Boom ETF Kripto: Mana yang Sebenarnya Layak untuk Uang Anda?

Question

Wall Street akan segera membanjiri pasar dengan crypto ETF. Kami berbicara tentang 100+ produk baru yang berpotensi tiba dalam 6-12 bulan ke depan. Tapi inilah masalahnya—kebanyakan dari mereka akan menjadi sampah.

Uang Sebenarnya Mengikuti Hanya 4 Koin

Investor institusi tidak menyebar taruhan mereka secara merata di ribuan cryptocurrency. Mereka terkonsentrasi dan strategis. Aliran tahun ini menceritakan kisahnya:

Bitcoin: $25 miliar aliran masuk
Ethereum: $12,5 miliar aliran masuk
Solana: $1,5 miliar aliran masuk
XRP: $1,5 miliar aliran masuk

Semua hal lainnya? Kebisingan. Model JPMorgan menunjukkan bahwa jika ETF Solana dan XRP diluncurkan, kita bisa melihat masing-masing $6 miliar dan $8 miliar mengalir masuk. Kekuatan institusional semacam itu menggerakkan pasar.

Spot vs. Fake-Spot: Perbedaan Kritis

Ini adalah tempat di mana sebagian besar investor terbakar. Tidak semua “spot” ETF sebenarnya adalah ETF spot.

Ambil ETF Rex-Osprey XRP (XRPR). Ini terdengar sah, kan? Tetapi tersembunyi di dalam rincian kecil: “Investasi di XRPR tidak setara dengan investasi langsung di XRP.” Dana tersebut hanya berkomitmen untuk menempatkan 80% aset ke dalam produk terkait XRP—artinya mereka dapat mengalihkan uang ke posisi derivatif dan eksposur sintetis. Ini bukan XRP murni.

Bandingkan dengan ETF Bitcoin spot—mereka benar-benar 100% Bitcoin yang dibeli di pasar spot. Tidak ada permainan, tidak ada leverage, tidak ada komplikasi biaya. Itulah mengapa mereka sangat sukses ($150+ miliar diserap sejak Januari 2024).

Bendera Merah yang Harus Dihindari

Ketika ETF baru ini tiba, pemasaran yang luas akan mempromosikan “fitur” mereka:

Leverage (3x, 5x, dll.) → Biaya lebih tinggi, mendorong overtrading
Struktur sintetis/derivatif → Biaya tersembunyi, ketidakefisienan pajak
Paparan koin meme (Doge, Shiba) → Spekulasi dengan dosis tinggi

Hindari semuanya. Fokuslah pada produk spot yang membosankan dan efisien biaya. Mereka akan berkinerja lebih baik daripada produk-produk mewah dalam jangka panjang.

Garis Bawah

Ketika ETF spot Solana dan XRP diluncurkan, mereka layak untuk diperhatikan. Jika tidak? Sebagian besar gelombang yang akan datang akan menjadi kebisingan yang dirancang untuk menarik biaya. Uang institusional sudah memilih pemenangnya. Ikuti aliran itu, bukan hype.