Apa itu Delta dalam perdagangan opsi? Baca artikel ini untuk memahami indikator super penting ini

Orang yang melakukan opsi selalu membicarakan Delta, tetapi banyak pemula masih kebingungan. Sebenarnya Delta digunakan untuk mengukur hubungan antara harga opsi dan harga aset dasar - ini adalah salah satu dari 5 indikator terpenting dalam perdagangan opsi (secara kolektif disebut “Greeks”).

Definisi Inti: Delta itu sebenarnya apa?

Secara sederhana, Delta memberi tahu Anda berapa banyak harga kontrak opsi Anda akan berubah untuk setiap kenaikan/penurunan 1 dolar pada saham yang mendasarinya.

Rentang nilai Delta adalah antara -100 hingga +100, dibagi menjadi dua kategori:

• Delta Positif (Opsi Call): Saham naik, harga opsi juga naik
• Delta Negatif (Opsi Put): Saham turun, harga opsi justru naik

Bagaimana Menggunakan Delta Positif dan Negatif

Skenario 1: Menjual Opsi Call

Misalkan Anda menjual Opsi call dengan Delta +15. Ini berarti setiap kali harga saham dasar naik 1 dolar, harga kontrak opsi Anda akan meningkat 0,15 dolar. Karena satu opsi terdiri dari 100 kontrak, maka secara keseluruhan harga opsi Anda akan naik 15 dolar.

Semakin tinggi Delta, semakin besar kemungkinan opsi dieksekusi—artinya harga saham lebih mungkin melampaui harga eksekusi. Ini berisiko lebih tinggi bagi penjual (saham mungkin dibeli dengan harga rendah), tetapi potensi keuntungannya juga lebih besar.

Skenario 2: Menjual Opsi Put

Opsi put dengan Delta -10, setiap kali harga saham turun 1 dolar, harga opsi akan naik 0,10 dolar (total naik 10 dolar).

Delta negatif yang lebih tinggi berarti probabilitas yang lebih besar bahwa harga saham akan jatuh di bawah harga eksekusi, sehingga penjual terpaksa mencaplok dengan harga yang lebih tinggi, meningkatkan risiko.

Perspektif Portofolio: Menggunakan Delta untuk Menyeimbangkan Posisi

Delta tidak hanya dapat melihat satu opsi, tetapi juga dapat membantu Anda mendiagnosis kesehatan keseluruhan portofolio investasi Anda:

Lihat Sensitivitas: Dengan menjumlahkan Delta dari semua posisi opsi, Anda dapat melihat seberapa sensitif posisi Anda terhadap perubahan pasar. Delta positif berarti Anda cenderung bullish, sedangkan Delta negatif berarti Anda cenderung bearish.

Hedging Risiko: Jika portofolio Anda memiliki Delta positif (bullish), tetapi khawatir pasar akan turun, Anda bisa membeli opsi put atau membuka posisi short untuk menambah Delta negatif. Sebaliknya juga berlaku.

Penyesuaian Konfigurasi: Berdasarkan penilaian Anda terhadap pasar, Anda dapat menyesuaikan posisi dengan menambah atau mengurangi posisi dengan nilai Delta yang berbeda untuk mencapai keseimbangan antara risiko dan imbal hasil.

Kata-kata Terakhir

Delta adalah salah satu alat yang paling berguna dalam perdagangan opsi. Menguasainya dapat membantu Anda memprediksi perubahan harga opsi dengan lebih akurat, mengelola risiko dengan lebih ilmiah, dan mengalokasikan aset dengan lebih cerdas. Tidak peduli apakah Anda seorang pemula atau sudah berpengalaman, belajar menggunakan Delta dapat secara signifikan meningkatkan tingkat keberhasilan perdagangan.