10 Saham Perusahaan Surya yang Wajib Dipantau untuk Investor Jangka Panjang

Sektor energi terbarukan telah mengalami siklus signifikan dari antusiasme dan kekecewaan investor, dengan perusahaan surya mengalami fluktuasi dramatis dalam nilai pasar. Sementara industri kendaraan listrik telah mencapai adopsi arus utama, energi surya tetap diposisikan sebagai investasi jangka panjang bagi modal yang sabar. Bagi mereka yang bersedia melakukan riset mendalam dan menerima volatilitas yang melekat, saham perusahaan surya menawarkan peluang yang berarti. Namun, lanskap politik—terutama perubahan kebijakan terbaru—menambahkan lapisan kehati-hatian tambahan yang harus dipertimbangkan investor saat membangun posisi di sektor ini.

Perusahaan surya yang diprofilkan di sini dipilih berdasarkan posisi pasar, pendapatan yang dihasilkan, indikator pertumbuhan ke depan, dan penilaian konsensus analis. Due diligence yang tepat tetap penting sebelum menginvestasikan modal dalam posisi ekuitas apa pun.

Pemimpin Surya Berbasis Teknologi

Enphase Energy Inc. (ENPH) menonjol dengan menawarkan solusi energi rumah terintegrasi yang menggabungkan pembangkitan surya dan penyimpanan baterai dalam satu platform terpadu. Ekuitas ini telah mengalami siklus boom-bust yang khas dari perusahaan energi terbarukan tahap pertumbuhan. Meskipun pengembalian kumulatif lima tahun sekitar 231% secara substansial mengungguli kenaikan 88% dari S&P 500 selama periode yang sama, performa tiga tahun dan satu tahun terakhir terbukti mengecewakan. Sentimen analis profesional cenderung “tahan,” meskipun keyakinan tampaknya berkembang di kalangan pelaku jangka panjang yang melihat valuasi saat ini sebagai titik masuk yang berpotensi menarik.

First Solar Inc. (FSLR) menawarkan diferensiasi melalui penggunaan teknologi fotovoltaik cadmium-telluride daripada panel berbasis polysilicon, memungkinkan perusahaan menghindari kerentanan rantai pasokan yang mempengaruhi pesaing. Dengan kemampuan manufaktur domestik di AS dan eksposur yang secara signifikan berkurang terhadap China, perusahaan surya ini menunjukkan kinerja relatif yang unggul. Ekuitas ini telah mengapresiasi lebih dari 260% selama lima tahun dan mencatat kenaikan yang kuat di 2024, dengan konsensus analis menyarankan potensi kenaikan lebih dari 40% dari level harga saat ini.

SolarEdge Technologies Inc. (SEDG) mengatasi tantangan paling persistennya di industri: penyimpanan energi dan manajemen jaringan. Perusahaan menggabungkan layanan instalasi surya tradisional dengan solusi penyimpanan baterai. Namun, penurunan keuangan terbaru—ditandai dengan kontraksi signifikan dalam laba dan pendapatan di 2024—telah menimbulkan tekanan besar pada harga saham. Secara paradoks, kondisi ini telah mendorong pembelian oleh orang dalam, dan perkiraan analis menunjukkan potensi pengembalian lebih dari 78% jika upaya perbaikan operasional berhasil.

Model Bisnis Alternatif Perusahaan Surya

Sunrun Inc. (RUN) mendominasi pasar instalasi surya residensial, terutama melalui model leasing di mana pelanggan menggunakan panel tanpa pembelian langsung. Akuisisi pesaing terbesarnya, Vivint Solar, memperkuat posisi kepemimpinan pasar Sunrun. Meski pangsa pasar ini dominan, saham ini cukup kesulitan, dengan kekecewaan pendapatan terbaru menekan sentimen. Namun, konsensus analis tetap optimistis, dengan harapan apresiasi sekitar 94% dalam 12 bulan berikutnya.

Array Technologies Inc. (ARRY) memberikan eksposur ke lapisan perangkat keras dan teknologi pelacakan daripada manufaktur panel secara langsung. Sistem pelacakan matahari miliknya yang bersifat proprietary mengoptimalkan efisiensi panel dengan menjaga sudut surya yang optimal sepanjang hari. Perusahaan ini telah mengalami kinerja yang sangat buruk, menurun lebih dari 63% tahun ini, tetapi komunitas analis tetap konstruktif dengan 56% dari cakupan memberikan peringkat positif dan target harga 69% di atas harga terakhir.

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. (HASI) mengambil pendekatan yang sangat berbeda sebagai trust investasi real estate daripada pemain peralatan surya langsung. Perusahaan ini memiliki saham ekuitas di berbagai perusahaan energi terbarukan, menawarkan pendapatan saat ini (hasil dividen 6,10%) dan potensi apresiasi modal. Struktur ini menarik bagi investor yang mencari arus kas stabil sekaligus eksposur sektor.

Eksposur Rantai Pasok dan Perusahaan Surya Internasional

Daqo New Energy Corp. (DQ), berkantor pusat di China, beroperasi sebagai salah satu produsen polysilicon dengan biaya terendah di dunia—bahan baku penting untuk pembuatan panel. Investasi yang berfokus pada rantai pasok ini menawarkan eksposur tidak langsung terhadap pertumbuhan industri surya. Meski saham mengalami depresiasi material dari puncaknya tahun 2021, dukungan analis tetap sebagian besar positif, dengan valuasi yang menunjukkan potensi pemulihan yang berarti.

Canadian Solar Inc. (CSIQ) memproduksi panel surya untuk proyek skala utilitas dan menghasilkan sekitar $7,61 miliar dalam pendapatan tahun fiskal 2023. Perusahaan ini menawarkan diversifikasi geografis dan eksposur proyek besar dibandingkan pesaing yang lebih fokus pada residensial.

JinkoSolar Holding Company Ltd. (JKS), berbasis di China, merupakan perusahaan surya terbesar di dunia berdasarkan pendapatan tahunan, melebihi $104 miliar. Perusahaan ini memiliki operasi manufaktur dan distribusi di AS serta terdaftar di Bursa Efek New York, memastikan aksesibilitas bagi investor Amerika. Namun, ketidakpastian geopolitik yang spesifik terhadap sektor surya dan saham China menciptakan hambatan jangka pendek.

Kerangka Investasi dan Strategi Risiko-Disesuaikan

Saham perusahaan surya menunjukkan banyak lapisan risiko yang memerlukan pertimbangan matang. Sektor ini menunjukkan volatilitas laba yang nyata, dengan banyak perusahaan masih beroperasi tanpa laba. Variabel geopolitik—terutama yang terkait dengan siklus pemilihan dan transisi kebijakan—menciptakan ketidakpastian regulasi. Selain itu, bidang ini semakin padat karena perusahaan energi tradisional dan pendatang baru mengejar pangsa pasar di ruang “energi hijau.”

Peserta pasar harus mendekati pemilihan saham perusahaan surya melalui proses due diligence yang terstruktur, berpotensi menggabungkan panduan dari profesional keuangan yang berkualitas. Risiko konsentrasi dapat dikurangi melalui posisi yang terdiversifikasi di beberapa perusahaan surya atau melalui dana indeks dan dana bersama (ETF) tematik yang menawarkan manfaat konstruksi portofolio secara inheren.

Jalan ke depan untuk kinerja perusahaan surya membutuhkan kesabaran dan keyakinan terhadap adopsi energi terbarukan jangka panjang. Meski dinamika politik dan pasar jangka pendek dapat menciptakan volatilitas, tesis fundamental yang mendukung pertumbuhan industri surya tampaknya tetap utuh. Investor yang sukses akan menggabungkan analisis perusahaan yang ketat dengan manajemen risiko yang tepat dan horizon waktu yang realistis.

Kelengkapan riset dan panduan profesional tetap menjadi prioritas saat membangun posisi dalam saham perusahaan surya. Setelah tujuan investasi yang jelas ditetapkan, eksekusi perdagangan dapat dilakukan melalui platform online broker atau dengan bantuan penasihat, tergantung preferensi dan tingkat keahlian masing-masing.

Lintasan pengembangan sektor energi surya menunjukkan bahwa masih ada jalur yang berarti sebelum adopsi massal menjadi hal yang tak terelakkan. Timeline yang diperpanjang ini sebenarnya dapat menguntungkan investor disiplin yang mampu mengidentifikasi pemenang masa depan di antara lanskap saham perusahaan surya saat ini. Namun, perubahan kebijakan jangka pendek dan volatilitas pasar kemungkinan akan terus menjadi faktor yang memperumit sepanjang proses investasi.