Pemulihan Pasar Mengalami Percepatan saat Saham AS Menguat dari Level Terendah Sesi Awal

Pasar saham AS menunjukkan ketahanan yang signifikan pada hari Kamis, bangkit kembali dengan kuat setelah penurunan awal yang menandai awal sesi perdagangan. Pemulihan pasar terbukti cukup besar, dengan rata-rata utama naik tajam dari level terburuk hari itu. Indeks Dow berhasil ditutup di wilayah positif, mengakhiri hari dengan kenaikan 55,96 poin atau 0,1% di 49.071,56, sementara S&P 500 yang lebih luas hampir datar, menurun hanya 9,02 poin atau 0,1% menjadi 6.969,01. Nasdaq, yang sempat jatuh hingga 2,6% selama perdagangan intraday, berakhir turun 172,33 poin atau 0,7% di 23.685,12, tetap mencerminkan kelemahan sektor yang mendasari.

Tekanan jual awal berasal dari perkembangan mengecewakan di sektor teknologi, terutama yang berasal dari kekhawatiran tentang komputasi awan yang menyebar ke seluruh lanskap investasi yang lebih luas.

Kekhawatiran Komputasi Awan Memicu Penjualan Awal

Penurunan awal hari ini berpusat pada Microsoft (MSFT), saat raksasa perangkat lunak tersebut merosot 10,0% ke level penutupan terendah dalam sembilan bulan. Perusahaan teknologi ini menghadapi hambatan besar setelah pengumuman laba kuartalannya, yang mengungkapkan perlambatan pertumbuhan di divisi komputasi awan dan panduan yang mengecewakan untuk margin operasional di kuartal berikutnya. Kinerja ini menimbulkan kekhawatiran investor tentang keberlanjutan pengeluaran infrastruktur awan yang terkait dengan inisiatif kecerdasan buatan.

“Komputasi awan tetap secara intrinsik terkait dengan narasi AI, dan ketika jalur pertumbuhan gagal memenuhi atau melebihi tolok ukur sebelumnya, peserta pasar menilai kembali apakah pengeluaran modal AI mungkin terlalu tinggi dibandingkan dengan permintaan yang sebenarnya,” jelas Dan Coatsworth, kepala pasar di AJ Bell. Sentimen ini menegaskan kekhawatiran yang semakin meningkat tentang apakah perkiraan ekspansi sektor teknologi telah menjadi terlalu berlebihan.

Pengambilan keuntungan juga berkontribusi pada kelemahan pagi hari, terutama setelah S&P 500 sempat melewati angka 7.000 untuk pertama kalinya selama sesi hari sebelumnya, menandai tonggak psikologis yang memicu beberapa pelepasan posisi.

Raksasa Teknologi Berbeda Arah: Microsoft Terpuruk Sementara Meta dan IBM Memberikan Kejutan

Namun, narasi berubah secara signifikan seiring berjalannya sesi perdagangan, dengan tekanan jual secara bertahap menghilang dan pembeli institusional mulai mengambil keuntungan dari valuasi yang tertekan. Pemulihan pasar mempercepat karena kejutan laba positif dari pemain teknologi utama lainnya mengimbangi kelemahan Microsoft.

Meta Platforms (META) muncul sebagai pemain unggulan, melonjak 10,4% setelah perusahaan induk media sosial tersebut melaporkan hasil kuartal keempat yang melebihi ekspektasi analis dan mengeluarkan proyeksi pendapatan optimis untuk kuartal pertama yang melampaui estimasi konsensus. IBM Corp. (IBM) juga mengesankan investor, melonjak tinggi setelah menyampaikan laba kuartalan yang melampaui ekspektasi baik dari segi pendapatan maupun margin keuntungan. Keuntungan ini memberikan dukungan besar terhadap sentimen dan memperkuat optimisme terkait kekuatan dasar sektor teknologi.

Rotasi Sektor Mendukung Momentum Pemulihan Pasar

Meskipun pemulihan pasar secara keseluruhan, sektor perangkat lunak terus menunjukkan kelemahan yang cukup besar, dengan Indeks Perangkat Lunak AS Dow Jones merosot 7,7% ke level terendah penutupan sembilan bulan. Penurunan tajam Microsoft mendominasi kinerja sektor ini, tetapi perusahaan semikonduktor dan perangkat lunak secara umum tetap di bawah tekanan. ServiceNow (NOW) menjadi contoh tren ini, merosot 9,9% meskipun melaporkan laba kuartal keempat yang melampaui proyeksi, menunjukkan bahwa fokus investor telah beralih ke profitabilitas daripada metrik pertumbuhan.

Di luar teknologi, sektor emas tetap berada di bawah tekanan yang berkelanjutan, tercermin dari penurunan 3,8% untuk Indeks Gold Bugs NYSE Arca, meskipun harga emas spot pulih dari kelemahan awal sesi.

Dengan cara yang kontras, sektor lain menunjukkan momentum pemulihan yang kuat. Saham maskapai penerbangan memimpin pasar lebih tinggi, mendorong Indeks Maskapai NYSE Arca naik 2,3% seiring berjalannya sesi. Telekomunikasi, perbankan, dan properti komersial juga meningkat secara signifikan, memberikan dukungan penting yang membantu mengangkat indeks pasar yang lebih luas jauh di atas level terburuk mereka.

Pasar Internasional dan Dinamika Pasar Obligasi

Pasar saham global menunjukkan gambaran campuran pada hari Kamis. Pasar Asia-Pasifik sebagian besar bergerak lebih tinggi, dengan indeks Nikkei 225 Jepang berakhir sedikit lebih tinggi, sementara indeks Shanghai Composite China naik 0,2% dan indeks Hang Seng Hong Kong menguat 0,5%.

Bursa Eropa memberikan hasil yang berbeda, dengan indeks DAX Jerman turun 2,1%, sementara CAC 40 Prancis naik 0,1% dan FTSE 100 Inggris naik 0,2%. Pergerakan modest ini mencerminkan pendekatan hati-hati dari investor Eropa terkait jalur sektor teknologi.

Di pasar fixed income, surat utang Treasury AS rebound setelah melemah selama dua sesi perdagangan sebelumnya. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun acuan turun 2,4 basis poin menjadi 4,227%, mencerminkan permintaan investor yang kembali terhadap durasi saat saham stabil.

Apa yang Akan Datang: Katalis Utama untuk Perdagangan Jumat

Tema pemulihan pasar kemungkinan akan berlanjut hingga sesi Jumat, tergantung pada pengumuman laba dan rilis data ekonomi. Apple (AAPL) akan mendapatkan perhatian besar setelah pasar tutup saat perusahaan teknologi ini melaporkan hasil kuartal pertama fiskalnya. Peserta pasar akan memantau tren pendapatan dan panduan ke depan perusahaan ini secara ketat.

Selain itu, laporan harga produsen bulan Desember dari Departemen Tenaga Kerja, yang dijadwalkan dirilis Jumat, dapat secara substansial mempengaruhi dinamika perdagangan. Indikator inflasi ini merupakan titik data penting yang mungkin memperkuat atau menantang ketahanan yang ditunjukkan selama pemulihan pasar hari Kamis, terutama terkait jalur kebijakan Federal Reserve dan valuasi sektor teknologi.