Di pasar saham AS pada tahun 2025, sektor chip memori telah melakukan pasar tingkat buku teks. SanDisk menjadi pemenang terbesar S&P 500 dengan keuntungan tahunan sebesar 559%, dan bahkan naik 577% setelah reinvestasi dividen, ditutup pada $ 237,38 untuk tahun ini, dengan nilai pasar lebih dari $ 34,7 miliar. Apa konsep ini? Hampir dua kali lipat lebih dari 5 kali lipat.

Mengapa begitu gila? Terus terang, ini adalah ledakan infrastruktur AI. Pelatihan model besar dan perluasan pusat data telah terjadi satu demi satu, dan SSD berkapasitas tinggi telah menjadi kebutuhan dari barang mewah. Pendapatan SanDisk pada kuartal pertama tahun fiskal 2026 meningkat sebesar 23% tahun-ke-tahun, yang sudah menggambarkan kekuatan sebenarnya dari sisi permintaan. Pada bulan Februari, itu adalah pilihan sempurna dari simpul waktu daftar independen Western Digital, mengejar memori flash NAND untuk memasuki siklus kenaikan harga super, dan harga kontrak melonjak 50% pada satu waktu di bulan November, yang secara langsung memicu harga saham.

Tapi kegemaran ini jauh lebih dari sekadar SanDisk. Western Digital dan Micron Technology juga naik lebih dari 240%, dan beberapa raksasa menempati empat pemenang teratas. Uang panas bahkan masuk ke saham Hong Kong, Hua Hong Semiconductor dan saham lainnya naik tajam di awal tahun, dan rantai industri penyimpanan saham A juga diperiksa kembali oleh pasar.

Tetapi ada masalah yang perlu dipikirkan di sini - valuasi sudah berada pada tingkat tinggi setelah lonjakan, dan begitu kemajuan komersialisasi AI tidak memenuhi harapan, risiko volatilitas dapat dilepaskan secara terkonsentrasi. Apa pendapat Anda tentang kelangsungan jalur penyimpanan pada tahun 2026? Bisakah perusahaan penyimpanan domestik benar-benar memanfaatkan gelombang peluang substitusi ini?