Strive Menggerakkan Modal $150 Juta Melalui Ekspansi Saham Preferen

Strive, sebuah perusahaan pengelolaan cadangan bitcoin dan aset, telah mengungkapkan rencana untuk menghasilkan $150 juta modal dengan memperluas penawaran Saham Preferen Berkelanjutan Seri A dengan Tingkat Variabel, yang ditunjuk sebagai SATA. Strategi ekuitas ini mencerminkan pendekatan multi-sudut perusahaan untuk memperkuat neraca keuangan sambil mempercepat kegiatan akumulasi bitcoin.

Inisiatif mobilisasi modal ini merupakan respons Strive terhadap perkembangan korporasi terbaru, terutama akuisisi Semler Scientific pada Januari melalui transaksi semua saham. Hasilnya akan digunakan untuk tiga tujuan utama: melunasi atau merestrukturisasi kewajiban utang konversi yang diambil alih melalui integrasi Semler Scientific, membayar liabilitas terkait fasilitas Kredit Coinbase, dan melakukan pembelian bitcoin tambahan untuk memperluas kepemilikan aset digital Strive.

Penempatan Modal Strategis dan Manajemen Utang

Strive secara bersamaan sedang melakukan negosiasi pertukaran swasta dengan pemegang catatan tertentu, menawarkan kesempatan untuk mengonversi catatan konversi yang ada menjadi saham preferen SATA. Pertukaran tersebut akan dilakukan di luar persyaratan pendaftaran publik dan menghindari menghasilkan dana tunai langsung, yang berpotensi mengurangi skala penawaran umum yang diperlukan.

Arsitektur keuangan dari inisiatif modal ini berpusat pada saham preferen SATA, yang memiliki karakteristik struktural khas. Dividen terakumulasi setiap bulan dengan tingkat pembayaran tahunan awal sebesar 12,25%, yang dapat disesuaikan ke bawah dalam parameter yang telah ditentukan. Manajemen telah menetapkan kisaran perdagangan target antara $95 dan $105 per saham untuk memandu penilaian. Sifat kumulatif dari dividen yang belum dibayar berarti tingkat tersebut dapat bertambah hingga 20% per tahun, menciptakan profil pendapatan yang kompleks tetapi berpotensi menarik bagi investor institusional.

Harga pasar terbaru menempatkan SATA di $99,50, sementara ekuitas biasa Strive diperdagangkan di $0,89, menunjukkan diferensiasi pasar antara kelas saham preferen dan saham biasa.

Posisi Cadangan Bitcoin di Pasar

Strive mempertahankan portofolio bitcoin terbesar ke-11 di antara perusahaan yang terdaftar secara publik, mencerminkan posisi strategis perusahaan dalam ruang cadangan bitcoin perusahaan yang sedang berkembang. Penggalangan modal sebesar $150 juta ini menunjukkan kepercayaan manajemen dalam melanjutkan akumulasi bitcoin meskipun volatilitas pasar saat ini dan tantangan makroekonomi.

Bitcoin telah mengkonsolidasi di dekat $88.000 saat Federal Reserve mempertahankan tingkat suku bunga pada level saat ini, dengan volume perdagangan yang lebih luas tetap rendah. Pasar cryptocurrency mengalami dinamika yang bersaing: kenaikan moderat di ethereum, solana, BNB, dan dogecoin telah mengimbangi pergerakan lateral bitcoin. Namun, reli mata uang yang signifikan di dolar AS, dikombinasikan dengan harga komoditas yang tinggi—terutama emas yang mencapai rekor tertinggi bersama perak dan tembaga yang menguat—telah menciptakan lingkungan yang menantang bagi aset berisiko.

Analis pasar menggambarkan bitcoin sebagai aset yang diperdagangkan dengan karakteristik lebih mirip aset risiko beta tinggi daripada lindung nilai makroekonomi, dengan aset tersebut tetap terjebak sekitar 30 persen di bawah puncaknya pada Oktober. Resistensi terus berada di dekat level $89.000, mencegah momentum kenaikan yang berkelanjutan.

Perkembangan Paralel dalam Ekosistem Web3 yang Lebih Luas

Selain aksi korporasi Strive, ekonomi blockchain yang lebih luas terus mengalami perubahan dalam cara aset digital dan IP dimonetisasi. Pudgy Penguins menjadi contoh evolusi ini, beralih dari posisi spekulatif “kemewahan digital” menjadi platform merek konsumen multi-saluran. Proyek ini telah mencapai ekspansi ritel yang signifikan—melampaui $13 juta dalam penjualan merchandise dan mendistribusikan lebih dari 1 juta unit fisik—serta meluncurkan pengalaman permainan dan mendistribusikan token PENGU di lebih dari 6 juta dompet.

Diversifikasi ini di berbagai produk fisik, permainan, dan insentif tokenisasi menunjukkan bahwa pasar sedang bereksperimen dengan model hibrida yang menghubungkan infrastruktur perdagangan Web2 dan Web3. Meskipun Pudgy Penguins memeroleh penilaian premium relatif terhadap IP tradisional yang sepadan, kepercayaan investor yang berkelanjutan bergantung pada pencapaian tonggak adopsi penting dalam kemitraan ritel, adopsi permainan, dan penguatan utilitas ekonomi token.