FINTECH AFRICA | Startup BNPL Kenya, Watu, Melihat Penurunan Laba 85% dalam Satu Tahun di Tengah Meningkatnya Default Pinjaman

Watu Holdings, sebuah startup (BNPL) Kenya yang menawarkan layanan bayar sekarang, bayar nanti, melaporkan penurunan laba sebesar 84% menjadi $1,2 juta (KES 157 juta) untuk tahun 2024, menurut pengajuan dari Car & General, yang memiliki saham sebesar 29% di perusahaan tersebut. Penurunan dari $7,6 juta (KES 985 juta) pada tahun 2023 menyoroti meningkatnya gagal bayar pinjaman dan melemahnya pola pembayaran di pasar utama Watu:

• Kenya
• Uganda, dan
• Sierra Leone.

Model pinjaman perusahaan menargetkan operator transportasi informal dan pekerja berpenghasilan rendah – terutama pengendara boda boda – yang biasanya tidak memiliki akses ke kredit tradisional. Meskipun pendekatan ini telah mendorong pertumbuhan pesat, hal ini juga mengekspos Watu terhadap volatilitas pendapatan, risiko mata uang, dan meningkatnya kompetisi dari pemain seperti M-KOPA, Aspira, dan AmperSand.

Watu mengoperasikan lima vertikal produk utama, dengan:

• armada pembiayaan sepeda motor andalannya, Watu Boda,

yang menjadi inti. Penawaran lain meliputi:

• pinjaman ponsel melalui Watu Simu
• pembiayaan kendaraan melalui Watu Gari
• pinjaman pendidikan di bawah Watu Shule, dan entri terbaru ke
• pembiayaan kendaraan listrik untuk memasuki pasar transportasi bersih yang sedang berkembang.

Namun, kinerja bervariasi berdasarkan wilayah.

Di Tanzania, di mana operasi dijalankan melalui Watu Tuu Limited, laba hampir meningkat dua kali lipat menjadi $5 juta (KES 650 juta), menandai peningkatan sebesar 93% dari tahun ke tahun. Meskipun Watu tidak menyediakan rincian keuangan tingkat pasar, hasil di Tanzania menunjukkan lingkungan pinjaman yang lebih menguntungkan di sana.

Watu merupakan bagian dari gelombang pendatang baru dari lembaga pemberi pinjaman non-bank yang memperluas kredit mikro berbasis aset di seluruh Afrika Timur. Tetapi kenaikan suku bunga dan meningkatnya tekanan pembayaran mulai menguji keberlanjutan model ini – terutama di Kenya, di mana pendapatan informal tetap berada di bawah tekanan ekonomi.

Car & General, perusahaan yang terdaftar di Nairobi Securities Exchange yang merakit dan mendistribusikan sepeda motor di wilayah tersebut, mendapatkan manfaat besar dari permintaan pembiayaan Watu. Hasil keuangan Watu semakin sering muncul dalam pengungkapan laba perusahaan. Sebagai perusahaan swasta, Watu tidak merilis laporan keuangan secara terpisah.

Didirikan pada tahun 2015 oleh pengusaha Latvia, Andris Kaneps, Watu telah mengumpulkan lebih dari $20 juta dalam lima putaran pendanaan dari investor termasuk:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, dan
• AHL Venture Partners.

Pendanaan terakhirnya adalah putaran Seri B pada Februari 2024. Watu tetap menjadi salah satu dari sedikit startup teknologi yang secara konsisten menguntungkan di Kenya.

Pada Maret 2025, BitKE melaporkan bahwa startup bayar sekarang, bayar nanti Kenya, Lipa Later, telah ditempatkan di bawah administrasi setelah gagal mendapatkan dana yang diperlukan untuk mempertahankan operasinya. Perkembangan ini menyoroti tantangan yang dihadapi perusahaan fintech di wilayah tersebut, terutama di sektor BNPL, di mana akses ke modal sangat penting untuk pertumbuhan dan keberlanjutan.

Artikel ini memberikan gambaran singkat tentang situasi tersebut, mencatat upaya perusahaan untuk mengumpulkan dana dan implikasi kegagalannya untuk melakukannya.

Meskipun artikel ini menyajikan gambaran singkat tentang kesulitan keuangan Lipa Later, tulisan ini berfungsi sebagai pembaruan tepat waktu tentang perkembangan penting di sektor fintech Kenya.

Follow us on X for latest posts and updates