Saat Palantir Bertaruh pada Pertumbuhan Pendapatan 61% di 2026, Haruskah Anda Membeli Saham Palantir?

Tanda Palantir yang dipasang di gedung kantor oleh Poetra_RH via Shutterstock

Omor Ibne Ehsan

Selasa, 10 Februari 2026 pukul 07:09 WIB 4 menit membaca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  PLTR

  +5,16%

Palantir (PLTR) baru-baru ini merilis hasil kuartal keempat 2025 yang melampaui perkiraan analis. Pendapatan tumbuh 70% menjadi $1,41 miliar, sementara EPS yang disesuaikan mencapai $0,25 dibandingkan perkiraan $0,23. Pendapatan tahun penuh mencapai $4,48 miliar, dengan manajemen memperkirakan pendapatan 2026 sebesar $7,19 miliar, naik 61% dari tahun ke tahun (YOY). Itu hampir $1 miliar lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya.

Seperti yang diharapkan, saham PLTR melonjak setelah laporan tersebut, tetapi ini tidak bertahan lama. Saham turun 3% dalam lima hari terakhir dan reaksi tersebut menunjukkan segalanya tentang posisi Palantir di imajinasi pasar. Saham ini dicintai karena fundamentalnya dan ditakuti karena valuasinya.

Berita Lebih Lanjut dari Barchart

Alasan Mengejutkan Mengapa Analis Ini Mengatakan Michael Saylor dan Saham MicroStrategy Akan Membawa Harga Bitcoin ke $0

Apakah Pasar Berjalan dengan Waktu yang Tersisa? Satu Statistik Ini Memberi Tanda Bahaya Besar.

Inflasi, Pendapatan, dan Hal Penting Lainnya yang Perlu Diperhatikan Minggu Ini

Pasar bergerak cepat. Ikuti terus dengan membaca buletin Barchart Siang Gratis kami untuk grafik, analisis, dan berita eksklusif.

Haruskah Anda Mengejar Eksekusi dan Membeli Saham dengan Diskon, atau PLTR Akan Turun Lebih Dalam? Mari kita lihat apa yang telah terjadi.

www.barchart.com

Palantir Hancurkan Ekspektasi Analis

Pendapatan komersial AS meledak 137% YOY di Q4, mencapai $507 juta, sementara total pendapatan AS tumbuh 93% YOY menjadi $1,08 miliar. Untuk tahun penuh, pendapatan komersial AS lebih dari dua kali lipat, naik 109% menjadi $1,47 miliar. Yang membuat angka-angka ini benar-benar luar biasa adalah perilaku pelanggan di baliknya. Jumlah pelanggan Palantir naik 34% YOY menjadi 954.

Tidak hanya itu, perusahaan menutup kontrak sebesar $4,26 miliar selama Q4 saja, naik 138% YOY. Klien yang ada melipatgandakan dan melipatgandakan komitmen mereka. Ini membuktikan bahwa begitu Palantir masuk, mereka dapat mulai menguasai operasi baik di bisnis maupun institusi pemerintah dengan sangat cepat. Ini adalah kemenangan bagi Palantir dan kliennya, dengan satu perusahaan pembuat kapal mengurangi waktu perencanaan dari 160 jam menjadi 10 menit. Lonjakan seperti itu menebus hubungan pelanggan yang sangat erat dan membuka pintu untuk kesepakatan lebih lanjut.

Selain itu, arus kas bebas yang disesuaikan untuk Q4 mencapai $791 juta dengan margin 56%. Untuk tahun penuh, metrik ini mencapai $2,27 miliar dengan margin 51%. Angka-angka ini benar-benar luar biasa, bahkan untuk perusahaan perangkat lunak.

Mengapa Pasar Masih Menolak Saham PLTR

Valuasi Palantir sebagian besar menjadi penyebab masalah. Perusahaan memiliki rekam jejak yang bersih, tetapi Wall Street tidak lagi bersedia membayar premi besar untuknya. Itu mungkin banyak berkaitan dengan pasar yang lebih luas yang memasuki mode “risiko-tinggi”, dengan menjual aset spekulatif dan berinvestasi dalam aset yang lebih aman.

Cerita Berlanjut  

Lihatlah indeks Industri Pilihan Perangkat Lunak & Layanan S&P 500 (XSW), misalnya.

www.barchart.com

Sebuah bisnis seperti Palantir tidak akan melawan tren kali ini karena sahamnya sudah waktunya untuk koreksi. Jika ada, penjualan saham Palantir adalah reset yang sehat yang akan memungkinkan fundamental untuk mengejar valuasi yang sangat tinggi.

Apakah Saham PLTR Saat Ini Layak Dibeli?

Meskipun saham PLTR turun 31% dari titik tertinggi 52 minggu, saham ini tetap terlalu mahal. Saham PLTR diperdagangkan pada 123 kali laba masa depan dan sekitar 90 kali laba tahun depan. Manajemen Palantir cenderung meremehkan perkiraan, jadi Anda bisa menganggap bahwa Anda secara realistis membayar sedikit lebih rendah dari angka tersebut, tetapi angka-angka itu tetap di atas norma.

Ingat, sektor perangkat lunak lainnya sedang mengalami penurunan, dan investor membayar hanya 24 kali laba untuk saham seperti Nvidia (NVDA). Membandingkan valuasi Palantir dengan tahun lalu terlihat murah, tetapi tetap sangat tinggi dibandingkan valuasi historis dan rekan-rekannya. Investor yang melihat ke depan akan menyadari bahwa mereka menjadi lebih selektif karena keunikan AI mulai memudar. Anda tidak lagi harus berharap Palantir diperdagangkan dengan premi tahun 2025.

Sentimen analis tetap terbagi secara nyata. Dan untuk pertama kalinya, Wall Street melakukan kebalikan dari apa yang biasanya dilakukan setelah laporan laba yang bagus.

www.barchart.com

Menurut pendapat saya, investor sebaiknya meluangkan waktu untuk mencerna tanda-tanda mengkhawatirkan ini dan hanya mengakumulasi saham perangkat lunak yang sedang diperdagangkan dengan harga murah. Jika sektor terus mengalami penurunan, dasar harga untuk saham PLTR akan jauh lebih rendah.

Bandingkan dengan sesuatu seperti Microsoft (MSFT), dan Anda akan melihat bahwa kerumunan akan meningkatkan tekanan beli saat harga turun di bawah 20 kali laba masa depan. Saham PLTR harus turun lebih jauh sebelum ada yang menyebutnya sebagai peluang murah.

_ Pada tanggal publikasi, Omor Ibne Ehsan tidak memiliki posisi (baik secara langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com _