Musim laporan keuangan saham AS telah melewati setengah jalan. Bank Amerika Serikat: Empat sorotan utama yang tidak boleh diabaikan

Saat musim pendapatan Q4 hampir berakhir, investor Wall Street juga telah menarik beberapa kesimpulan utama dari laporan pendapatan ini.

Bank of America mengatakan bahwa meskipun kebisingan latar belakang yang sedang berlangsung tentang perlombaan AI telah memengaruhi kepercayaan investor musim pendapatan ini, kinerja pendapatan perusahaan AS umumnya memenuhi ekspektasi.

Sampai sekarang, sekitar 75% dari perusahaan konstituen S&P 500 telah melaporkan pendapatan. Analis di BofA Securities menunjukkan bahwa investor dapat menemukan empat sorotan dari musim pendapatan kuartal keempat.

Pertama, kinerja pendapatan pada kuartal keempat melebihi rata-rata historis

Secara keseluruhan, pertumbuhan pendapatan perusahaan AS pada musim pendapatan ini lebih kuat dari yang diharapkan dan lebih tinggi dari rata-rata historis, tetapi menurun kuartal-ke-kuartal.

Dalam laporan keuangan yang telah dirilis sejauh ini, hampir 70% perusahaan telah melampaui ekspektasi pasar per saham, dibandingkan dengan rata-rata historis 60%. Pada kuartal terakhir, tingkat kepatuhan ini mencapai 75%, level tertinggi sejak 2021.

Kinerja pendapatan perusahaan yang telah mengumumkan hasil selama ini juga sangat kuat. Bank of America menunjukkan bahwa setelah mengecualikan sektor keuangan dan energi, pendapatan perusahaan AS diperkirakan akan mencapai peningkatan tahun-ke-tahun terbesar sejak 2022.

Kedua, optimisme perusahaan telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa

Tim analitik prediktif Bank of America menilai sikap eksekutif perusahaan dengan mempelajari isi panggilan pendapatan perusahaan. Mereka menemukan bahwa optimisme di antara perusahaan-perusahaan AS mencapai rekor tertinggi musim pendapatan ini.

“Optimisme bisnis pada kuartal keempat mencapai level tertinggi sepanjang masa, sedikit lebih tinggi dari level sebelum ‘Hari Pembebasan’.” Bank of America juga mencatat bahwa “jumlah penyebutan topik ‘permintaan lemah’ telah meningkat, tetapi masih jauh di bawah level 2023-2024.” ”

Mereka menunjukkan bahwa panduan yang diberikan oleh para eksekutif di industri teknologi dan perawatan kesehatan AS adalah yang paling optimis, sementara industri real estat dan bahan pokok konsumen adalah yang paling pesimis.

3. Perlombaan kecerdasan buatan tidak melambat sama sekali

Musim pendapatan ini, AI masih menjadi sorotan di Wall Street, terutama di tengah kekhawatiran tentang dampak AI, yang telah menyebabkan volatilitas pasar dan kekhawatiran investor tentang pengembalian belanja modal yang besar.

Sejauh ini, hyperscaler AS telah memberikan panduan pengeluaran kecerdasan buatan 35% lebih tinggi dari ekspektasi Wall Street. Di antara mereka, Amazon berencana untuk menginvestasikan $200 miliar tahun ini, sementara Alphabet dan Meta diperkirakan akan menginvestasikan masing-masing hingga $185 miliar dan $135 miliar.

Bank of America memperingatkan bahwa pada akhirnya, raksasa saham AS ini kemungkinan akan menghabiskan lebih banyak, seperti belanja modal perusahaan saham AS pada tahun 2025 pada akhirnya akan melebihi ekspektasi awal sebesar 30%.

Meskipun Amazon dihukum oleh investor setelah mengumumkan rencana pengeluarannya - harga sahamnya turun tajam setelah laporan pendapatan - perusahaan teknologi besar lainnya masih berkinerja lebih baik. Misalnya, ekspektasi belanja modal Meta diimbangi oleh kinerja bisnis periklanannya yang kuat, membuktikan bahwa investor juga dapat menerima pengeluaran AI yang tinggi jika mereka puas dengan aspek kinerja lainnya.

Keempat, PHK perusahaan telah menimbulkan kekhawatiran, tetapi data ketenagakerjaan tidak sepenuhnya pesimis

Pada Januari tahun ini, jumlah PHK oleh perusahaan AS mencapai level tertinggi sejak 2009. Terlepas dari laporan PHK yang mengkhawatirkan di perusahaan terkemuka seperti Amazon, Bank of America menekankan bahwa beberapa data pasar tenaga kerja yang “kurang pesimis” masih ada.

Para ahli strategi mengatakan tingkat PHK dalam Survei Lowongan Pekerjaan dan Pergantian Tenaga Kerja (JOLTS) rendah, meskipun jumlah perekrutan juga menurun - menunjukkan bahwa perusahaan AS telah memasuki keadaan “lebih sedikit perekrutan, lebih sedikit PHK.”

Mereka juga menunjukkan bahwa penyebutan kata “PHK” telah meningkat selama panggilan pendapatan saham AS, tetapi mereka percaya bahwa ada sedikit bukti bahwa kecerdasan buatan secara signifikan melemahkan permintaan tenaga kerja.

(Sumber artikel: Financial Associated Press)