Penjelasan lengkap tentang pertukaran terdesentralisasi DEX: sebenarnya apa itu

Anda mungkin pernah mendengar nama-nama seperti Uniswap, SushiSwap, atau teman yang mendiskusikan cara berdagang di DEX. Tapi apa itu DEX dan mengapa begitu banyak orang membicarakannya? Secara sederhana, DEX adalah bursa terdesentralisasi yang mendefinisikan ulang seluruh cara aset kripto diperdagangkan.

Tidak seperti platform perdagangan terpusat yang biasa Anda gunakan (seperti beberapa bursa besar terkenal), DEX tidak mengharuskan Anda untuk mempercayai perantara. Aset Anda selalu ada di tangan Anda, dan transaksi terjadi langsung antara pembeli dan penjual. Perubahan yang tampaknya sederhana ini sangat memengaruhi logika operasional seluruh ekosistem DeFi.

Perbedaan penting antara DEX dan perdagangan tradisional

DEX adalah singkatan dari Decentralized ExchangeIni adalah sistem perdagangan yang dibangun di atas blockchain, dan perbedaan terbesarnya adalah tidak ada perantara untuk menyimpan dana Anda, dan tidak ada server untuk mengelola data Anda secara terpusat.

Bayangkan model bank tradisional – Anda menyetor uang, dan bank mengambil kendali atas rekening dan memberi Anda catatan. DEX adalah sebaliknya: Anda berpartisipasi dalam transaksi dengan menghubungkan dompet Anda, dan aset Anda selalu berada dalam tahanan Anda. Melalui kontrak pintar yang cocok dengan kedua sisi transaksi, aset mengalir langsung dari satu dompet ke dompet lainnya, itulah arti transaksi peer-to-peer sebenarnya.

Di mana keunggulan inti DEX?

**Yang pertama adalah bahwa kontrol aset sepenuhnya milik pengguna.**Tidak seperti DEX, platform perdagangan terpusat menyimpan dana Anda seperti bank, di mana kunci pribadi Anda adalah satu-satunya kunci aset Anda. Platform tidak dapat mengontrol, mentransfer, atau membekukan dana Anda, yang pada dasarnya menghilangkan risiko platform melarikan diri.

**Kedua, keuntungan keamanan sudah jelas.**Selama dekade terakhir, bursa terpusat sering dilanda peretasan – dari hari-hari awal Mt. Gox hingga Coincheck nanti. Peretas dapat mencuri jutaan dana pengguna dengan mengeksploitasi kelemahan dalam sistem terpusat. DEX ada di jaringan terdesentralisasi, tanpa titik masuk serangan tunggal dan tidak ada kumpulan dana terpusat yang menunggu untuk diretas, yang secara alami meningkatkan keamanan sistem.

**Anonimitas juga merupakan keuntungan penting.**Menggunakan DEX biasanya hanya memerlukan kunci publik, dan Anda tidak perlu melalui proses KYC (verifikasi identitas) yang rumit. Banyak DEX mengadopsi model sumber terbuka, dan pengembang mengklaim tidak bertanggung jawab atas bagaimana pengguna menggunakan kode, yang memungkinkan DEX untuk menghindari masalah peraturan dan privasi yang dihadapi oleh platform terpusat.

**Terakhir, transparansi transaksi.**Setiap transaksi di DEX dicatat di blockchain, membentuk catatan transaksi publik yang tidak dapat diubah. Ini dikenal sebagai “transaksi on-chain”. Transaksi pada platform terpusat hanya dicatat di buku besar internal, yang disebut “transaksi off-chain”, dan begitu platform ingin mengutak-atik data, biayanya sangat rendah. Sebaliknya, informasi transaksi DEX lebih sulit untuk dirusak dan lebih transparan.

Kekurangan yang perlu diketahui sebelum menggunakan DEX

**Kurangnya likuiditas adalah masalah pengalaman yang paling mendesak.**Dibandingkan dengan platform perdagangan terpusat, yang seringkali memiliki volume perdagangan harian puluhan miliar, partisipasi DEX lebih rendah dan pasangan perdagangan lebih terbatas. Hal ini mengakibatkan Anda tidak dapat menemukan pesanan rekanan yang cukup pada koin tertentu atau mengalami slippage yang besar – yaitu, harga transaksi aktual menyimpang secara signifikan dari harga yang diharapkan.

**Kecepatan transaksinya relatif lambat.**Karena transaksi perlu dikonfirmasi secara on-chain, mereka harus menunggu penambang mengemas dan memblokir siaran, yang dapat memakan waktu beberapa menit atau bahkan lebih lama. Karena platform terpusat tidak berantai, transaksinya hampir instan. Penundaan ini merupakan kerugian yang signifikan bagi pedagang yang ingin masuk dan keluar dengan cepat.

**Kerumitan operasi tinggi.**Menggunakan DEX membutuhkan menghubungkan dompet, memahami biaya gas, dan belajar mengatur slippage. Terutama saat melakukan transaksi lintas rantai (seperti memperdagangkan Bitcoin dan Ethereum secara bersamaan), mereka perlu diterapkan melalui teknologi lintas rantai yang kompleks, yang sejauh ini tidak dapat didukung sepenuhnya oleh banyak platform DEX. Sebaliknya, melakukan pemesanan dengan satu klik pada platform terpusat jauh lebih sederhana.

**Kurangnya alat perdagangan profesional.**Fitur-fitur canggih seperti perdagangan frekuensi tinggi, perdagangan kuantitatif, dan perdagangan leverage sulit dicapai di DEX. Alat charting dan jenis order kompleks yang biasa digunakan trader profesional juga relatif kurang. Hal ini membuat DEX lebih cocok untuk investor reguler daripada trader institusional.

Bagaimana memilih antara DEX dan CEX

Pada tingkat risiko modal, platform perdagangan terpusat harus menderita kerugian jika terjadi insiden keamanan karena platform perdagangan terpusat mengelola semua dana pengguna secara terpusat. Risiko utama bagi pengguna DEX berasal dari kesalahan pengelolaan pribadi kunci pribadi – jika Anda membahayakan kunci pribadi Anda, hanya aset Anda yang terpengaruh, dan tidak ada orang lain yang terpengaruh.

Dari perspektif pengalaman perdagangan, karena platform terpusat tidak perlu berada di rantai, kecepatan transaksinya cepat, pengoperasiannya sederhana, pasangan perdagangannya kaya, dan likuiditas yang dibawa oleh sejumlah besar pengguna juga lebih baik, yang semakin mempercepat transaksi pesanan. DEX adalah kebalikannya - transaksi memerlukan konfirmasi on-chain, dan prosesnya relatif rumit, tetapi dengan imbalan keamanan aset dan transparansi transaksi yang lebih tinggi.

Pilihan dalam kenyataan seringkali samaGunakan skenario yang ditentukan: Jika Anda mencari transaksi cepat dan likuiditas yang baik, platform terpusat lebih cocok; Jika Anda menghargai otonomi aset dan keamanan transaksi dan bersedia menerima kecepatan yang sedikit lebih lambat dan kurva belajar yang lebih curam, DEX adalah pilihan yang lebih baik.

Seiring berkembangnya teknologi, pengalaman DEX meningkat – solusi layer-2 mengurangi biaya transaksi, dan agregator meningkatkan efisiensi likuiditas. Tren masa depan adalah bahwa kesenjangan antara kelebihan dan kekurangan DEX dan CEX secara bertahap akan menyempit, dan pengguna akan secara fleksibel beralih sesuai dengan kebutuhan spesifik mereka. Memahami apa itu DEX, cara kerjanya, dan keterbatasan nyatanya sangat penting untuk membuat pilihan yang tepat di ruang aset kripto.