Volatilitas Ekstrem saat Jatuh Tempo Opsi: Nilai Nominal Mencapai $9 Miliar dalam BTC dan ETH

Dalam salah satu acara jatuh tempo opsi paling signifikan di kuartal ini, data dari BlockBeats mengungkapkan besarnya pergerakan yang diharapkan di pasar kripto. Sekitar 91.000 opsi Bitcoin dan 435.000 opsi Ethereum akan kedaluwarsa, dengan nilai nominal gabungan sekitar $9 miliar. Tingkat konsentrasi posisi ini menimbulkan tekanan yang cukup besar terhadap perilaku harga, terutama ketika volatilitas pasar sudah berada di tingkat kritis.

Skala Masif: Rincian Nilai Nominal Posisi yang Akan Kedaluwarsa

Nilai nominal opsi BTC berada di $7,6 miliar, dengan rasio Put/Call sebesar 0,48 dan titik nyeri maksimum di $90.000, menurut analisis Greeks.live. Untuk Ethereum, skenarionya sama pentingnya: 435.000 kontrak dengan nilai nominal $1,19 miliar, rasio Put/Call sebesar 0,68 dan resistensi utama di $3.000. Angka-angka ini mencerminkan besarnya minat institusional dan spekulatif yang terkonsentrasi pada jatuh tempo ini. Adam, analis dari Greeks.live, menyoroti bahwa jatuh tempo bulanan ini mewakili 25% dari seluruh posisi terbuka, menjadikan acara ini sebagai katalis potensial untuk pergerakan harga yang signifikan.

Volatilitas Implisit di Puncak: Tekanan Pasar yang Meningkat

Harga Bitcoin dan Ethereum telah mengalami penurunan tajam sejak sedikit lebih dari sehari yang lalu, mencerminkan kepanikan terbaru yang semakin menguat di pasar kripto. Bitcoin mempertahankan support teknis kritis di $80.000, sementara Ethereum bertahan di $2.500, level yang diwariskan dari turbulensi kuartal keempat sebelumnya. Volatilitas implisit untuk jangka waktu utama BTC rata-rata 45%, sementara ETH mencapai 60%, keduanya berada di puncak tertinggi tahun ini. Peningkatan ini mencerminkan ketidakpastian peserta pasar terhadap konfluensi faktor teknis dan fundamental.

Dinamika Operator: Dominasi Kas dan Perlindungan Bearish

Volume trading secara blok dan rasio transaksi menunjukkan kenaikan signifikan, didorong terutama oleh pengisian kembali posisi. Pembuat pasar dan trader aktif mempertahankan akumulasi likuiditas yang substansial, menunjukkan kesiapan untuk mengeksekusi transaksi terhadap pergerakan harga. Permintaan yang paling menonjol terkonsentrasi pada strategi defensif bearish, menunjukkan bahwa peserta pasar mengantisipasi tekanan ke arah bawah dalam jangka pendek. Sikap ini mencerminkan kehati-hatian defensif di tengah lingkungan di mana nilai nominal posisi yang akan kedaluwarsa menimbulkan risiko sistemik terhadap perilaku harga.