Marc Andreessen membuat prediksi perangkat lunak yang mengerikan 15 tahun yang lalu. Sekarang hal itu terjadi dengan cara yang tidak pernah dibayangkan oleh siapa pun

Pada 20 Agustus 2011, legenda kapitalis ventura Marc Andreessen menerbitkan sebuah posting blog—dan sebuah esai pendamping di The Wall Street Journal—yang kemudian menjadi teks suci dari reli pasar bullish Silicon Valley. Berjudul “Mengapa Perangkat Lunak Menguasai Dunia,” dia berargumen bahwa ekonomi global sedang mengalami “pergeseran teknologi dan ekonomi yang dramatis dan luas” dan bahwa perusahaan perangkat lunak siap mengambil alih bagian besar dari industri tersebut.

Video Rekomendasi

Lima belas tahun kemudian, pada Februari 2026, ramalan Andreessen telah terpenuhi dengan cara yang bahkan tidak bisa diprediksi oleh para bullish terbesar sekalipun. Memang benar bahwa perangkat lunak telah menguasai ritel (Amazon), video (Netflix), musik (Spotify), dan telekomunikasi (Skype) seperti yang diprediksi Andreessen, tetapi pasar mengalami kejutan sebesar 1 triliun dolar pada Februari karena sesuatu yang sedang menggerogoti perangkat lunak itu sendiri. Sesuatu itu, tentu saja, adalah kecerdasan buatan.

Analis perangkat lunak Morgan Stanley, yang dipimpin oleh Keith Weiss, menawarkan sebuah “cek insting” minggu ini dalam sebuah catatan riset utama, berargumen bahwa “AI ADALAH perangkat lunak” tetapi juga bahwa perangkat lunak berkembang begitu menyeluruh sehingga memang mulai memakan pekerjaan itu sendiri. Strategi inti a16z milik Andreessen adalah berinvestasi di seluruh perangkat lunak perusahaan, termasuk cloud, keamanan, dan perangkat lunak sebagai layanan (SaaS), tetapi penjualan lebih dari 1 triliun dolar yang disebut “SaaSpocalypse” menyentuh inti dari model tersebut. Andreessen tampaknya lebih benar daripada yang dia sadari tentang perangkat lunak yang menguasai dunia.

Ramalan Asli

Untuk memahami tingkat keparahan pergeseran saat ini, kita harus melihat kembali skeptisisme yang dihadapi Andreessen pada 2011. Setelah trauma dari kejatuhan dot-com, dia menyatakan bahwa pasar saham “membenci teknologi.” Sementara Apple diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba hanya 15,2x di tengah profitabilitas yang besar, para investor terus meneriakkan “gelembung!”

Andreessen mengklaim bahwa perusahaan seperti Amazon dan Netflix bukan sekadar taruhan spekulatif, tetapi “bisnis nyata, pertumbuhan tinggi, margin tinggi, dan sangat defensif” yang membangun ekonomi global yang sepenuhnya terhubung secara digital. Dia dengan tepat mengidentifikasi bahwa Borders menyerahkan kuncinya kepada Amazon, bahwa Netflix menggerogoti Blockbuster, dan bahwa “perangkat lunak juga menggerogoti sebagian besar rantai nilai industri… di dunia fisik,” seperti mobil dan pertanian.

Selama satu setengah dekade, dia benar. “Kreasi dan destruksi” yang dia sebutkan—mengutip ekonom Joseph Schumpeter—menghancurkan pemain lama dan menciptakan triliunan nilai bagi pemberontak perangkat lunak. Namun, revolusi AI dari 2022 dan seterusnya serta SaaSpocalypse tahun 2026 menunjukkan bahwa siklus kreasi dan destruksi telah tiba di pintu industri perangkat lunak itu sendiri. Weiss dari Morgan Stanley menulis tentang “Trinitas Ketakutan Perangkat Lunak” yang saat ini menurunkan multiple saham sebesar 33% yang mengarah pada pertanyaan mendasar tentang model bisnis perangkat lunak.

Sementara Andreessen melihat perangkat lunak mengganggu industri, Morgan Stanley melihat AI mengganggu tenaga kerja itu sendiri. Analis mencatat bahwa AI generatif memperluas kemampuan perangkat lunak untuk “memahami secara kontekstual data tidak terstruktur,” seperti email, PowerPoint, dan komunikasi verbal. Data tidak terstruktur ini mewakili lebih dari 80% informasi di organisasi saat ini.

Sebelumnya, perangkat lunak membutuhkan operator manusia untuk memasukkan dan memanipulasi data ini. Sekarang, Wall Street khawatir bahwa perangkat lunak dapat melakukannya sendiri. “AI generatif merupakan ekspansi berkelanjutan dari jenis pekerjaan dan proses bisnis yang dapat otomatisasi secara efektif,” tulis Weiss, mengingatkan kembali perkiraan awal timnya bahwa total pasar yang dapat dijangkau perangkat lunak perusahaan bisa tumbuh sebesar 400 miliar dolar pada 2028. Tiga risiko menimbulkan keraguan, terutama bahwa “seiring GenAI mengotomatisasi lebih banyak pekerjaan, peningkatan produktivitas yang semakin besar akan mengakibatkan pengurangan jumlah karyawan yang diperlukan untuk menjalankan tugas tersebut.”

Jika perangkat lunak memungkinkan sebuah perusahaan mengurangi stafnya setengahnya, maka perusahaan tersebut juga mengurangi jumlah langganan perangkat lunaknya setengahnya. Setelah perangkat lunak menguasai dunia, tampaknya mulai menggerogoti pendapatan penciptanya dengan mengurangi pekerjaan penggunanya.

Ancaman ‘buat sendiri’

Andreessen memprediksi pada 2011 bahwa “alat pemrograman perangkat lunak… memudahkan peluncuran start-up berbasis perangkat lunak global baru,” memandang ini sebagai berkah bagi pengusaha. Namun hari ini, para investor mulai melihat kemudahan demokratis ini sebagai ancaman bagi raksasa perangkat lunak yang sudah mapan.

Salah satu ketakutan utama yang dikutip Morgan Stanley adalah munculnya “buat sendiri” (DIY) perangkat lunak. Ini secara colloquial dikenal sebagai “vibe coding,” di mana pengguna akan meminta AI untuk mengkodekan sesuatu sesuai dengan vibe tertentu yang mereka inginkan. Karena alat pembuatan kode AI secara drastis menurunkan biaya dan keahlian yang dibutuhkan untuk menulis kode, ada kekhawatiran yang berkembang bahwa “perusahaan akan memilih untuk mengembangkan lebih banyak perangkat lunak sendiri” daripada membayar vendor pihak ketiga yang mahal.

Selain itu, ada ancaman yang mengintai dari “penyedia model”—pembuat model AI frontier—yang dapat membuat aplikasi tradisional menjadi usang. Ketakutannya adalah bahwa agen AI dapat berfungsi sebagai “antarmuka pengguna cerdas,” mengumpulkan data dan alat untuk mengotomatisasi alur kerja secara langsung. Dalam skenario ini, “aplikasi” yang terpisah menghilang, digantikan oleh satu model serba tahu yang berfungsi sebagai sistem operasi untuk seluruh perusahaan.

Akankah pemain lama melawan balik?

Seperti analis lain (dan beberapa eksekutif SaaS yang gelisah), Morgan Stanley berpendapat bahwa reaksi pasar berlebihan, mengulangi sentimen Andreessen pada 2011 bahwa para investor mengabaikan “nilai intrinsik” yang ada di depan mata mereka. Bank tersebut menyarankan bahwa “argumen kasus bearish tentang GenAI tampaknya terlalu meremehkan kemampuan vendor perangkat lunak incumbent untuk berpartisipasi dalam siklus inovasi ini.”

Andreessen pernah memperingatkan bahwa “perusahaan perangkat lunak incumbent seperti Oracle dan Microsoft semakin terancam menjadi tidak relevan.” Namun pada 2026, Morgan Stanley mengidentifikasi Microsoft, bersama Salesforce dan ServiceNow, sebagai “Atlet Terbaik” yang diposisikan untuk menang. Memang, Salesforce berada di “pusar badai” dalam hal alur kerja yang diperkirakan akan terganggu oleh GenAI. Tetapi Weiss mengatakan bahwa pemain lama seperti Salesforce berhasil beralih menjadi “pengikut cepat,” mengintegrasikan AI untuk memperkuat parit mereka daripada kehilangan mereka. Sebagai contoh, pendapatan tahunan terkait AI Salesforce melonjak 114% dari tahun ke tahun.

Melihat gambaran besar, Morgan Stanley mengatakan mereka melihat “jalur inovasi yang sebenarnya tampak cukup familiar”: kombinasi peningkatan produktivitas, penggunaan alat yang lebih baik untuk mengotomatisasi fungsi, dan nilai perangkat lunak “berdasarkan pada displacement tenaga kerja.” Perbedaannya sekarang adalah kecepatan inovasi yang cepat dibandingkan siklus sebelumnya dan alat yang lebih baik di pasar. Mereka juga melihat dengan cermat Amazon Web Services dan pergeseran di awal 2010-an menuju komputasi awan. Bahkan dengan penurunan 33% untuk nilai ekuitas perangkat lunak/multiple penjualan sejak Oktober, grup ini diperdagangkan sekitar 15% di atas awal era cloud.

Dalam sekuel semacam esai Andreessen yang terkenal, perusahaan sendiri telah merilis kepemimpinan pemikiran baru (seperti biasanya). Steven Sinofsky dari a16z menolak gagasan “kematian perangkat lunak” awal bulan ini, berargumen bahwa “AI mengubah apa yang kita bangun dan siapa yang membangunnya, tetapi bukan berapa banyak yang perlu dibangun. Kita membutuhkan perangkat lunak yang jauh lebih banyak, bukan lebih sedikit.” Dia menawarkan lima prediksi, termasuk lebih banyak perangkat lunak yang dibuat dengan alat baru secara jauh lebih canggih, tetapi juga pengakuan bahwa “benar-benar benar bahwa beberapa perusahaan tidak akan bertahan,” dan penemuan serta reinventing tanpa henti adalah jalan kapitalisme. Melihat kembali arsip Fortune 500, itu pasti benar.

Dalam esainya tahun 2011, Andreessen mengakhiri dengan optimisme, menyebut revolusi perangkat lunak sebagai “kisah yang sangat positif bagi ekonomi Amerika.” Dia mengakui tantangan, khususnya bahwa “banyak pekerja di industri yang ada akan terdampar di sisi yang salah dari gangguan berbasis perangkat lunak.”

Itulah yang mungkin berbeda secara menakutkan kali ini. Bahkan jika perangkat lunak menemukan cara untuk memulihkan multiple-nya dan melanjutkan tren kenaikannya, para analis semakin melihat masa depan pertumbuhan PDB dan produktivitas tanpa melibatkan tenaga kerja manusia sebanyak sebelumnya. Michael Pearce dari Oxford Economics baru-baru ini bergabung dengan kelompok yang mencakup Bank of America Research dan Goldman Sachs yang memperingatkan bahwa ekonomi AS mendekati titik di mana mereka tidak perlu lagi menciptakan pekerjaan baru untuk meningkatkan output.

Co-founder Nobel pemenang Nobel dari Google DeepMind, Demis Hassabis, baru-baru ini mengatakan kepada Fortune Editor-in-Chief Alyson Shontell bahwa dia bersemangat tentang dunia “kelimpahan radikal,” bahkan sebuah “renaissance” di depan, tetapi akan ada masa guncang selama 10 hingga 15 tahun sampai kita sampai di sana. Itu bisa terjadi saat ekonomi mencari tahu apa yang harus dilakukan dengan semua tenaga kerja yang telah dimakan perangkat lunak.

Bergabunglah dengan kami di Fortune Workplace Innovation Summit 19–20 Mei 2026, di Atlanta. Era inovasi tempat kerja berikutnya telah tiba—dan buku panduan lama sedang ditulis ulang. Dalam acara eksklusif yang penuh energi ini, para pemimpin paling inovatif di dunia akan berkumpul untuk menjelajahi bagaimana AI, manusia, dan strategi bersatu kembali untuk mendefinisikan masa depan pekerjaan. Daftar sekarang.