Pemisahan Portofolio Saham Warren Buffett: Apa yang Sebenarnya Dipertaruhkan oleh Oracle

Dengan Buffett mengundurkan diri sebagai CEO Berkshire Hathaway pada akhir tahun, buku pedoman investasinya mendapatkan perhatian serius. Inilah cerita sebenarnya di balik 46 saham senilai $313 miliar.

Permainan Konsentrasi

Buffett berbicara tentang diversifikasi, tetapi portofolionya menceritakan kisah yang berbeda. 10 saham teratas saja menyumbang 82,1% dari seluruh portofolio saham:

• Apple mendominasi dengan $75.9B (24.2%)
• American Express berada di $54.6B (17.4%)
• Bank of America sebesar $32,2B (10,3%)
• Coca-Cola terkunci pada $27,6B (8.8%)

Ini adalah permainan keyakinan jangka panjang—American Express dan Coca-Cola telah menjadi kepemilikan Berkshire selama beberapa dekade. Pelajaran? Ketika Anda menemukan pemenang, teruslah jalankan.

Taruhan Menengah (14.8%)

Setelah melewati 10 besar, segalanya menjadi menarik. Anda melihat penambahan terbaru seperti Chubb (asuransi yang bermain di 2023) dan UnitedHealth ( yang diambil setelah anjlok). Ada juga posisi Amazon itu—Buffett terkenal mengakui bahwa dia melewatkan e-commerce, tetapi manajer investasinya tetap mendapatkannya sebagai posisi ~$2,2 miliar.

Strategi Long Tail (3%)

Posisi yang lebih kecil di 22 saham lainnya—Domino's, Pool Corp, Charter Communications—mungkin terlihat sepele, tetapi secara kolektif nilainya hampir $10 miliar. Bahkan pada skala ini, setiap fraksi persen sangat berarti.

Gajah di Dalam Ruangan: $344B dalam Kas

Inilah yang tidak dibicarakan orang cukup: Berkshire memiliki $344,1 miliar dalam bentuk kas—lebih dari seluruh portofolio saham yang digabungkan. Buffett secara harfiah bisa membeli sebagian besar perusahaan S&P 500 secara langsung.

Alasannya? Disiplin. Jangan membayar berlebihan. Tunggu kesempatan yang sempurna.

Tapi inilah perdebatan yang akan berkepanjangan selama bertahun-tahun: Bisakah tumpukan uang ini digunakan dengan lebih baik? Bagi investor biasa, pepatah lama berlaku: “Waktu di pasar lebih baik daripada menunggu waktu yang tepat di pasar.” Tapi ketika Anda mengelola lebih dari $313B dalam saham DAN $344B dalam uang tunai? Itu adalah pertanyaan yang patut diperhatikan dengan seksama.

Kesimpulan

Portofolio Buffett bukan tentang memiliki segalanya—ini tentang memiliki hal-hal yang tepat, menahannya cukup lama, dan memiliki disiplin (atau paranoia) untuk tetap memiliki dana cadangan di samping.