IYK vs. KXI: Metode Kinerja dan Diversifikasi Internasional Menyajikan Cerita yang Berbeda

Memecah Angka

Saat membandingkan iShares US Consumer Staples ETF (IYK) dan iShares Global Consumer Staples ETF (KXI), pertanyaan pertama yang diajukan investor adalah: mana yang berkinerja lebih baik? Jawabannya tidaklah sederhana. Dalam satu tahun terakhir hingga Januari 2026, KXI unggul dengan pengembalian 11,2% dibandingkan IYK yang sebesar 6,2%. Namun, ketika melihat jangka waktu yang lebih panjang, jaraknya menjadi sangat kecil. Kedua dana menghasilkan sekitar $1.136-$1.139 dari investasi $1.000 selama lima tahun, menunjukkan kinerja yang hampir setara dalam jangka panjang.

Perbedaan muncul saat menganalisis volatilitas. KXI mengalami penurunan maksimum lima tahun yang lebih tajam sebesar -17,43%, dibandingkan IYK yang sebesar -15,04%. Ini berarti eksposur global datang dengan risiko downside yang sedikit lebih besar selama koreksi pasar.

Struktur Biaya dan Penghasilan

Rasio biaya untuk kedua dana hampir identik, dengan KXI mengenakan 0,39% per tahun dan IYK sebesar 0,38%. Bagi sebagian besar investor, perbedaan 0,01% ini tidak signifikan dan seharusnya tidak menjadi faktor utama dalam pengambilan keputusan.

Cerita penghasilan lebih menguntungkan IYK, yang menawarkan hasil dividen sebesar 2,7% dibandingkan KXI yang sebesar 2,2%. Untuk portofolio yang fokus pada hasil, keunggulan 50 basis poin ini akan berakumulasi secara signifikan seiring waktu. KXI mengelola sekitar $908,7 juta aset, sementara IYK mengawasi lebih besar yaitu $1,2 miliar, menunjukkan kepercayaan investor yang lebih kuat terhadap pendekatan yang berfokus pada AS.

Komposisi Portofolio: Kedalaman vs. Luas

KXI beroperasi dengan tingkat granularitas yang jauh lebih tinggi, memegang 96 saham consumer staples di seluruh pasar global. Pendekatan yang lebih luas ini mencakup nama-nama terkemuka seperti Walmart Inc., Costco Wholesale Corp., dan Philip Morris International Inc., sekaligus memperluas jangkauan ke perusahaan besar internasional seperti Nestlé dan Unilever. Dana ini mengalokasikan 97% ke posisi defensif konsumen dengan paparan minimal terhadap segmen siklikal.

IYK mengambil pendekatan yang lebih terkonsentrasi dengan hanya 54 saham, sebagian besar perusahaan yang terdaftar di AS. Posisi teratas termasuk Procter & Gamble, Coca-Cola, dan Philip Morris International. Menariknya, alokasi IYK mencakup paparan yang moderat terhadap sektor kesehatan dan bahan dasar, menciptakan nuansa yang sedikit lebih beragam dalam payung consumer staples—meskipun terbatas pada saham AS.

Perdagangan Inti: Geografi vs. Penghasilan

Perbedaan mendasar terletak pada eksposur geografis. Investor yang memprioritaskan partisipasi pasar AS, terutama yang mencari penghasilan yang konsisten, akan lebih cocok dengan IYK. Hasil yang lebih tinggi dan eksposur terkonsentrasi ke merek-merek konsumen AS yang mapan menawarkan keakraban dan pengembalian kas yang stabil.

Sebaliknya, KXI menarik bagi investor yang berpikiran global dan ingin mendiversifikasi di luar batas AS. Dengan hampir dua kali lipat jumlah saham dan representasi internasional yang signifikan, KXI memberikan perlindungan terhadap risiko domestik saja. Kinerja terbaru mendukung argumen ini—pengembalian satu tahun KXI yang lebih baik mencerminkan kekuatan pasar internasional.

Membuat Pilihan

Bagi investor penghasilan dengan fokus domestik, IYK merupakan pilihan yang lebih baik. Premi hasilnya dan portofolio terkonsentrasi dari perusahaan-perusahaan consumer staples AS yang dikenal menciptakan proposisi nilai yang sederhana.

Bagi mereka yang menginginkan diversifikasi internasional dan bersedia menerima hasil saat ini yang sedikit lebih rendah demi cakupan global yang lebih luas, KXI patut dipertimbangkan secara serius. Struktur 96 posisi dana ini dan keberadaan perusahaan consumer global seperti Unilever dan Nestlé memberikan perlindungan geografis yang berarti.

Kedua dana beroperasi dengan tingkat biaya yang sebanding dan telah menunjukkan kinerja jangka panjang yang solid, menjadikan keduanya fondasi yang masuk akal untuk eksposur sektor defensif dalam portofolio yang terdiversifikasi.