan perangkat keras yang dioptimalkan untuk beban kerja spesifik mereka, tanpa fitur yang tidak mereka perlukan. Ini dapat membuatnya lebih murah untuk dibeli dan dioperasikan dibandingkan perangkat keras serba guna. Baru-baru ini, Broadcom telah mengamankan beberapa kontrak profil tinggi untuk bekerja sama dengan pemimpin AI.

Gambar sumber: Getty Images.

Pada bulan Oktober, perusahaan mengumumkan kemitraan strategis dengan pencipta ChatGPT, OpenAI, untuk menempatkan 10 gigawatt akselerator yang dirancang oleh OpenAI. Perusahaan ini juga merupakan mitra utama dari Alphabet’s Google, yang merancang chip AI proprietary bernama Tensor Processing Unit (TPU) untuk bersaing dengan GPU Nvidia. Pasar untuk chip kustom tampaknya akan terus berkembang karena semakin banyak klien yang berusaha mengurangi biaya dan membuat upaya AI mereka menguntungkan.

Pendapatan kuartal keempat Broadcom melonjak 28% tahun ke tahun menjadi $18 miliar, didorong oleh kekuatan dalam pendapatan semikonduktor AI-nya, yang melonjak 74% karena permintaan chip kustom serta permintaan untuk switch Ethernet AI. Dengan rasio P/E ke depan sebesar 31, saham Broadcom diperdagangkan dengan premi dibandingkan rata-rata pasar. Tetapi ini tampak masuk akal, mengingat model bisnis penyedia alat-alat yang relatif aman dan potensi untuk merebut pangsa pasar dari Nvidia saat industri AI matang.