Apa Itu Pasar OTC - Panduan Lengkap untuk Investor yang Ingin Berdagang OTC

Selain bursa chính thức như HOSE, HNX hay Upcom, dunia keuangan juga memiliki pasar paralel yang kuat yang disebut pasar OTC. Ini adalah bidang yang kurang diperhatikan namun menyimpan banyak peluang potensial bagi para investor yang berjiwa bisnis.

OTC Adalah Apa? Konsep Dasar Tentang Pasar Perdagangan OTC

OTC adalah singkatan dari “Over-the-counter” yang berarti “Perdagangan di luar bursa”. Hakikat dari pasar OTC adalah pasar yang tidak terpusat, di mana transaksi tidak berlangsung di satu lokasi tetap melainkan melalui berbagai saluran seperti meja transaksi bank, perusahaan sekuritas, telepon, email, atau online.

Mekanisme penetapan harga di pasar OTC sama sekali berbeda dengan bursa tradisional. Alih-alih memiliki satu tingkat harga yang diumumkan oleh bursa, transaksi di OTC dinilai melalui negosiasi langsung antara pembeli dan penjual. Hal ini menciptakan lingkungan perdagangan yang fleksibel dan independen.

Di Vietnam, pasar OTC juga disebut dengan berbagai nama lain seperti: pasar jaringan, pasar saham bebas, atau pasar harga elektronik. Kegiatan transaksi OTC beroperasi melalui jaringan kompleks yang meliputi broker, investor, sistem informasi, komunitas online, dan forum industri.

Tidak seperti bursa terpusat yang dikelola secara ketat oleh satu organisasi utama, pasar OTC beroperasi berdasarkan kesepakatan bersama antar pihak yang terlibat. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, pasar ini telah berkembang dan diorganisasi cukup profesional, bahkan beberapa platform OTC telah mendapatkan izin dan diawasi oleh lembaga pengatur keuangan yang terpercaya.

Perbandingan Rinci: Pasar OTC dan Bursa Saham Terpusat

Untuk memahami lebih jelas perbedaan antara giao dịch OTC dan transaksi di bursa tradisional, berikut adalah tabel perbandingan rinci:

Keunggulan Utama Perdagangan OTC

✔️ Membuka Banyak Peluang Investasi Beragam

Dibandingkan bursa tradisional, pasar OTC menawarkan pilihan yang jauh lebih luas bagi investor. Selain saham, investor juga dapat mengakses produk seperti kontrak derivatif, CFD, opsi… yang saat ini belum sepenuhnya disediakan oleh bursa di Vietnam.

Di pasar tradisional, investor hanya diperbolehkan bertransaksi saham terdaftar atau kontrak berjangka indeks VN30. Sebaliknya, di pasar OTC, Anda dapat melakukan diversifikasi portofolio dengan berbagai jenis aset, sehingga mengurangi risiko konsentrasi.

✔️ Produk Derivatif Mendukung Pasar yang Ada Secara Kuat

Perkembangan produk derivatif di OTC telah membuktikan kebutuhan dan efektivitasnya. Ambil contoh Bitcoin, sejak 2017 saat kontrak derivatif Bitcoin muncul, nilainya meningkat secara signifikan, mencakup lebih dari 30% dari total kapitalisasi pasar Bitcoin.

Data dari Crypto Compare menunjukkan, pada Juni 2021, volume transaksi kontrak derivatif Bitcoin bahkan melampaui volume transaksi Bitcoin di pasar spot. Tren ini mencerminkan daya tarik yang semakin meningkat dari alat derivatif di pasar OTC.

✔️ Keamanan dan Perlindungan Data Terus Ditingkatkan

Pasar OTC modern telah dioptimalkan secara tinggi, sepenuhnya otomatis, dan menerapkan lapisan keamanan yang serupa dengan pasar terpusat. Beberapa platform OTC yang diizinkan oleh otoritas pengatur keuangan yang terpercaya, membantu memastikan keamanan bagi para investor.

✔️ Penggunaan Leverage untuk Memperbesar Keuntungan

Di bursa tradisional seperti HOSE atau HNX, investor hanya bisa mendapatkan leverage maksimal 2 kali, bahkan banyak perusahaan sekuritas tidak menyediakan leverage untuk saham yang belum terdaftar.

Sebaliknya, di pasar OTC, investor dapat menggunakan leverage sangat tinggi (dari 10 kali hingga ratusan kali tergantung produk), memungkinkan memperbesar keuntungan. Namun, leverage tinggi juga membawa risiko besar, sehingga harus digunakan secara hati-hati.

Situasi Pasar OTC di Vietnam

Menurut data dari General Statistics Office Vietnam, hingga akhir tahun 2020, negara kita memiliki sekitar 683,6 ribu perusahaan yang beroperasi. Namun, hanya 1.575 perusahaan yang sahamnya diperdagangkan di lebih dari 3 bursa utama (HOSE, HNX, Upcom), setara hanya 0,2%.

Angka yang rendah ini menunjukkan pentingnya pasar OTC. Ini adalah pintu keuangan bagi ribuan perusahaan lain untuk mengumpulkan modal tanpa harus memenuhi persyaratan ketat dari bursa terpusat. Beberapa perusahaan besar di Vietnam masih memilih bertransaksi di pasar OTC.

Meskipun pasar OTC domestik telah mengalami berbagai fluktuasi, saham OTC tetap menjadi saluran investasi yang menarik dengan tingkat pengembalian tinggi. Saat ini, pasar ini semakin profesional dengan beroperasi di platform website dan aplikasi mobile, diawasi tidak kalah ketat dari bursa terpusat.

Beberapa platform OTC besar di Vietnam seperti SanOTC, VN-Direct, Vietstock menyediakan informasi saham OTC yang beragam dan stabil. Namun, platform ini umumnya fokus pada saham OTC domestik dan belum menyediakan produk internasional lainnya.

Risiko Saat Bertransaksi OTC dan Cara Menghindarinya

☀️ Hindari Transaksi Aset dengan Likuiditas Rendah

Saham atau aset dengan volume transaksi rendah berpotensi risiko likuiditas. Ketika tidak menemukan pihak lawan, Anda akan sulit menjual atau membeli aset tersebut. Hal ini dapat menyebabkan terkunci modal atau tidak dapat mengembalikan modal tepat waktu.

☀️ Diversifikasi Portofolio Investasi - Jangan Taruh Telur di Satu Keranjang

Prinsip utama investasi adalah diversifikasi risiko. Alih-alih menaruh seluruh modal pada satu produk, sebaiknya alokasikan modal ke berbagai jenis aset. Strategi ini membantu mengurangi risiko sistemik dan melindungi kekayaan Anda.

☀️ Penggunaan Leverage Secara Bijak

Leverage adalah pedang bermata dua. Bisa membantu Anda mendapatkan uang dengan cepat, tetapi juga bisa membuat Anda kehilangan uang dengan cepat jika pasar bergerak berlawanan prediksi Anda. Gunakan leverage hanya jika Anda memahami produk transaksi, memiliki rencana pengelolaan risiko yang pasti, dan tidak menyalahgunakan melebihi kemampuan toleransi Anda.

Pasar OTC adalah bidang keuangan penting, menawarkan banyak peluang sekaligus risiko. Memahami mekanisme kerja giao dịch OTC, menguasai pengetahuan, dan menerapkan strategi pengelolaan risiko akan membantu Anda memanfaatkan secara maksimal manfaat yang diberikan pasar ini.