Kesempatan Tersembunyi di FTAI Aviation: Bagaimana AI Palantir Menggerakkan Kenaikan 219%

Sementara Palantir mendominasi headline sebagai saham AI yang melambung tinggi, ada perusahaan yang kurang dikenal yang mendapatkan manfaat dari tren kecerdasan buatan serupa dan memberikan pengembalian yang bahkan lebih mengesankan. FTAI Aviation, yang telah melonjak 219% selama setahun terakhir, menawarkan investor akses pintu belakang ke teknologi AI mutakhir melalui kemitraan strategisnya dengan Palantir. Kolaborasi terbaru dengan Palantir dan GE Aerospace secara fundamental telah mengubah narasi investasi untuk saham yang kurang diperhatikan ini.

Bisnis Perawatan Mesin: Fondasi FTAI

Keunggulan inti FTAI Aviation terletak pada pengadaan, pemeliharaan, dan layanan mesin pesawat komersial untuk maskapai, operator kargo, dan perusahaan leasing. Alih-alih bersaing langsung dengan produsen peralatan asli, perusahaan ini telah menempati ceruk yang menguntungkan dengan menawarkan solusi pemeliharaan yang hemat biaya setelah perjanjian layanan jangka panjang dari produsen berakhir.

Perusahaan ini mengkhususkan diri pada dua model mesin warisan: V2500 dan CFM56. CFM56, yang diproduksi bersama oleh CFM International (kemitraan antara GE Aerospace dan Safran), menggerakkan keluarga Airbus A320 yang terkenal dan varian Boeing 737 sebelumnya. Fokus pada mesin yang matang dan volume tinggi ini menciptakan model bisnis yang tahan lama dengan permintaan yang dapat diprediksi. Bagi maskapai yang menghadapi tekanan anggaran, pemeliharaan dengan biaya lebih rendah dari FTAI menawarkan penghematan yang berarti dibandingkan harga OEM.

Dinamik kompetitif namun kooperatif dengan GE Aerospace sangat menarik. Sementara FTAI menyediakan jalur pemeliharaan alternatif, perusahaan ini juga mendapatkan manfaat ketika GE memperpanjang umur operasional mesin CFM—dan GE telah melakukan hal tersebut. Manajemen telah menunda ekspektasi penurunan kunjungan ke bengkel CFM56 (overhaul besar) dari 2025 menjadi 2027, dengan alasan permintaan maskapai yang kuat. Perpanjangan ini secara efektif memberi FTAI lebih banyak tahun peluang layanan volume tinggi.

Kemitraan Strategis: Mengurangi Risiko Pertumbuhan

Kesepakatan FTAI telah meningkat secara signifikan, dan ini bukan transaksi rutin. Dalam langkah penting, perusahaan mengamankan perjanjian multiyear dengan CFM International yang mencakup suku cadang pengganti OEM, peningkatan performa dorong, dan perbaikan komponen. Kemitraan formal ini mengunci pasokan dan memperpanjang umur pakai mesin CFM—hasil yang jelas untuk menjaga jalur pemeliharaan.

Namun, strategi kemitraan ini jauh melampaui pemasok aerospace tradisional. Pada bulan November, FTAI membentuk aliansi strategis multiyear dengan Palantir, perusahaan AI terkemuka, untuk mengintegrasikan teknologi kecerdasan buatan canggih Palantir ke dalam operasinya. Tujuannya jelas: mencapai waktu produksi yang lebih cepat dan meningkatkan ekonomi unit sambil memberikan penghematan biaya yang lebih besar kepada pelanggan di seluruh dunia.

Kolaborasi ini penting karena mengurangi risiko eksekusi. Bermitra dengan raksasa industri seperti GE Aerospace dan Palantir memvalidasi model bisnis FTAI dan menciptakan hambatan bagi kompetisi.

Power FTAI: Tempat AI Bertemu Permintaan Data Center

Tak lama setelah menandatangani kesepakatan dengan Palantir, FTAI mengumumkan divisi bisnis baru yang besar: FTAI Power. Inisiatif ini mengubah mesin CFM56 menjadi turbin tenaga yang dirancang untuk memasok energi ke data center—sektor yang mengalami pertumbuhan pesat didorong oleh permintaan infrastruktur AI.

Di sinilah integrasi AI Palantir menjadi benar-benar strategis. FTAI berencana memproduksi lebih dari 100 unit tenaga setiap tahun dengan menerapkan metodologi pemeliharaan modularnya ke bisnis turbin baru ini. Efisiensi manufaktur tersebut hampir pasti bergantung pada platform AI Palantir untuk memodelkan secara digital setiap turbin tenaga, memprediksi kebutuhan pemeliharaan, dan mengoptimalkan ketersediaan suku cadang. Intinya, AI tidak hanya membantu FTAI—tetapi menjadi bagian dari cara perusahaan memproduksi dan melayani kategori produk yang benar-benar baru.

Ini menempatkan FTAI untuk menangkap beberapa faktor pendorong secara bersamaan: layanan mesin pesawat yang menua, basis mesin CFM yang semakin besar, dan lonjakan permintaan daya data center dari aplikasi kecerdasan buatan.

Pertanyaan Valuasi dan Perspektif Investasi

Perdagangan pada 43 kali laba masa depan, FTAI Aviation tidak murah. Saham ini diperdagangkan dengan multiple premium yang mencerminkan ekspektasi pertumbuhan tinggi. Ini bukan diskon besar bagi investor nilai yang mencari harga murah.

Namun, valuasi premium ini mungkin dapat dibenarkan mengingat jalur pertumbuhan yang akan datang. FTAI beroperasi di dua pasar yang berkembang—pemeliharaan mesin pesawat tradisional dan bisnis turbin tenaga yang baru diluncurkan—keduanya didukung oleh faktor pendorong (pemanfaatan armada maskapai dan ekspansi data center). Hubungan strategis dengan Palantir dan GE Aerospace mengurangi ketidakpastian seputar eksekusi dan adopsi teknologi.

Strategi kemitraan ini patut diberi penekanan khusus. Ketika sebuah perusahaan dapat secara kredibel mengklaim bahwa platform AI Palantir meningkatkan operasi intinya sekaligus menciptakan aliran pendapatan baru di FTAI Power, kasus investasi beralih dari spekulasi menjadi posisi strategis.

Bagi investor yang mempertimbangkan titik masuk, level saat ini mungkin mewakili peluang yang masuk akal, meskipun kesabaran selama penurunan pasar bisa menawarkan posisi yang lebih menarik. Bagaimanapun, FTAI Aviation layak dipantau sebagai persimpangan nyata antara adopsi AI, kemitraan strategis, dan pertumbuhan industri yang berkelanjutan.