Bagaimana Kesepakatan Bitcoin Winslow Carter Strong Mengungkap Keruntuhan Cred's $500M

Ketika platform pinjaman kripto Cred ambruk pada akhir 2020, meninggalkan kreditor menghadapi kerugian besar, satu transaksi menonjol: perusahaan telah mentransfer lebih dari 516 bitcoin kepada seorang konsultan dan investor bernama Winslow Carter Strong. Kesepakatan tunggal itu—yang bernilai sekitar $4,8 juta saat terjadi pada Juli 2020 tetapi bernilai $21 juta pada 2024—menjadi pusat dari pertarungan hukum yang akan mendefinisikan kebangkrutan platform tersebut selama bertahun-tahun.

Pertanyaannya bukan hanya tentang siapa yang kehilangan uang. Tapi apakah Winslow Carter Strong, yang diposisikan sebagai penasihat terpercaya dan “paus kripto” dengan koneksi mendalam di komunitas kripto kaya di Puerto Rico, telah menerima perlakuan istimewa sementara pelanggan CredEarn biasa dibiarkan memegang tas kosong.

Kebangkitan dan Kejatuhan Cred: Kisah Risiko dan Kelalaian Manajemen

Kejatuhan Cred tidak terjadi secara mendadak. Platform ini mulai sebagai Libra Credit di Singapura pada tahun 2018, didirikan oleh Dan Schatt dan Lu Hua. Setelah berputar melalui beberapa iterasi—termasuk masa singkat sebagai Cyber Quantum dengan penawaran koin awal—perusahaan menetapkan dirinya di Amerika Serikat dengan nama Cred.

Produk inti adalah CredEarn: pelanggan menyetor cryptocurrency dengan janji mendapatkan bunga yang dibayar kembali dalam aset digital yang sama. Cred kemudian akan meminjamkan kepemilikan kripto ini ke MoKredit, sebuah platform pinjaman mikro asal Tiongkok yang dimiliki oleh salah satu pendiri, Lu Hua, yang diduga mengeluarkan pinjaman kepada ribuan penggemar game dengan tingkat bunga mencapai 35%.

Model bisnis ini menyimpan cacat kritis. Sementara transaksi Cred dengan MoKredit dilakukan dalam stablecoin, perusahaan berutang kepada pelanggan CredEarn mereka dalam cryptocurrency yang volatil. Saat pasar kripto berfluktuasi, eksposur kewajiban Cred membengkak. Selain itu, platform ini memperpanjang garis kredit sebesar $39 juta kepada pemberi pinjaman Tiongkok—keputusan yang dibuat atas permintaan CEO Dan Schatt yang meninggalkan perusahaan secara berbahaya terekspos terhadap satu pihak lawan.

Winslow Carter Strong Masuk ke Dalam Gambar

Pada awal 2020, Winslow Carter Strong masuk ke dalam scene. Seorang konsultan dengan jaringan luas di kalangan investor kripto berpenghasilan tinggi di Puerto Rico, Strong memperkenalkan dirinya sebagai seseorang yang dapat membawa klien kaya ke dalam Cred. Para eksekutif internal menyebutnya sebagai “paus kripto”—seseorang dengan modal dan pengaruh pasar untuk menggerakkan pasar.

Pengaturan awal Strong tampak sederhana: dia setuju untuk meminjamkan 500 bitcoin ke CredEarn dengan tingkat bunga 9%. Tapi pada hari sebelum kesepakatan itu diselesaikan, manajemen Cred mendekati Winslow Carter Strong dengan peluang alternatif. Mereka menawarinya kesempatan membeli obligasi dari Income Opportunities, sebuah entitas terdaftar di Luksemburg yang dipasarkan Cred sebagai “remot kebangkrutan”—berarti secara teoritis akan bertahan bahkan jika Cred kolaps.

Menurut dokumen pengadilan yang diajukan pada Februari 2022, eksekutif Cred telah membuat Strong sangat sadar akan kondisi perusahaan yang memburuk. Mereka bahkan memberinya pengarahan rahasia tentang operasi pinjaman MoKredit pada Januari 2020. Tim hukum kreditor kemudian berargumen bahwa Strong, yang dilengkapi pengetahuan orang dalam ini, membuat keputusan kalkulatif untuk beralih dari pinjaman langsung ke apa yang dia anggap sebagai investasi obligasi yang lebih aman.

Strong kemudian akan menolak narasi ini. Dia mengklaim bahwa kendaraan obligasi sebenarnya mengkonsentrasikan eksposurnya ke MoKredit daripada menguranginya, karena entitas Luksemburg meminjamkan 100% asetnya ke platform Tiongkok. Niatnya sejak hari pertama, katanya dalam email ke CoinDesk pada 2023, adalah untuk akhirnya mengalihkan pinjaman bitcoin 500 awalnya ke struktur Income Opportunities.

Transfer Bitcoin $21 516: Penipuan atau Pelunasan yang Sah?

Momen kritis tiba pada 2 Juli 2020, saat Cred sudah dalam keadaan kritis. Perusahaan mentransfer 516 bitcoin langsung ke Winslow Carter Strong. Tergantung siapa yang menceritakan, ini adalah transaksi penipuan atau pelunasan dana yang sah.

Trust Likuidasi Cred, yang mewakili kreditor dalam proses kebangkrutan, menggambarkan transfer tersebut sebagai Cred membeli obligasi Strong dengan harga yang dibesar-besarkan untuk surat berharga yang pada dasarnya tidak berharga. Darren Azman, pengacara di McDermott Will & Emery LLP yang menangani kasus ini, menyatakan secara tegas: “Ini adalah prinsip dasar hukum kebangkrutan bahwa perusahaan yang insolvent tidak dapat mentransfer aset sebagai pertukaran tanpa nilai. Itulah yang terjadi di sini.”

Winslow Carter Strong memberikan penjelasan berbeda. Dia mempertahankan bahwa transfer tersebut hanyalah Cred membayar kembali dia dengan bunga untuk pinjaman bitcoin 500 awal, meskipun datang dua hari setelah tanggal jatuh tempo obligasi yang tercantum, 30 Juni 2020. Dia menunjukkan bahwa entitas Income Opportunities secara sah meminjamkan modal, dan dia telah mengalami kerugian besar selama kebangkrutan bersama korban lainnya.

Dampak Hukum: Penyelesaian dan Penolakan

Pada November 2020, Cred secara resmi mengajukan kebangkrutan, bergabung dengan daftar platform pinjaman kripto yang runtuh dari era turbulen tersebut. Yang membedakan kasus ini adalah upaya agresif penuntutan clawback terhadap pihak lawan tertentu.

Trust Likuidasi Cred meluncurkan penyelidikan terhadap pembayaran konsultasi Winslow Carter Strong dan lingkup keterlibatannya dalam pengambilan keputusan bisnis yang mendahului kejatuhan. Mereka mencari rincian tentang pihak ketiga yang dia rujuk ke platform, berpotensi melihat rujukan ini sebagai bukti keterlibatan yang lebih dalam dalam manajemen risiko perusahaan yang memburuk.

Pertarungan hukum berlangsung selama bertahun-tahun. Pada Juli 2022, sebuah pengadilan menolak dua dari lima dakwaan terhadap Winslow Carter Strong. Kemudian pada Februari 2023, Strong dan kreditor mencapai kesepakatan penyelesaian atas dakwaan yang tersisa. Kasus ini ditutup dengan prejudis—istilah hukum yang berarti tidak akan pernah dihidupkan kembali atau dibuka kembali.

Beban finansial terhadap Winslow Carter Strong terbukti besar. Antara biaya pembelaan hukum dan pembayaran penyelesaian, dia mengalami kerugian lebih besar daripada keuntungan yang dia peroleh dari transaksi apa pun dengan Cred. Dalam ceritanya, dia muncul dari saga kebangkrutan sebagai korban lain dari kelalaian platform, bukan penerima manfaat perlakuan istimewa.

Apa yang Diungkapkan Runtuhnya Cred tentang Kerentanan Pinjaman Kripto

Kebangkrutan Cred menjadi kisah peringatan dalam industri cryptocurrency. Sebuah platform yang tampaknya menawarkan hasil dari simpanan kripto melalui rantai pinjaman yang tampak sah ke MoKredit runtuh di bawah beban ketidakcocokan aset-liabilitas, leverage yang tidak diungkapkan, dan keputusan manajemen yang mengutamakan pertumbuhan di atas kehati-hatian.

Transaksi Winslow Carter Strong—baik dipandang sebagai penipuan maupun sebagai pelunasan terakhir yang sah—mencontohkan zona abu-abu antara negosiasi canggih dan penipuan langsung yang menjadi ciri keuangan kripto selama periode ini. Ketergantungan platform pada anak perusahaan luar negeri, jaringan rujukan orang dalam, dan struktur keuangan yang kompleks menciptakan kondisi sempurna untuk perselisihan tentang apa yang harus dibayar, kepada siapa, dan dalam keadaan apa.

Kisah Cred, termasuk peran sentral transfer bitcoin Winslow Carter Strong, menawarkan pelajaran tentang transparansi, pengawasan regulasi, dan bahaya dari platform kripto yang mencoba menjadi perantara antara pemilik aset digital dan pasar pinjaman yang belum terbukti tanpa pengendalian risiko yang memadai.