Saham Penambangan Bitcoin Mengungguli Bitcoin di Tahun 2025

Sumber: CryptoNewsNet Judul Asli: Saham Penambangan Bitcoin Mengungguli Bitcoin di 2025 Tautan Asli: Saat orang meninjau kinerja portofolio mereka dari tahun sebelumnya dan mempertimbangkan penyesuaian yang diperlukan untuk 2026, pertanyaan yang sama kembali muncul: apakah eksposur harus dikurangi dari saham penambangan Bitcoin demi memegang lebih banyak Bitcoin secara langsung?

Dengan harga Bitcoin yang diperdagangkan jauh di bawah puncaknya, pertanyaan ini terasa sangat relevan. Mari kita tinjau bagaimana kinerja Bitcoin dan sektor penambangan Bitcoin di 2025.

Untuk melacak kinerja keseluruhan sektor penambangan Bitcoin, kami menggunakan Indeks Komposit Saham Penambangan Bitcoin. Indeks ini melacak semua perusahaan penambangan Bitcoin yang diperdagangkan secara publik dan terdaftar di bursa utama AS, kecuali pasar OTC. Ini mencakup lebih dari 80% kapitalisasi pasar global sektor tersebut, memberikan proxy yang kuat untuk sentimen investor di seluruh ruang penambangan yang terdaftar. Setiap perusahaan diberi bobot berdasarkan kapitalisasi pasarnya, memberikan pengaruh lebih besar kepada pemain yang lebih besar.

Sejak paruh kedua tahun, kepemimpinan beralih dari nama-nama lama ke pemain baru yang valuasinya berkembang pesat dan membuat mereka menjadi penggerak utama kinerja sektor.

Dalam basis persentase perubahan, saham penambangan terus bergerak dalam arah yang sama dengan Bitcoin, tetapi dengan volatilitas yang jauh lebih tinggi. Ini memperkuat peran mereka sebagai proxy beta tinggi untuk Bitcoin, di mana pergerakan BTC sering kali diperbesar di seluruh saham penambangan.

Perkuatan ini menjadi jelas dalam perbandingan investasi sederhana: alokasikan setara 1 BTC ke Bitcoin, dan jumlah dolar yang sama ke indeks saham penambangan. Sementara Bitcoin mengungguli di paruh pertama tahun, gelombang berbalik secara dramatis di paruh kedua. Pada akhir tahun, Bitcoin mencatat pengembalian sebesar -9,71%, sementara indeks saham penambangan memberikan keuntungan luar biasa sebesar +152,34%.

Kinerja luar biasa ini tidak tanpa risiko. Kinerja sektor penambangan ditandai oleh lonjakan tajam dan penarikan mendalam, menegaskan kesulitan dalam menentukan waktu masuk dan keluar. Indeks ini memberikan wawasan berarti tentang bagaimana keranjang terdiversifikasi saham penambangan berperilaku di berbagai rezim pasar.

Melihat ke depan, seseorang harus berhati-hati dalam mengasumsikan hubungan ini akan tetap tidak berubah. Seiring penambang semakin berfokus pada ekspansi infrastruktur, fundamental mereka mungkin mulai menyimpang dari pergerakan harga Bitcoin. Bahkan jika korelasi tetap, saham penambangan secara historis berkinerja lebih buruk selama penurunan Bitcoin yang berkepanjangan, sehingga timing dan alokasi portofolio menjadi sangat penting.

Jadi, kembali ke pertanyaan awal: apakah harus mengurangi saham penambangan dan membeli lebih banyak Bitcoin?

Data 2025 menunjukkan bahwa tidak ada jawaban universal. Saham penambangan secara dramatis mengungguli Bitcoin, tetapi keunggulan tersebut sangat tergantung siklus dan didorong oleh sekelompok pemimpin yang sempit. Keuntungan tersebut datang dengan volatilitas yang jauh lebih tinggi dan membutuhkan investor untuk tetap bertahan melalui penurunan tajam.

Bagi sebagian orang, ini memperkuat argumen untuk saham penambangan sebagai ekspresi eksposur Bitcoin dengan beta tinggi. Bagi yang lain, ini menyoroti daya tarik memegang Bitcoin secara langsung ketika level harga dianggap menarik dan toleransi terhadap volatilitas lebih rendah.

Akhirnya, keputusan kembali kepada di mana Anda percaya kita berada dalam siklus pasar, dan seberapa banyak volatilitas yang bersedia Anda terima demi meraih pengembalian yang besar.