Belakangan ini, kebijakan baru dari negara mengenai pelonggaran pembatasan kependudukan telah diumumkan, ini bisa menjadi sinyal penting bagi A-shares. Mari kita uraikan bagaimana kebijakan ini benar-benar mempengaruhi berbagai industri.

Inti dari kebijakan sebenarnya cukup jelas—kecuali kota-kota besar tertentu, daerah lain secara umum melonggarkan:

Kota dengan populasi di bawah 3 juta, secara dasar membebaskan syarat kependudukan; kota dengan populasi antara 3 hingga 5 juta, syarat seperti menyewa rumah untuk mendapatkan kependudukan juga dilonggarkan; kota super besar meskipun masih ada batasan, tetapi juga sedang mengoptimalkan sistem poin, dengan bobot yang lebih banyak diberikan pada jaminan sosial dan masa tinggal. Yang paling penting adalah kebijakan pendukung, warga baru dapat menikmati layanan publik yang setara, ini setara dengan langsung melepaskan permintaan urbanisasi dalam jumlah besar.

Lalu, apa arti ini bagi pasar saham? Mari kita lihat satu per satu sektor yang mungkin akan diuntungkan—

**Sektor pengembangan properti** tentu menjadi yang paling utama. Warga baru berarti kebutuhan mendesak akan tempat tinggal, perusahaan pengembang terkemuka seperti China Merchants Shekou, Poly Developments, dan New City Holdings diperkirakan akan mendapatkan manfaat.

**Bahan bangunan dan infrastruktur** juga jangan diremehkan. Kebijakan ini pasti akan disertai pembangunan infrastruktur, yang merupakan kabar baik langsung bagi perusahaan hulu seperti Conch Cement, China State Construction Engineering, dan Oriental Yuhong.

**Peralatan rumah tangga dan perabotan** tampaknya kecil, tapi sebenarnya banyak peluang. Penambahan keluarga berarti kebutuhan akan kulkas, mesin cuci, sofa, tempat tidur, dan lain-lain harus terpenuhi. Perusahaan seperti Midea Group, KUKA Home, dan Robam Appliances kemungkinan akan melihat peningkatan pesanan penjualan.

**Bidang kesehatan dan medis** juga perlu diperhatikan. Masuknya warga baru akan memperluas cakupan asuransi kesehatan, perusahaan seperti Aier Eye Hospital dan Yuwell Medical akan mendapatkan pasar tambahan.

**Layanan pendidikan** tidak boleh diabaikan. Kebutuhan pendidikan anak migran akan meningkat secara signifikan, perusahaan pendidikan seperti Zhonggong Education dan Magic Jim memiliki peluang.

**Bank dan lembaga keuangan** bagian ini sering terabaikan, tetapi kebutuhan layanan keuangan warga baru juga besar. Bank of China, Ping An Bank akan mendapatkan manfaat dari situ.

**Perusahaan manajemen properti** juga akan diuntungkan. Permintaan layanan komunitas akan meningkat, perusahaan seperti China Resources Vientiane Life dan Greentown Services akan mengalami peningkatan bisnis.

Dari sudut pandang logika investasi, poin terpenting adalah:

Pertama, percepatan urbanisasi yang melepaskan jumlah warga baru mencapai 280 juta, yang membawa peningkatan konsumsi perumahan dan konsumsi lainnya secara jangka panjang dan dapat diprediksi.

Kedua, peningkatan tingkat konsumsi. Dari tinggal sementara menjadi menetap jangka panjang, investasi masyarakat dalam barang tahan lama dan berbagai layanan hidup akan meningkat secara signifikan.

Ketiga, optimalisasi dan renovasi stok yang ada. Renovasi desa di kota dan pembaruan kompleks lama akan mendorong permintaan seluruh rantai industri.

Dalam praktiknya, prioritas utama tetap pada perusahaan-perusahaan unggulan yang memiliki fondasi keuangan kuat dan mampu menyesuaikan diri dengan kebijakan ini. Bisa memperhatikan perusahaan regional yang fokus di kota-kota pilot reformasi. Jika ingin menata portofolio, bisa mengikuti rantai pasok dari properti → bahan bangunan → peralatan rumah tangga → layanan komunitas.

Namun, jujur saja, meskipun kebijakan ini adalah kabar baik jangka panjang untuk A-shares, karena cakupannya terlalu luas, kenaikan besar dalam waktu singkat tidak pasti akan langsung terlihat. Peluang nyata akan muncul secara bertahap seiring implementasi kebijakan, dan akhirnya tergantung pada data kinerja perusahaan-perusahaan yang diuntungkan. Jadi, fokuslah pada jangka panjang, tetapi juga sesuaikan secara fleksibel dengan arus dana, jangan terlalu terbuai dengan kenaikan jangka pendek.