Hasil Kuartal 4 Rogers Communication di Depan Mata: Apa yang Diperkirakan Analis

Dengan laporan pendapatan kuartalan Rogers Communication yang semakin dekat, analis Wall Street mulai memberikan pandangannya tentang apa yang diharapkan dari raksasa telekomunikasi Kanada ini. Konsensus menggambarkan gambaran dinamika yang campur aduk: meskipun perusahaan diperkirakan akan menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang kuat, laba per saham menghadapi hambatan dari tekanan operasional.

Proyeksi Pendapatan dan Laba untuk Q4

Para analis secara kolektif memprediksi Rogers Communication akan melaporkan laba kuartalan sebesar $0,98 per saham, turun 5,8% dari tahun ke tahun—penurunan yang signifikan meskipun pendapatan secara umum meningkat. Kontraksi laba ini sangat kontras dengan kinerja pendapatan utama yang diperkirakan mencapai $4,37 miliar, naik 11,6% dibandingkan kuartal tahun sebelumnya. Ketidaksesuaian antara pertumbuhan pendapatan dan penurunan laba menunjukkan bahwa kompresi margin mungkin menjadi faktor utama.

Dalam sebulan terakhir, ada penyesuaian positif yang moderat dalam estimasi laba, dengan proyeksi EPS konsensus direvisi naik sebesar 0,7%. Meskipun revisi ini terlihat kecil, hal ini mencerminkan penyesuaian ulang analis terhadap jalur kinerja Rogers. Secara historis, bahkan revisi kecil ke atas dalam estimasi laba dapat menandakan peningkatan sentimen investor dan berpotensi mendukung kinerja saham jangka pendek.

Metode Utama Subscriber Menunjukkan Gambaran Campur

Selain angka laba utama, kesehatan operasional Rogers tercermin dari tren pelanggan di berbagai segmen bisnis inti. Wireless tetap menjadi mesin pertumbuhan perusahaan, meskipun jalurnya menunjukkan nuansa:

Mobile Postpaid: Analis memperkirakan penambahan bruto sebanyak 499.000 pelanggan, dibandingkan 561.000 pada kuartal yang sama tahun lalu—penurunan yang mencerminkan meningkatnya kompetisi pasar. Total basis pelanggan postpaid diperkirakan mencapai 11,01 juta, naik dari 10,77 juta tahun lalu, menunjukkan pertumbuhan bersih meskipun penambahan bruto lebih rendah.

Mobile Prepaid: Segmen ini menghadapi hambatan, dengan proyeksi penambahan bruto sebanyak 100.910 dibandingkan 117.000 sebelumnya. Lebih mengkhawatirkan, penambahan bersih prepaid diperkirakan sebesar -5.490, berbalik dari positif 26.000 tahun lalu. Total basis pelanggan prepaid diperkirakan mencapai 1,20 juta, naik secara modest dari 1,11 juta.

Layanan Telepon Rumah: Layanan suara tradisional terus menurun, dengan total pelanggan diperkirakan mencapai 1,40 juta dibandingkan 1,51 juta setahun lalu. Ini mencerminkan pergeseran industri yang terus berlangsung dari layanan legacy.

Kabel dan Internet: Hubungan pelanggan kabel diperkirakan mencapai 4,86 juta, naik dari 4,68 juta, dengan rumah yang terlayani mencapai 10,49 juta dibandingkan 10,21 juta. Penambahan internet ritel bersih diperkirakan melambat menjadi 20.070 dari 26.000, meskipun total basis internet ritel harus mencapai 4,50 juta (naik dari 4,27 juta). Penurunan pelanggan video terus memberi tekanan pada portofolio, dengan proyeksi mencapai 2,50 juta dibandingkan 2,62 juta tahun lalu.

Pandangan Pasar dan Peringkat Analis Zacks

Dalam sebulan terakhir, saham Rogers Communication telah menurun 2,7%, kalah dari kenaikan modest 0,4% indeks S&P 500. Perusahaan saat ini memegang Peringkat Zacks #3 (Tahan), menunjukkan jalur kinerja kemungkinan akan sejalan dengan pergerakan pasar secara umum dalam waktu dekat. Peringkat ini mencerminkan dinamika risiko-imbalan yang seimbang saat investor menunggu laporan pendapatan.

Tren pelanggan dan tekanan laba yang kini berada di horizon menunjukkan bahwa investor harus memantau eksekusi operasional secara ketat. Meskipun pertumbuhan pendapatan memberikan dukungan, kemampuan manajemen untuk menstabilkan margin dan membalikkan tren penurunan pelanggan—terutama di segmen wireless dan video—akan menjadi faktor penentu utama kepercayaan investor ke depan.