Saham perangkat lunak AS rebound kuat, Oracle yang sebelumnya terjun bebas naik hampir 10%, mencatat kenaikan terbesar sejak September

Semalam, saham perangkat lunak AS mengalami rebound secara kolektif, dan analis Wall Street secara konsisten menyuarakan penolakan terhadap narasi “kiamat” bahwa kecerdasan buatan akan mengubah industri perangkat lunak secara drastis, menyebut pasar terlalu pesimis. Saham-saham unggulan seperti Oracle mengalami rebound besar, dan janji raksasa teknologi untuk meningkatkan pengeluaran modal juga meningkatkan kepercayaan investor.

Secara keseluruhan, sektor perangkat lunak menguat, ETF iShares Expanded Tech-Software Sector naik 3% pada hari Senin, sebelumnya ETF ini telah jatuh sekitar 28% dari puncaknya, karena pasar khawatir AI akan mengambil alih fungsi tradisional perangkat lunak dan mengganggu model pendapatannya. Analis Wedbush Securities, Dan Ives, menyebut narasi “kiamat” baru-baru ini tentang saham perangkat lunak “sangat berlebihan,” dan memasukkan Salesforce dan ServiceNow ke dalam daftar AI 30 dari lembaga tersebut.

Harga saham Oracle sempat melonjak 12%, mencatat kenaikan intraday terbesar sejak 10 September, dan ditutup naik hampir 10%. Analis D.A. Davidson, Gil Luria, menaikkan peringkat saham ini dari netral menjadi beli, dan secara tegas menyatakan “perangkat lunak belum mati,” menyebutkan bahwa perusahaan akan terus membayar untuk produk Oracle, dan “tidak akan digantikan secara sembarangan oleh kode.”

Selain itu, Amazon berjanji akan menginvestasikan 200 miliar dolar AS tahun ini di pusat data, chip, dan perangkat lainnya, pernyataan ini membantu meredakan kekhawatiran pasar terhadap ancaman AI. Beberapa investor bertaruh bahwa pengeluaran sekitar 650 miliar dolar AS oleh perusahaan seperti Amazon, Alphabet, Meta, dan Microsoft untuk alat AI, setidaknya sebagian akan mengalir ke perusahaan perangkat lunak.

Wall Street Melawan Narasi “Kiamat”

Beberapa analis secara intensif menyuarakan pendapat mereka pada hari Senin, membantah narasi pesimis bahwa industri perangkat lunak menghadapi krisis eksistensi. Ives dari Wedbush dalam laporan riset hari Minggu menyatakan bahwa pasar sedang memberi harga skenario “kiamat” untuk perusahaan perangkat lunak, dia menganggap ekspektasi ini “sangat berlebihan”. Dia menunjukkan bahwa sebelum migrasi proyek menjadi kurang kompleks dan berisiko, pelanggan kemungkinan besar tidak akan mengambil risiko data demi mempercepat adopsi AI.

Manajemen Monday.com juga menyampaikan pandangan serupa dalam konferensi panggilan laporan keuangan hari Senin. Meskipun harga saham perusahaan jatuh 20% karena prospek pendapatan kuartal ini dan tahun penuh yang lemah, salah satu pendiri dan Co-CEO, Eran Zinman, menyatakan bahwa, “pelanggan masih menyukai produk mereka dan mencari cara terbaik untuk memanfaatkan teknologi AI.” “Bagi mereka, cara terbaik adalah menggunakan sistem yang sudah mereka gunakan sebelumnya, di mana sebagian besar data, latar belakang, dan alur kerja berada,” katanya.

Chief Market Strategist Crossmark Global Investments, Victoria Fernandez, berpendapat bahwa, “AI dan perusahaan perangkat lunak dapat 'berkembang bersama dalam beberapa tingkat, tetapi masalahnya adalah seberapa banyak perusahaan ini dapat mempertahankan kekuasaan penetapan harga mereka.” Dia menambahkan bahwa untuk perusahaan yang mengalami koreksi besar tetapi memiliki neraca keuangan yang kuat, investor dapat “mencoba peruntungan.”

Rebound Signifikan Oracle tetapi Masih Jauh dari Puncak

Meskipun mengalami kenaikan besar pada hari Senin, harga saham Oracle masih sekitar 50% di bawah puncaknya pada September tahun lalu, dan tahun ini turun sekitar 20%. D.A. Davidson memiliki pandangan yang lebih optimis tentang hubungan perusahaan ini dengan OpenAI, pengembang ChatGPT, setelah sebelumnya pasar meragukan profitabilitas OpenAI dan kebutuhan pertumbuhan cepat untuk membayar komitmen pengeluaran besar.

Luria dalam laporan riset menulis, “Kami sekarang lebih optimis terhadap OpenAI, berdasarkan perubahan strateginya, model terbaru yang canggih, tekanan dari pesaing Google yang muncul baru-baru ini, dan kemajuan dalam pendanaan.”

Untuk memenuhi kebutuhan kontrak dari klien cloud terbesar termasuk AMD, Meta, dan Nvidia, Oracle berencana mengumpulkan antara 45 miliar hingga 50 miliar dolar AS tahun ini untuk membangun kapasitas tambahan.

Namun, analis Melius Research, Ben Reitzes, pada hari Senin menunjukkan bahwa Oracle “tidak menghasilkan arus kas dan tidak dapat menjamin bahwa OpenAI akan mengalahkan Anthropic dan Google.” Reitzes menyatakan bahwa dia mengagumi Oracle “di sini berusaha keras, tetapi utang dan ekuitas mungkin akan menjadi tekanan dalam jangka waktu tertentu.”

Pengeluaran perusahaan teknologi besar meningkatkan kepercayaan sektor

Janji pengeluaran modal besar dari raksasa teknologi menjadi katalis penting bagi rebound saham perangkat lunak. Amazon berjanji akan menginvestasikan 200 miliar dolar AS tahun ini di pusat data, chip, dan perangkat lainnya, pernyataan ini membantu mengangkat suasana pasar pada hari Senin.

Sebagian investor percaya bahwa pengeluaran sekitar 650 miliar dolar AS oleh Amazon, Alphabet, Meta, dan Microsoft untuk alat AI, setidaknya sebagian dana akan mengalir ke perusahaan perangkat lunak. Logika ini mendukung sektor perangkat lunak yang sedang mengalami tekanan.

Selain Oracle, perusahaan perangkat lunak utama lainnya juga mengalami tekanan. Salesforce turun sekitar 26% tahun ini, dan ServiceNow turun 32%. ETF sektor perangkat lunak teknologi yang mencakup saham berat seperti Microsoft dan Palantir, turun 20% tahun ini, tetapi rebound 3% pada hari Senin menunjukkan bahwa sentimen investor sedang membaik.

Peringatan risiko dan ketentuan penafian

        Pasar memiliki risiko, investasi harus dilakukan dengan hati-hati. Artikel ini tidak merupakan saran investasi pribadi, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi, kondisi keuangan, atau kebutuhan khusus pengguna. Pengguna harus menilai apakah pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi mereka. Investasi berdasarkan penilaian sendiri, tanggung jawab sepenuhnya di tangan pengguna.