Raksasa PE Apollo menyediakan pendanaan sebesar 3 miliar dolar AS untuk membeli chip Nvidia yang disewakan ke xAI

Apollo Global Management memperluas kredit pribadinya ke aset komputasi AI, menyediakan penyangga arus kas untuk proyek belanja modal tinggi seperti xAI melalui pembiayaan terstruktur “membeli chip dan menyewakannya”, dan juga membuka jalan bagi investor untuk mendapatkan penghasilan dengan perangkat keras sebagai aset dasar.

Menurut The Information, mengutip orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut,Apollo hampir mencapai pengaturan pinjaman sekitar $ 3,4 miliar, yang akan berinvestasi di operator investasi yang berencana untuk membeli chip Nvidia dan menyewakannya ke xAI Elon Musk, kesepakatan dapat diselesaikan segera minggu ini.

Ini akan menjadi kedua kalinya Apollo memberikan dukungan yang signifikan untuk operator penyewaan chip untuk xAI. Sebelumnya, Apollo telah memberikan pinjaman serupa sebesar $ 3,5 miliar pada November tahun lalu. Apollo juga berencana untuk berinvestasi dalam ekuitas maskapai baru, yang bertujuan untuk mengumpulkan total sekitar $ 5,3 miliar dalam dana ekuitas dan utang, kata orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut.

Valor Equity Partners sedang merencanakan transaksi. Operator chip ini adalah bagian dari aksi pembiayaan Valor yang lebih besar.Valor bermaksud untuk mengumpulkan $20 miliar dalam bentuk dana utang dan ekuitas untuk chip AI yang akan dipasang di pusat data xAI.

xAIPembakaran kas bulanan melebihi $1 miliar, dan ekspansi aset yang berat mendorong permintaan pembiayaan

Dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, xAI menghabiskan $7,8 miliar untuk real estat dan peralatan untuk membangun pusat data skala besar untuk model seri Grok-nya, The Information mengutip dokumen keuangan.

**Pada musim gugur 2025, xAI membakar lebih dari $1 miliar uang tunai per bulan.**Selama periode yang sama, xAI mencatat pendapatan hampir $210 juta.

Dalam konteks ini, pembelian dan penyewaan chip melalui operator dapat mengubah sebagian dari belanja modal satu kali menjadi biaya sewa berkelanjutan, sehingga mengurangi tekanan kas jangka pendek.

Musk tidak mengalami banyak perlawanan dalam mengumpulkan dana untuk xAI. The Information mengatakan telah mengumpulkan $ 20 miliar dalam putaran pendanaan terpisah bulan lalu, $ 5 miliar lebih banyak dari yang diperkirakan awal, kata The Information.

Orang-orang yang akrab dengan masalah ini berkata,Persetujuan Apollo terhadap kesepakatan itu terjadi sebelum Musk memutuskan untuk menggabungkan xAI dengan SpaceX.

Asumsi pengembalian: Pengembalian tahunan lebih dari 22% dalam skenario dasar dan sekitar 17% dalam skenario penurunan

**Utang Apollo untuk kendaraan investasi diperkirakan akan membebankan suku bunga 9,5%.**Menurut orang-orang yang akrab dengan masalah ini, Apollo juga berencana untuk menjual sebagian utangnya ke lembaga lain dan membantu penjualan bagian ekuitas dari instrumen tersebut.

Dalam sebuah pitch kepada investor ekuitas, Valor memperkirakan bahwa jika alat tersebut dapat menjual chip dan peralatan pusat data dengan seperempat dari harga pembelian dalam lima tahun – apa yang digambarkan Valor sebagai “skenario patokan” –Investor dapat memperoleh pengembalian tahunan lebih dari 22%.

Bahkan dalam “skenario yang merugikan”, investor masih bisa mendapatkan pengembalian tahunan hampir 17%。 Skenario ini mengasumsikan bahwa alat tersebut mampu menjual chip ke kilang dengan nilai bahan baku, termasuk emas dan tembaga. Jika xAI memperbarui sewanya selama tiga tahun dengan harga diskon 40% hingga 30%, investor juga bisa mendapatkan pengembalian yang sama.

sempoa Apollo: mempercepat penyebaran chip AI dan pembiayaan pusat data

**Apollo, yang memiliki lebih dari $900 miliar aset yang dikelola, mempercepat pembiayaan untuk chip AI dan pusat data.**Apollo mengakuisisi Stream Data Centers di Texas tahun lalu dan sedang mengeksplorasi penggunaan dana dari bisnis asuransi jiwanya untuk berinvestasi dalam fasilitas komputasi untuk perusahaan teknologi besar.

Informasi tersebut juga menyebutkan bahwa Apollo sering campur tangan ketika perusahaan mengalami kesulitan mengumpulkan uang tunai, biasanya menuntut pengembalian yang lebih tinggi dan menetapkan klausul perlindungan risiko yang ketat. Pembiayaan operator chip terkait xAI ini juga melanjutkan strategi kredit swastanya dengan menukar harga risiko dengan pendapatan.

Peringatan risiko dan penafian

        Pasar berisiko, dan investasi perlu berhati-hati. Artikel ini bukan merupakan saran investasi pribadi dan tidak memperhitungkan tujuan investasi tertentu, situasi keuangan, atau kebutuhan pengguna individu. Pengguna harus mempertimbangkan apakah pendapat, pendapat, atau kesimpulan yang terkandung dalam artikel ini konsisten dengan keadaan spesifik mereka. Berinvestasilah sesuai dengan risiko Anda sendiri.