1 Saham Pertumbuhan Turun 32% untuk Dibeli Berkelanjutan di Februari, Menurut Wall Street

Datadog (DDOG 0,90%) mengembangkan platform observabilitas cloud terdepan di industri, yang memberi peringatan kepada bisnis tentang masalah teknis dengan infrastruktur digital dan saluran penjualan mereka sebelum pelanggan terdampak secara negatif.

Datadog kini menggunakan keahliannya di bidang ini untuk membantu bisnis menerapkan perangkat lunak kecerdasan buatan (AI) secara seefektif mungkin. Produk yang diluncurkan sejauh ini di bidang ini menarik permintaan yang signifikan, dan masih banyak lagi yang dalam proses pengembangan. Faktanya, perusahaan baru saja melaporkan hasil operasional tahunan untuk tahun 2025, dan pertumbuhan pendapatannya meningkat pesat, sebagian berkat produk AI-nya.

Saham Datadog diperdagangkan hampir 37% di bawah rekor tertinggi November 2025, tetapi Wall Street menganggap ini mungkin sebagai peluang. Mayoritas analis yang dilacak oleh The Wall Street Journal memberi peringkat beli pada saham ini, dan target harga konsensus mereka menunjukkan potensi pengembalian yang signifikan. Inilah mengapa optimisme mereka mungkin beralasan.

Sumber gambar: Getty Images.

Produk AI Datadog menunjukkan permintaan yang signifikan

Pada pertengahan 2024, Datadog meluncurkan produk bernama LLM Observability, yang membantu pengembang melacak biaya, mengungkap masalah teknis, dan memantau kualitas output dari model bahasa besar (LLMs) mereka. Model-model ini berada di dasar perangkat lunak AI yang berorientasi pelanggan, sehingga sangat penting mereka mempertahankan standar kualitas tertinggi.

Namun tidak semua bisnis memiliki sumber daya keuangan atau teknis untuk membangun LLM dari awal, jadi beberapa dari mereka mengadopsi model dari pengembang pihak ketiga seperti OpenAI sebagai jalan pintas. Datadog melayani pelanggan ini dengan produk bernama OpenAI Monitoring, yang memungkinkan bisnis memantau penggunaan, biaya, waktu respons, dan tingkat kesalahan mereka.

Namun Datadog tidak berhenti di situ. Perusahaan bersiap meluncurkan serangkaian alat observabilitas baru untuk melacak penggunaan dan kinerja agen AI serta asisten pengkodean, yang bisa sangat populer karena semakin banyak bisnis dan pengembang bergantung pada teknologi ini untuk meningkatkan produktivitas mereka.

Datadog mengatakan bahwa 5.500 dari 32.700 pelanggannya menggunakan setidaknya satu produk AI-nya pada akhir 2025, yang meningkat sebesar 57% dari periode tahun sebelumnya. Perusahaan juga menyebutkan bahwa server Model Context Protocol (MCP)-nya, yang merupakan penghubung antara data observabilitas Datadog dan model serta perangkat lunak AI pelanggan, mengalami peningkatan 11 kali lipat dalam permintaan dibandingkan kuartal ketiga hanya tiga bulan sebelumnya. Dengan kata lain, penggunaan integrasi AI Datadog sedang meledak.

Perluas

NASDAQ: DDOG

Datadog

Perubahan Hari Ini

(-0,90%) $-1,15

Harga Saat Ini

$126,18

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$44Miliar

Rentang Hari

$121,77 - $133,22

Rentang 52 minggu

$81,63 - $201,69

Volume

2,9K

Rata-rata Volume

5,2 juta

Margin Kotor

79,93%

Pertumbuhan Pendapatan Meningkat di 2025

Datadog menghasilkan total pendapatan sebesar $3,43 miliar selama 2025, meningkat 28% dari tahun sebelumnya. Ini menandai percepatan dari pertumbuhan 26% yang dicapai perusahaan di 2024, dan sebagian besar momentum ini disebabkan oleh pelanggan AI.

Misalnya, selama kuartal keempat, pendapatan Datadog tumbuh sebesar 29% secara keseluruhan, tetapi jika tidak termasuk pelanggan yang berbasis AI (perusahaan AI-first seperti OpenAI dan Anthropic), pertumbuhan hanya 23%. Artinya, kelompok kecil ini yang terdiri dari 650 pelanggan menyumbang enam poin persentase dari total pertumbuhan pendapatan Datadog untuk periode tersebut — dan ini belum termasuk ribuan pelanggan lain yang juga menggunakan berbagai alat AI perusahaan.

Datadog juga mencatat tahun yang kuat dari segi laba bersih, dengan pendapatan bersih sebesar $363,4 juta menurut prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP). Angka ini hanya sedikit meningkat dibandingkan 2024, terutama karena perusahaan mengeluarkan dana secara agresif di bidang riset dan pengembangan sepanjang tahun untuk memperluas portofolio produk AI-nya.

Wall Street optimis terhadap saham Datadog

The Wall Street Journal melacak 48 analis yang meliput saham Datadog, dan 36 di antaranya memberi peringkat beli. Delapan lainnya berada di kelompok overweight (bullish), sementara tiga merekomendasikan tahan, dan hanya satu yang merekomendasikan jual.

Rata-rata target harga saham dari para analis adalah $185,92, yang menunjukkan bahwa saham Datadog bisa naik 47% dalam 12 hingga 18 bulan ke depan. Namun, target tertinggi di jalanan mencapai $260, yang menunjukkan bahwa saham ini bisa lebih dari kali lipat.

Saya percaya target-target tersebut dapat tercapai jika pertumbuhan pendapatan Datadog terus mempercepat, terutama karena sahamnya diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan (P/S) sebesar 13,7, yang mendekati valuasi termurah sejak perusahaan go public pada 2019.

Data oleh YCharts.

Tahun lalu, Datadog memperkirakan pasar yang dapat dijangkau di segmen observabilitas saja sebesar $52 miliar, dan perusahaan memperkirakan angka tersebut akan tumbuh 9% per tahun hingga 2029. Berdasarkan pendapatan saat ini, perusahaan baru menggores permukaan peluang tersebut. Tapi ingat, Datadog akan segera meluncurkan produk baru di bidang ini untuk agen AI dan asisten pengkodean, yang bisa memperluas ukuran peluang observabilitasnya bahkan lebih dari yang diperkirakan.

Akibatnya, saya rasa analis Wall Street benar untuk bersikap optimis terhadap saham Datadog, terutama di harga saat ini.