Strategi Lapangan Lithium Occidental Petroleum: Sebuah Langkah Energi yang Didukung Warren Buffett

Occidental Petroleum Corporation (OXY) sedang melakukan pergeseran berani ke sektor energi bersih melalui strategi ekstraksi lithium inovatif yang didukung oleh teknologi mutakhir. Dalam kemitraan dengan BHE Renewables dari Berkshire Hathaway, perusahaan ini sedang mengembangkan apa yang bisa menjadi operasi ladang penambangan lithium yang mengubah permainan di Lembah Imperial, California. Pergeseran strategis ini menandakan bagaimana perusahaan energi tradisional merestrukturisasi diri mereka di dunia yang semakin bergantung pada kendaraan bertenaga baterai dan penyimpanan energi terbarukan—dan ini adalah jenis transformasi yang menarik perhatian investor legendaris Warren Buffett.

Bermitra dalam Ekstraksi Lithium Generasi Berikutnya

Landasan dari ambisi energi bersih Occidental terletak pada usaha patungan yang diumumkan awal Juni. Occidental dan BHE Renewables bekerja sama untuk mendemonstrasikan dan mengkomersialkan teknologi Ekstraksi Lithium Langsung (DLE) dari TerraLithium, solusi kepemilikan yang dirancang untuk mengekstrak senyawa lithium berkualitas tinggi dari air garam geothermal. Operasi ladang penambangan lithium ini bertujuan memanfaatkan 50.000 galon air garam kaya lithium yang diproses oleh 10 pembangkit listrik geothermal BHE setiap menit di seluruh Lembah Imperial sambil menghasilkan 345 megawatt energi bersih.

Yang membuat pendekatan ini revolusioner adalah efisiensi penggunaan ganda: alih-alih memperlakukan ekstraksi lithium sebagai proses terpisah yang memakan sumber daya, Occidental dan BHE mengekstrak lithium sebagai produk sampingan dari pembangkitan energi geothermal. Model ladang penambangan lithium terintegrasi ini mengubah limbah menjadi output yang berharga. Richard Jackson, Presiden Operasi Sumber Daya Darat dan Manajemen Karbon Occidental di AS, menekankan pentingnya: “Dengan memanfaatkan keahlian Occidental dalam mengelola dan memproses air garam dikombinasikan dengan pengetahuan mendalam BHE Renewables dalam operasi geothermal, kami berada dalam posisi unik untuk memajukan bentuk produksi lithium yang lebih berkelanjutan.”

Pasar lithium global berada di titik balik. Menurut International Renewable Energy Agency, permintaan lithium untuk baterai diperkirakan akan meningkat sepuluh kali lipat pada akhir dekade ini. Memenuhi pertumbuhan eksplosif ini membutuhkan solusi pasokan inovatif, dan strategi ladang penambangan lithium Occidental dapat menempatkan perusahaan sebagai pemasok utama lithium berkualitas baterai untuk kendaraan listrik dan sistem penyimpanan energi.

Fondasi Keuangan Kuat Mendukung Transisi

Occidental Petroleum memiliki kapitalisasi pasar sebesar $53,7 miliar dan beroperasi di seluruh AS, Timur Tengah, dan Afrika Utara dengan lebih dari satu abad pengalaman dalam eksplorasi hidrokarbon. Transisi perusahaan ini bukan hanya pergeseran strategis—tetapi didukung oleh kinerja keuangan yang solid.

Dalam hasil kuartal pertama, Occidental melampaui ekspektasi Wall Street dengan pendapatan total sebesar $6 miliar dan laba yang disesuaikan sebesar $0,63 per saham, mengungguli perkiraan analis. Perusahaan menutup kuartal dengan hampir $1,3 miliar kas tanpa batasan dan menghasilkan arus kas bebas sebesar $720 juta, menunjukkan kekuatan keuangan yang dibutuhkan untuk mendanai pengembangan ladang penambangan lithium dan inisiatif energi bersih lainnya.

Untuk kuartal kedua, Occidental memproyeksikan produksi mencapai antara 1,23 dan 1,27 juta barel setara minyak per hari—hasil kuartal tertinggi dalam lebih dari tiga tahun. Performa operasional yang kuat ini didorong oleh peningkatan aktivitas darat di AS dan kembalinya produksi di Teluk Meksiko, menyediakan penciptaan kas yang diperlukan untuk mendukung transisi energi perusahaan.

Kekuatan Dividen di Tengah Transformasi

Investor yang mencari pendapatan sekaligus paparan pertumbuhan akan menemukan kebijakan dividen Occidental menarik. Perusahaan mengumumkan dividen kuartalan sebesar $0,22 per saham, yang setara dengan $0,88 per saham per tahun dan hasil ke depan sebesar 1,46%. Dengan rasio pembayaran yang konservatif sebesar 17,78%, Occidental memiliki fleksibilitas besar untuk meningkatkan dividen atau menginvestasikan kembali dalam inisiatif pertumbuhan seperti proyek ladang penambangan lithium.

Metode valuasi menunjukkan saham diperdagangkan dengan diskon terhadap level historis. Dengan 15,46 kali laba masa depan, OXY diperdagangkan di bawah rata-rata lima tahun sebesar 31,83x, yang mungkin menunjukkan undervaluasi relatif terhadap potensi transformasinya. Dalam enam bulan terakhir, saham naik 8,6%, meskipun pengembalian 52 minggu tetap modest di angka 2%.

Suara Kepercayaan Buffett

Berkshire Hathaway milik Warren Buffett telah mengakumulasi saham Occidental sejak kuartal pertama 2022, dengan keyakinannya yang semakin kuat dalam beberapa tahun terakhir. Antara awal Juni dan pertengahan Juni, Berkshire secara agresif meningkatkan posisi dengan sekitar 2,6 juta saham melalui pengajuan SEC. Ini membawa total kepemilikan Berkshire menjadi sekitar 250,6 juta saham dengan nilai $15,2 miliar—sebuah saham pengendali yang mencerminkan kepercayaan Buffett terhadap strategi ladang penambangan lithium Occidental dan posisi energi bersih secara lebih luas.

Peran ganda Berkshire—sebagai pemegang saham utama dan mitra teknologi melalui BHE Renewables—menegaskan komitmen jangka panjang untuk menjadikan model ekstraksi lithium ini layak secara komersial dalam skala besar.

Melihat ke Depan: Ekspektasi Analis

Wall Street mempertahankan sikap berhati-hati namun optimis terhadap Occidental. Peringkat konsensus adalah “Moderate Buy,” dengan pembagian yang mencolok di antara 21 analis yang meliputi saham ini: enam memberikan “Strong Buy,” 14 merekomendasikan “Hold,” dan satu menyarankan “Strong Sell.”

Proyeksi laba menunjukkan laba per saham meningkat 5,1% menjadi $3,89 di tahun fiskal 2024, kemudian melonjak 28,5% menjadi $5,00 di tahun fiskal 2025, mencerminkan kepercayaan terhadap operasi inti dan inisiatif lithium baru. Target harga rata-rata sebesar $72 menunjukkan potensi kenaikan 19,5%, sementara target tertinggi dari Scotiabank sebesar $90 menunjukkan bahwa saham ini bisa naik hingga 49,4% dari level saat ini bagi investor yang bertaruh pada keberhasilan komersialisasi ladang penambangan lithium dan permintaan energi yang berkelanjutan.

Transformasi Occidental melalui kemitraan strategis, teknologi ekstraksi inovatif, dan kredibilitas yang didukung Buffett menempatkannya sebagai peluang hibrida yang menarik: perusahaan energi warisan yang mengubah dirinya untuk masa depan bertenaga baterai melalui operasi ladang penambangan lithium.