Ada 'penerbangan' yang 'tak terbantahkan' ke nilai minggu lalu. Berikut apa yang dibeli investor.

Ringkasan Utama

• Investor institusional keluar dari teknologi bulan lalu, menghindari sebagian besar kerugian minggu lalu; investor individu membeli saat harga turun, menurut analisis baru, tetapi tidak “secara sembarangan.”
• Beberapa analis melihat peluang untuk membeli “bayi yang dibuang bersama air mandi.”

Ketika tren berubah, investor mengubah langkah mereka. Minggu lalu, mereka buru-buru menyesuaikan portofolio mereka.

Saham teknologi besar, logam, dan aset digital mengalami penurunan. Investor institusional dan individu sama-sama mulai memfavoritkan bagian tertentu dari pasar, menimbulkan pertanyaan apakah perubahan ini akan menjadi pergeseran signifikan dalam alokasi atau hanya penyesuaian jangka pendek.

Uang pintar institusional keluar dari saham teknologi sebelum mereka mengalami kerugian minggu lalu, menurut data terbaru. Investor ritel kemungkinan mengalami kerugian lebih besar, tetapi banyak yang menjadi lebih selektif dalam upaya membeli saat harga turun. (Saham AS secara umum mulai menguat minggu ini.)

Sektor energi, industri, dan bahan—di mana institusi menempatkan dana setelah keluar dari sektor teknologi bulan lalu—menjadi titik cerah langka minggu lalu, menurut Vanda Research. Investor individu mengalihkan dana ke sektor energi, kata Vanda, dengan hari Rabu menandai “pembelian bersih ritel terbesar” di ETF Energy Select Sector SPDR (XLE) milik State Street sejak Maret 2022. (Mereka juga membeli saham seperti Chevron (CVX) dan Exxon (XOM).)

MENGAPA INI PENTING UNTUK ANDA

Dalam beberapa tahun terakhir, saham AS—terutama sektor teknologi—adalah tempat yang paling diminati. Aktivitas terbaru menunjukkan bahwa investor mulai beralih ke kelas aset lain.

Investor ritel memilih peluang di sektor teknologi, dengan dana mengalir ke Alphabet (GOOGL), AMD (AMD), dan Palantir (PLTR) daripada membeli seluruh sektor secara langsung, menurut data Vanda. Secara lebih luas, menurut perusahaan, mereka menunjukkan “perilaku terbatas” tahun ini, dengan aktivitas pembelian sekitar sepersepuluh dari volume yang terlihat musim panas lalu.

“Ini menunjukkan bahwa ritel tidak membeli saat harga turun secara sembarangan,” tulis Vanda minggu lalu.

“Telah terjadi rotasi yang jelas, dari saham kapitalisasi besar, terutama Teknologi, ke sektor lain dan saham kecil,” tulis analis Deutsche Bank hari Jumat.

Di Bank of America, uang tunai, obligasi, dan saham internasional sedang diminati, sementara emas dan kripto tidak. Strategis investasi BofA Global Research, Michael Hartnett, dan timnya mengatakan lebih dari $87 miliar dana klien mengalir ke kas dalam laporan yang diterbitkan hari Jumat. Kurang dari $35 miliar mengalir ke saham dan $23 miliar ke obligasi.

Saham Eropa mengalami inflow sebesar $4,2 miliar, terbesar sejak April, dan lebih dari $5 miliar mengalir ke saham Korea—penerimaan mingguan terbesar dalam catatan, menurut BofA. Emas mengalami minggu keluar dana pertama sejak November, sementara kripto mengalami keluaran dana terbesar sejak saat itu.

Related Education

Memahami Dinding Kekhawatiran di Pasar Keuangan

Menguasai Ukuran Posisi: Minimalkan Risiko dan Tingkatkan Imbal Hasil Investasi

Investor secara umum tampaknya mengadopsi “sikap lebih berorientasi risiko” yang mendorong saham kecil dan menengah lebih tinggi daripada saham kapitalisasi besar, tulis kepala strategi investasi Oppenheimer, John Stoltzfus, dalam catatan hari Minggu.

“Reposisi strategi jangka pendek yang kompleks dari institusi belakangan ini menjadi sumber keributan pasar dan kemungkinan akan tetap menjadi sumber volatilitas dalam waktu dekat, yang memicu aktivitas perdagangan, menguji kenaikan pasar di atas ‘dinding kekhawatiran’ yang legendaris,” katanya.

Itu akan memberi beberapa investor peluang untuk “‘menangkap bayi yang dibuang bersama air mandi’ saat pasar mengalami penurunan,” tulis Stoltzfus, merujuk pada gagasan bahwa investor akan mencari aset yang menarik secara harga yang ditarik lebih rendah oleh kekhawatiran yang lebih luas.

Beberapa pembelian yang berorientasi pada kesepakatan terlihat dari preferensi investor terhadap faktor gaya tertentu, termasuk saham nilai dibandingkan pertumbuhan. “Pelarian ke nilai tidak dapat disangkal minggu lalu,” tulis Liz Ann Sonders, kepala strategi investasi Schwab, di media sosial.